Estado del inversor minorista en el mercado de criptomonedas: solo se escucha el sonido alcista, no se conoce el sabor alcista

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha entrado en una nueva ronda de alcista, pero muchos inversores se sienten confundidos. Un usuario en una plataforma social planteó la pregunta: "Ha llegado el alcista, ¿por qué todos los grupos están tan silenciosos?" Alguien respondió: "Porque hay posiciones en efectivo y posiciones cortas."

Para los inversores que han pasado por el último ciclo alcista-bajista, este ciclo alcista debería haber sido una buena oportunidad para ganar mucho dinero, pero la realidad no es así. Un trader a tiempo completo comentó que desde que ocurrió cierto evento, no ha vuelto a ganar dinero.

Esta situación no es un caso aislado. Un socio capitalista declaró en una entrevista que "el 90% de los inversores minoristas no están ganando" en este ciclo alcista.

Hay inversores que, aunque aún no han ganado dinero, han ajustado oportunamente su estrategia de inversión. "En el último ciclo, principalmente 'mantuve mis inversiones', pero en este ciclo me estoy enfocando más en el trading de corto plazo, y debido a que están saliendo muchas cosas nuevas, necesito aprender continuamente, el ritmo es mucho más rápido."

Sin embargo, la mayoría de las reacciones de la gente todavía están rezagadas. Un profesional de la industria señaló: "La lógica de inversión de esta ronda ya es diferente a la de antes, pero la mayoría de los inversores minoristas aún no se han dado cuenta."

Con la entrada masiva de fondos institucionales en el mercado de criptomonedas, las monedas principales están rompiendo récords históricos una y otra vez. Tanto en términos de escala de fondos como en la aceptación y participación en la tecnología y la narrativa, este ya no es un mercado "inversor minorista amigable". Hay opiniones que sugieren que el periodo de beneficios de las criptomonedas para los inversores minoristas está a punto de terminar, y este ciclo podría ser el último que pertenezca a los inversores minoristas.

Basado en esto, entrevistamos a varios participantes profundos del mercado de criptomonedas, incluidos líderes de opinión reconocidos, socios de fondos de capital privado, traders cuantitativos e inversores minoristas, para analizar este ciclo alcista desde sus respectivas perspectivas y presentar una imagen diversa de la encriptación.

Un mercado de encriptación alcista diferente

Una persona con experiencia en el mundo de las criptomonedas desde 2016 está muy familiarizada con el mercado de criptomonedas. Él opina: "Este ya no es un mercado de aumento general. Si antes el mercado alcista era un mercado alcista basado en el consenso, este ciclo de mercado alcista ha tomado un camino completamente diferente al de los anteriores, bajo la diferenciación de diversas políticas, capital y grupos."

Después de varias rondas de alcista y bajista, ha estado reflexionando sobre qué es verdaderamente valioso en esta industria, qué activos pueden atravesar los ciclos de alcista y bajista. En esta ronda de mercado, poco a poco ha encontrado la respuesta.

"En realidad, he estado pensando mucho en esto, y ahora me doy cuenta de que esta industria es simplemente un internet financiero. Ya sea préstamos, transacciones, staking, o la actual popularización de la tokenización de acciones en EE.UU. y las stablecoins, en esencia todo gira en torno a las finanzas, y se necesita una infraestructura y un sistema financiero sólidos." Dijo, "Basado en esta reflexión, creo que Ethereum tiene un gran potencial, así que ahora me enfocaré principalmente en Ethereum y en activos DeFi."

En su opinión, el punto de partida de este ciclo alcista comenzó con un evento significativo, hubo un ajuste a corto plazo en el medio, y después de que Estados Unidos aprobara cierta legislación, se inició la segunda fase del ciclo alcista, que se espera alcance su punto máximo en noviembre.

Otro socio capitalista tiene una opinión diferente. Él indica que el gran aumento de Memecoin en la segunda mitad del año pasado fue el punto de partida de este ciclo, así como la primera mitad del mercado alcista. La segunda mitad se origina en el aumento de Ethereum hace dos semanas, lo que impulsó una nueva ola de mercado. Se espera que alcance un punto máximo en septiembre.

"En 2017, fue la gran alcista de ICOs, luego fue la gran alcista de monedas alternativas, pero esta ronda es claramente diferente, porque la gente ya ha perdido la ilusión, muchos conceptos e historias han sido refutados, lo que queda son solo aplicaciones financieras. Así que incluso si Ethereum sube mucho, aún no ha superado su máximo histórico, las monedas alternativas solo han tenido aumentos en algunas áreas," dijo.

Otro veterano del mercado es un trader cuantitativo. En las primeras etapas de este ciclo, notó una situación diferente a la de antes: en ciclos anteriores, el mercado estaba dominado por el capital de los inversores minoristas, y las altcoins subían con fuerza. Sin embargo, esta vez ha entrado más capital institucional y se ha dirigido hacia monedas principales como Bitcoin.

¿Dónde están las oportunidades para los inversores minoristas?

El sentimiento más directo que este ciclo alcista ha dado a los traders a tiempo completo es: "Hay demasiadas monedas, no hay mucha innovación en las formas de operar, la liquidez es insuficiente y los inversores minoristas tienen cada vez más dificultades para ganar dinero."

En la última ronda del mercado alcista, algunos traders entraron en el mundo de las criptomonedas con ciertos puntos calientes y ganaron mucho en un mercado en alza. "En ese momento, ni siquiera sabía qué era un gráfico de velas, pero aún así gané dinero", recordó un trader.

Pero los buenos tiempos ya no volverán.

"Las estrategias de inversión anteriores ya no son aplicables en esta ronda." Dijo un trader, "Antes me gustaba 'mantenerlo muerto', o compraba lo que otros decían. Pero ahora tengo que aprender a construir un sistema de trading que se adapte a mí."

Pero incluso así, "el espacio de crecimiento de los perros de tierra de imitación ya no es tan grande como antes, el capital del mercado y la barrera tecnológica son cada vez más altos, y el efecto de ganar dinero es cada vez peor."

Entonces, ¿por qué los inversores minoristas tienen dificultades para ganar dinero en este mercado alcista? ¿Dónde están las oportunidades para los inversores minoristas?

Desde la perspectiva de algunos inversores experimentados, hay dos razones principales por las cuales los inversores minoristas tienen dificultades para ganar dinero en este ciclo alcista.

Primero, porque la mayoría de los inversores minoristas aún no han cambiado su lógica de la última ronda del mercado alcista y todavía mantienen principalmente altcoins, sin comprar monedas principales.

Además, se debe a los frecuentes cambios de cartera. "Seguir la tendencia al alza y vender en la baja es una característica de los inversores minoristas, y también es un gran enemigo para ganar dinero."

Algunos creen que las principales oportunidades en este ciclo alcista están en las monedas principales y en los Memecoins. Sin embargo, con la reciente mejora de la liquidez, también se ha descubierto una nueva oportunidad: "Recientemente, algunas de las monedas nuevas lanzadas han tenido aumentos de varias veces, ya no se han reducido a la mitad como antes."

"Pero en realidad, las oportunidades para los inversores minoristas ya son pocas." Algunas personas son pesimistas y creen que el futuro del mercado de criptomonedas se asemejará al de las acciones estadounidenses, donde las monedas principales estarán dominadas por fondos institucionales, dejando a los inversores minoristas solo el mercado de Memecoin. Pero para ganar dinero en el mercado de Memecoin, se necesita tener cabeza, tiempo y energía; estas condiciones filtrarán a algunos inversores no calificados, y es muy probable que solo el 10% de las personas pueda ganar dinero en el mercado de Memecoin.

Otra persona experimentada está de acuerdo con este punto de vista, pero cree que además de las monedas principales y los Memecoins, también se pueden prestar atención a algunas monedas que surgen alrededor del comercio.

Porque los proyectos en torno al comercio son útiles y son algo de lo que el mercado no puede escapar. Dado que no se puede escapar de ello, aquellos que pueden sobrevivir tienen más posibilidades de formar un consenso.

"Es posible que para el inversor minorista, lo primero que necesita ajustar es la mentalidad, es decir, abandonar la fantasía de hacerse rico rápidamente." Dijo, "En el futuro, puede que no haya oportunidades de altcoins que multiplican por decenas o cientos, pero todavía hay oportunidades en monedas principales, cada ciclo tendrá aproximadamente un espacio de aumento de 3-5 veces. Luego, hay que prestar atención a los Memecoins, cada ronda habrá nuevos Memecoins, comprar ese tipo de Memecoin fenomenal seguramente dará un buen rendimiento."

En la última ronda, había algunos proyectos de bajo riesgo y amigables para inversores minoristas, como la compra de nuevas emisiones y las inscripciones, pero en esta ronda las oportunidades ya son pocas.

"O haces trading cuantitativo como yo, aunque hay un umbral, pero el riesgo sigue siendo relativamente bajo." dijo un trader cuantitativo, "En realidad, creo que la oportunidad del Bitcoin es bastante justa para cualquiera, depende de si uno puede aprovecharla. La inversión periódica es una estrategia que considero relativamente fácil de ejecutar, siempre y cuando se extienda en el tiempo, probablemente tendrá buenos rendimientos."

¿Está a punto de desaparecer el período de bonificaciones en criptomonedas para inversores minoristas?

En realidad, durante el último ciclo, con la entrada de algunos fondos institucionales, ya ha habido voces que dicen que ese fue el último ciclo de criptomonedas para los inversores minoristas.

Aunque los inversores minoristas siguen participando en este ciclo alcista, esta vez la "institucionalización" es más severa.

El AUM total del ETF de Bitcoin al contado alcanzará los 137.4 mil millones de dólares en julio de 2025, con más de 400 instituciones invirtiendo en un ETF de Bitcoin, incluyendo fondos de pensiones, fondos soberanos y otros gigantes tradicionales.

Las empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial poseen 944,000 BTC, lo que representa el 4.8% de la oferta en circulación, con un aumento de aproximadamente 131,000 en un solo trimestre.

El tamaño de los productos de staking líquido de ETH (LSD) en ciertas plataformas ha aumentado drásticamente, y las instituciones han empaquetado las propiedades de rendimiento de ETH como herramientas de ingresos fijos.

Los datos anteriores indican que el mercado de criptomonedas ya no es el parque de diversiones de los inversores minoristas.

Se ha informado en los medios que el Bitcoin de 120,000 dólares es solo un "banquete de capital sin inversores minoristas". Ese día, "no hubo los gritos de 'hacerse rico de la noche a la mañana' de los inversores minoristas, solo había órdenes de suscripción de ETF de una determinada institución rodando en silencio a 13 por segundo."

Esta serie de escenas coincide completamente con las expectativas de algunos inversores veteranos. "Creo que la era dorada para que los inversores minoristas ganen dinero ha pasado, es evidente que la segunda mitad del año pasado podría haber sido la última ventana de oportunidad. " Dijo alguien.

En realidad, él ya ha realizado ganancias con una parte de sus fondos y luego ha invertido en otros mercados.

"Pero tampoco saldré completamente, creo que las oportunidades en el mercado de Meme siempre estarán presentes y surgirán cosas nuevas." Así lo planeaba.

En comparación, algunos inversores son relativamente optimistas. Ellos dicen que seguirán inmersos en este mercado, porque sienten que "las oportunidades de ganar mucho dinero están cada vez más del lado de los inversores minoristas."

"Hay muchas personas que hablan sobre el último ciclo, y lo han estado haciendo durante mucho tiempo. Pero creo que el período de crecimiento salvaje ya ha pasado, ahora es el momento en que surgen las buenas oportunidades." Alguien dijo: "No me iré, quiero ser un verdadero jugador Alpha."

Igualmente optimistas son algunos otros inversores. Creen que el mercado se está desarrollando en una dirección ordenada y regulada, lo que significa bajo riesgo y alta rentabilidad para los inversores minoristas.

"Con la entrada de fondos institucionales, siempre que sigas las monedas principales, aún puedes obtener rendimientos bastante buenos. Lo más importante es que este mercado es controlable y los riesgos se han reducido mucho." Alguien dijo: "En los puntos bajos del ciclo, Bitcoin podría retroceder entre un 50% y un 70%, pero en un mercado alcista podría aumentar varias veces. Siempre que sigas este ritmo y gestiones las expectativas, invertir en Bitcoin y otras monedas principales podría ser el proyecto más fácil de rentabilizar para los inversores minoristas."

Para los inversores que han estado en el campo de la encriptación durante muchos años, su relación con este mercado es como "el pez y el agua"—"ya se mueven con soltura en este mercado y nunca han pensado en salir. Además, creo que las oportunidades en el mercado para los inversores minoristas siempre han estado presentes."

Quizás, independientemente de si se es optimista o pesimista, una vez que se ha estado sumergido en este mercado, es difícil decir que se puede marchar fácilmente. Lo realmente importante no es si el mercado ofrece oportunidades, sino tener la capacidad de aprender y adaptarse al mercado, tener la visión para descubrir oportunidades y la capacidad de ejecución para aprovecharlas.