RWA: Activos emergentes que buscan un avance en un espacio intermedio
La tokenización de activos del mundo real (RWA) es un tema de gran interés en el ámbito de la blockchain. Aunque su concepto germinó en la era de Bitcoin, no fue hasta los últimos años que realmente recibió una atención amplia. Este artículo explorará en profundidad la trayectoria, el estado actual y las perspectivas futuras de RWA.
I. Origen y desafíos de RWA
El prototipo de RWA se remonta al proyecto Colored Coins en Bitcoin, que fue el primer intento sistemático de la blockchain de implementar funciones no monetarias. Sin embargo, limitado por las restricciones del script de Bitcoin, este intento finalmente no tuvo éxito.
Incluso en la era de los contratos inteligentes, el desarrollo de RWA aún enfrenta numerosos desafíos:
La contradicción entre la descentralización y la regulación: RWA esencialmente necesita depender de entidades centralizadas y regulaciones, lo que entra en conflicto con el concepto de descentralización de la blockchain.
Complejidad de los activos: La tokenización de activos no financieros enfrenta mayores desafíos técnicos y de gestión.
Diferencia en la tasa de rendimiento: en comparación con los activos financieros tradicionales, los activos digitales suelen tener una mayor volatilidad y un potencial de rendimiento más alto, lo que hace que los RWA carezcan de atractivo para ciertos inversores.
2. Cambios en el entorno regulatorio
Recientemente, varias regiones han implementado marcos regulatorios relacionados con RWA, lo que brinda nuevas oportunidades para su desarrollo. A continuación se presenta un resumen de la regulación en algunas regiones:
Estados Unidos: la SEC y la CFTC regulan respectivamente los tokens de tipo valor y los tokens de tipo mercancía.
Hong Kong: La Autoridad Monetaria de Hong Kong y la Comisión de Valores y Futuros supervisan conjuntamente y han lanzado el plan de sandbox Ensemble.
Unión Europea: se implementará próximamente la regulación MiCA, que establece requisitos específicos para los emisores de RWA.
Dubái: DFSA lanza un sandbox tokenizado, que apoya pruebas de tokens de tipo valores y derivados.
Singapur: Incluir los tokens de tipo valor en el marco legal existente y promover proyectos piloto a través de un sandbox.
A pesar de que la aparición de un marco regulatorio ha proporcionado una base para el desarrollo de RWA, la interoperabilidad entre jurisdicciones sigue siendo un gran desafío. Algunos proyectos innovadores, como Flux Finance de Ondo, están explorando cómo interactuar con el mundo DeFi sobre una base de cumplimiento.
Tres, la situación y las ventajas de RWA
Hasta abril de 2025, el valor total de los activos RWA en la cadena ha alcanzado los 20,690 millones de dólares (excluyendo stablecoins), que incluyen principalmente préstamos privados, bonos del gobierno de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones.
El protocolo RWA tiene las siguientes ventajas en comparación con los sistemas financieros tradicionales:
Liquidación instantánea las 24 horas
Superar las limitaciones geográficas y aumentar la liquidez de los fondos
Reducir el costo marginal de servicio
Proveer canales de financiamiento para industrias especiales (como empresas mineras, pequeñas bolsas de valores)
Reducir la barrera de entrada a la inversión
Para los inversores en activos digitales, RWA ofrece una mayor diversidad de opciones de activos, lo que ayuda a diversificar el riesgo. Por ejemplo, el oro, los depósitos a plazo extranjeros, los activos energéticos y los bonos del Tesoro de EE. UU. pueden convertirse en opciones de inversión atractivas.
Cuatro, las aplicaciones potenciales de RWA
Además del ámbito financiero, RWA también tiene aplicaciones potenciales en la gestión de la propiedad intelectual. Tomando como ejemplo los proyectos de NFT, RWA podría proporcionar más garantías de derechos a la comunidad del proyecto, como derechos de uso de IP, derechos de distribución de ingresos y derechos de participación en la toma de decisiones.
Cinco, perspectiva futura
RWA tiene el potencial de remodelar el sistema financiero, llevando oportunidades del mundo real a la cadena. Sin embargo, para aprovechar al máximo su potencial, es necesario superar las limitaciones del marco regulatorio actual y lograr la interconexión entre diferentes jurisdicciones.
En un escenario futuro ideal, los inversores podrían participar en diversas oportunidades de inversión a través de zonas horarias y regiones, logrando un flujo sin fisuras de activos globales. Este mundo basado en un enorme libro mayor público es la visión definitiva de RWA.
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FlyingLeek
· hace21h
¿RWA realmente está saltando de un lado a otro?
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TokenBeginner'sGuide
· hace22h
Pequeño recordatorio: Según los datos verificables, actualmente más del 78% de los proyectos RWA carecen de una estructura de cumplimiento completa, se recomienda que los novatos comiencen desde una comprensión básica, y no sigan ciegamente la moda.
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ForkPrince
· hace22h
Desde mi primer día, grité que habría un bull run de 4 años. Ahora la profecía sigue cumpliéndose, no te equivocas al mirar lo que digo.
El valor total de los activos RWA supera los 20 mil millones de dólares, con regulación e innovación avanzando simultáneamente.
RWA: Activos emergentes que buscan un avance en un espacio intermedio
La tokenización de activos del mundo real (RWA) es un tema de gran interés en el ámbito de la blockchain. Aunque su concepto germinó en la era de Bitcoin, no fue hasta los últimos años que realmente recibió una atención amplia. Este artículo explorará en profundidad la trayectoria, el estado actual y las perspectivas futuras de RWA.
I. Origen y desafíos de RWA
El prototipo de RWA se remonta al proyecto Colored Coins en Bitcoin, que fue el primer intento sistemático de la blockchain de implementar funciones no monetarias. Sin embargo, limitado por las restricciones del script de Bitcoin, este intento finalmente no tuvo éxito.
Incluso en la era de los contratos inteligentes, el desarrollo de RWA aún enfrenta numerosos desafíos:
La contradicción entre la descentralización y la regulación: RWA esencialmente necesita depender de entidades centralizadas y regulaciones, lo que entra en conflicto con el concepto de descentralización de la blockchain.
Complejidad de los activos: La tokenización de activos no financieros enfrenta mayores desafíos técnicos y de gestión.
Diferencia en la tasa de rendimiento: en comparación con los activos financieros tradicionales, los activos digitales suelen tener una mayor volatilidad y un potencial de rendimiento más alto, lo que hace que los RWA carezcan de atractivo para ciertos inversores.
2. Cambios en el entorno regulatorio
Recientemente, varias regiones han implementado marcos regulatorios relacionados con RWA, lo que brinda nuevas oportunidades para su desarrollo. A continuación se presenta un resumen de la regulación en algunas regiones:
A pesar de que la aparición de un marco regulatorio ha proporcionado una base para el desarrollo de RWA, la interoperabilidad entre jurisdicciones sigue siendo un gran desafío. Algunos proyectos innovadores, como Flux Finance de Ondo, están explorando cómo interactuar con el mundo DeFi sobre una base de cumplimiento.
Tres, la situación y las ventajas de RWA
Hasta abril de 2025, el valor total de los activos RWA en la cadena ha alcanzado los 20,690 millones de dólares (excluyendo stablecoins), que incluyen principalmente préstamos privados, bonos del gobierno de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones.
El protocolo RWA tiene las siguientes ventajas en comparación con los sistemas financieros tradicionales:
Para los inversores en activos digitales, RWA ofrece una mayor diversidad de opciones de activos, lo que ayuda a diversificar el riesgo. Por ejemplo, el oro, los depósitos a plazo extranjeros, los activos energéticos y los bonos del Tesoro de EE. UU. pueden convertirse en opciones de inversión atractivas.
Cuatro, las aplicaciones potenciales de RWA
Además del ámbito financiero, RWA también tiene aplicaciones potenciales en la gestión de la propiedad intelectual. Tomando como ejemplo los proyectos de NFT, RWA podría proporcionar más garantías de derechos a la comunidad del proyecto, como derechos de uso de IP, derechos de distribución de ingresos y derechos de participación en la toma de decisiones.
Cinco, perspectiva futura
RWA tiene el potencial de remodelar el sistema financiero, llevando oportunidades del mundo real a la cadena. Sin embargo, para aprovechar al máximo su potencial, es necesario superar las limitaciones del marco regulatorio actual y lograr la interconexión entre diferentes jurisdicciones.
En un escenario futuro ideal, los inversores podrían participar en diversas oportunidades de inversión a través de zonas horarias y regiones, logrando un flujo sin fisuras de activos globales. Este mundo basado en un enorme libro mayor público es la visión definitiva de RWA.