La agitación del mercado se intensifica, la credibilidad del dólar se enfrenta a cuestionamientos
Recientemente, el mercado financiero ha experimentado fluctuaciones anormales, con caídas significativas en los mercados de acciones, bonos y divisas, presentando una situación de "muerte triple de acciones, bonos y divisas". El índice Standard & Poor's 500 tuvo un aumento del 5% durante la semana, pero con una volatilidad intensa; el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años se disparó a un máximo del 4.47%; el índice del dólar, por su parte, rara vez cayó por debajo de la marca de 100.
Al mismo tiempo, el rendimiento de los activos refugio se ha diversificado. El precio del oro superó los 3200 dólares/onza, alcanzando un nuevo máximo. Monedas refugio tradicionales como el yen y el franco suizo también se han fortalecido, lo que muestra que la confianza del mercado en el dólar como activo refugio se ha visto afectada.
También han surgido señales contradictorias en los datos económicos. Aunque el IPC ha disminuido en general, la inflación subyacente sigue siendo obstinada. El PPI ha caído un 0,4% en comparación con el mes anterior, reflejando una situación en la que coexisten la contracción de la demanda y la rigidez de los costos, mostrando signos tempranos de estanflación. Es importante señalar que los datos actuales aún no reflejan completamente el impacto de los nuevos aranceles, y el mercado ha reaccionado de manera más pesimista.
En cuanto a la liquidez, el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. ha entrado en una espiral de ventas. La caída significativa en el precio de los bonos del gobierno a largo plazo ha llevado a una disminución en el valor de las garantías, obligando a los fondos de cobertura a vender, lo que a su vez ha elevado aún más los rendimientos. La presión en el mercado de recompra también está aumentando, y la diferencia entre BGCR y SOFR se está ampliando, lo que refleja un aumento repentino en los costos de financiamiento de garantías y una intensificación de la estratificación de la liquidez.
En cuanto al riesgo de políticas, la disputa arancelaria sigue en curso. Aunque la guerra comercial ha mostrado cierta relajación en partes, el riesgo a largo plazo sigue existiendo. Además, en 2025, Estados Unidos enfrentará un vencimiento de deuda de casi 9 billones de dólares, y si los tenedores extranjeros venden a gran escala, podría agravar la presión de liquidez.
De cara al futuro, el mercado podría cambiar hacia una lógica de defensa. El capital se está trasladando hacia activos refugio no relacionados con el dólar, como el oro, el yen y el franco suizo. Las operaciones de estanflación podrían dominar el mercado, y los bonos del Tesoro a largo plazo y los activos de renta variable de alta palanca enfrentan riesgos de venta.
Los indicadores clave de monitoreo incluyen: la liquidez de los bonos del Tesoro estadounidense (si el rendimiento a 10 años supera el 5%), los cambios en la tenencia de deuda de China, la intervención de la tasa de cambio del banco central de Japón y el diferencial de bonos de alto rendimiento, entre otros. Los inversores deben prestar atención a los cambios en estos indicadores para ajustar oportunamente sus estrategias de inversión.
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SleepyValidator
· hace15h
No puedo levantarme durante mucho tiempo, ni siquiera con dólares.
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SerumDegen
· hace18h
la estructura del mercado se está desmoronando fr... ni siquiera mi ta puede salvar este festín rekt
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SerumSquirrel
· 08-02 21:48
Acumula algunas barras de oro para calmar los nervios.
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MEV_Whisperer
· 08-02 21:46
La inflación no es suave, de todos modos, hay que tomar a la gente por tonta.
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GhostAddressMiner
· 08-02 21:37
Mira la tendencia on-chain, las DIRECCIONES de grandes inversores ya han estado preparando en secreto el Token de oro.
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FarmHopper
· 08-02 21:34
¡El oro ha alcanzado un nuevo máximo! Acostarse a ganar dinero.
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DaisyUnicorn
· 08-02 21:26
Las pequeñas flores en la caja de ahorro están temblando.
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MysteryBoxOpener
· 08-02 21:23
El oro ya ha despegado, aprovecha el caos para abrir posiciones.
La posición de refugio del dólar se debilita, los mercados financieros enfrentan "la triple matanza de acciones, bonos y divisas"
La agitación del mercado se intensifica, la credibilidad del dólar se enfrenta a cuestionamientos
Recientemente, el mercado financiero ha experimentado fluctuaciones anormales, con caídas significativas en los mercados de acciones, bonos y divisas, presentando una situación de "muerte triple de acciones, bonos y divisas". El índice Standard & Poor's 500 tuvo un aumento del 5% durante la semana, pero con una volatilidad intensa; el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años se disparó a un máximo del 4.47%; el índice del dólar, por su parte, rara vez cayó por debajo de la marca de 100.
Al mismo tiempo, el rendimiento de los activos refugio se ha diversificado. El precio del oro superó los 3200 dólares/onza, alcanzando un nuevo máximo. Monedas refugio tradicionales como el yen y el franco suizo también se han fortalecido, lo que muestra que la confianza del mercado en el dólar como activo refugio se ha visto afectada.
También han surgido señales contradictorias en los datos económicos. Aunque el IPC ha disminuido en general, la inflación subyacente sigue siendo obstinada. El PPI ha caído un 0,4% en comparación con el mes anterior, reflejando una situación en la que coexisten la contracción de la demanda y la rigidez de los costos, mostrando signos tempranos de estanflación. Es importante señalar que los datos actuales aún no reflejan completamente el impacto de los nuevos aranceles, y el mercado ha reaccionado de manera más pesimista.
En cuanto a la liquidez, el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. ha entrado en una espiral de ventas. La caída significativa en el precio de los bonos del gobierno a largo plazo ha llevado a una disminución en el valor de las garantías, obligando a los fondos de cobertura a vender, lo que a su vez ha elevado aún más los rendimientos. La presión en el mercado de recompra también está aumentando, y la diferencia entre BGCR y SOFR se está ampliando, lo que refleja un aumento repentino en los costos de financiamiento de garantías y una intensificación de la estratificación de la liquidez.
En cuanto al riesgo de políticas, la disputa arancelaria sigue en curso. Aunque la guerra comercial ha mostrado cierta relajación en partes, el riesgo a largo plazo sigue existiendo. Además, en 2025, Estados Unidos enfrentará un vencimiento de deuda de casi 9 billones de dólares, y si los tenedores extranjeros venden a gran escala, podría agravar la presión de liquidez.
De cara al futuro, el mercado podría cambiar hacia una lógica de defensa. El capital se está trasladando hacia activos refugio no relacionados con el dólar, como el oro, el yen y el franco suizo. Las operaciones de estanflación podrían dominar el mercado, y los bonos del Tesoro a largo plazo y los activos de renta variable de alta palanca enfrentan riesgos de venta.
Los indicadores clave de monitoreo incluyen: la liquidez de los bonos del Tesoro estadounidense (si el rendimiento a 10 años supera el 5%), los cambios en la tenencia de deuda de China, la intervención de la tasa de cambio del banco central de Japón y el diferencial de bonos de alto rendimiento, entre otros. Los inversores deben prestar atención a los cambios en estos indicadores para ajustar oportunamente sus estrategias de inversión.