区块链上的价格机制与去中心化精神

在区块链发展过程中，去中心化的价格博弈机制一直是个被忽视的问题。近两年随着DeFi的崛起，业内外人士才开始对链上价格机制有了初步认知和探索。对于价格这一变量，如何更符合区块链本质地在链上生成，是一个值得深入研究的方向。

区块链交易的演进

比特币作为第一个区块链项目，开创了"区块链"的概念。比特币的第一笔场外交易发生在美国佛罗里达州，一名程序员用10000个BTC换了两张披萨券，这标志着比特币开始有了价格，为0.003美分。

价格反映单位商品或服务的价值，由市场供需关系决定。当时比特币的价格是由买卖双方达成的均衡，虽然只是小范围的交易，但开启了比特币货币属性的萌芽。

随后数字货币交易所的诞生，使得BTC爱好者可以方便交易，"价格需求"也随之产生。矿工、信仰者、资本家、普通投资者等多方参与博弈，逐步完善了比特币的一般均衡属性。但同时，随着比特币热度上升及传统金融的涌入，中心化不透明的问题也日益严重。

中心化交易所与区块链的交互存在本质差异。交易所以毫秒计算，而区块链以区块为单位。这导致链上转账完成时，交易价格仍由中心化交易所决定，造成割裂。我们无法准确评估交易所提供的价格数据，尤其是在缺乏有效监管的加密领域。

区块链的"信任"机制

2008年全球金融危机暴露了传统金融体系的脆弱性，"信任"和"安全"成为关键课题。同年比特币白皮书发布，提出了一个不基于"信任"的协议构想。

比特币最重要的特质是去中心化，实现了不受任何主体控制的发行和转账。为了解构"信任主体"，比特币交易需要网络中所有节点确认。这种机制虽然效率较低，但无需信任第三方担保，且高度安全。去中心化程度越高，安全性越高。

经过十余年发展，比特币已能轻松实现过亿美元的价值转移，无需任何第三方介入。相比之下，传统金融领域的大额资产转移涉及繁琐流程，效率低下。传统领域的信任建立需要长期积累，代价巨大。而比特币协议为人类社会提供了一种新的、没有中心化风险的信任机制。

区块链的价格机制探索

对于加密资产，价格机制即定价过程，由参与博弈的各方共同决定。一个关键问题是，这个定价过程能否像转账一样，以去中心化方式在链上生成？并且随着参与者增多，其安全性和承载能力是否会提升？

以太坊的可编程金融为创新提供了机会。随着DeFi市值和锁仓量持续攀升，价格变量问题变得越发重要。当DeFi承载的资金规模达到万亿美元级别时，如何建立可靠的信任机制成为关键。

当前DeFi的价格机制选择

目前主流DeFi协议主要包括去中心化借贷、交易、算法稳定币、BTC代币化、合成资产以及金融衍生品等。这些协议大多需要使用链上价格数据，如抵押借贷的平仓价格、交易的即时价格、衍生品的清算价格等。

大部分DeFi协议选择使用预言机喂价或项目方自行输出价格。这种方式通常是接入中心化交易所API，将价格数据上传或多节点取中间值。这意味着价格博弈主要在中心化交易所完成，与区块链"去中心化"、"信任机器"的本质相悖。

此外，现有预言机机制下，Token难以有效捕获协议价值。价格输出往往依赖项目方请求，缺乏连贯的价格信息流，不符合区块链持续运转的特性，难以承载更大规模的市场。

NEST Protocol的价格机制创新

NEST选择延续比特币的去中心化路线，以非合作博弈方式完成价格生产，在链上同步生成价格信息。NEST Protocol核心是预言机，允许对已开通的ERC20 Token/ETH进行无许可报价和验证。

报价者身份不重要，关键在于任何人都可以对价格进行验证。验证机制是在有套利机会时激励验证者参与。25个以太坊区块内未被套利的价格被视为真实价格，由系统记录供调用。

NEST Protocol参与博弈的玩家越多，系统越安全，可承载的资金规模越大。这一机制与比特币殊途同归，都是基于自我验证而非信任特定主体。

结语

"去中心化"代表一种文明进步，体现了人类独特的智慧创造能力。区块链作为一门科学，其本质在于提出假说、归纳、证明和证伪。价格博弈机制延续区块链去中心化精神的假说虽不能保证必然成功，但方向是正确的。

在链上世界与现实世界的平行发展中，完善预言机机制对接纳传统资产至关重要。以去中心化方式构建链上原生资产的价格信息流，是迈向传统领域的第一步。这条道路虽然漫长，但意义深远。