5G RedCap技术取得重要突破，物联网行业发展前景广阔

5月，某厂商的RedCap模组成功通过FCC测试并获得认证，这是业内首款获得FCC认证的RedCap模组。这意味着采用该模组的终端设备可以在美洲地区迅速部署RedCap应用。

RedCap作为专门面向物联网的5G技术"轻量级版本"，有望加速推动IOT应用的普及。它是为物联网领域量身定制的5G技术分支，通过精简部分5G NR功能，有效降低了模组的复杂性、功耗和体积，从而降低整体成本，加快各类硬件设备的智能联网进程。同时，RedCap仍保持了5G技术的关键优势，如低延迟和高可靠性。随着5G技术不断进步和RedCap标准逐步完善，这种低成本高可靠的新方案将加速渗透，联网硬件终端数量有望随之增加，物联网行业发展前景广阔。

在国内，RedCap技术得到了政策支持和产业界的大力推进。工信部发布的相关通知提出，到2025年，5G RedCap应用规模将持续增长，全国县级以上城市实现5G RedCap规模覆盖，连接数实现千万级增长，并打造5个以上实现百万连接的应用领域。三大运营商也积极布局5G RedCap，推出了多项创新产品和解决方案。

在海外市场，尽管2023年全球蜂窝物联网模组市场出货量首次出现年度下滑，但部分企业仍实现了两位数的份额增长。分析机构预计，物联网模组市场将在2024年下半年随着库存水平正常化以及智能表计、POS和汽车领域需求增加而恢复增长。5G和5G RedCap技术预计在2025年将出现大幅增长，主要得益于在视频监控、路由器/CPE、车联网等应用中的广泛采用。

此外，AIPC的兴起和PC换机潮也将促进联网模组需求提升。全球PC市场在经历库存调整周期后持续复苏，预计2024年全年将保持3%的增速。作为PC联网模组的市场领先企业，相关公司有望抓住笔电整体复苏趋势，加上AIPC对联网功能的依赖度更高，PC模组业务有望实现显著增长。

总的来说，AIoT市场前景向好，RedCap技术和AIPC的发展共同推动行业景气度提升，蜂窝模组行业需求水涨船高。行业龙头企业凭借稳健经营、持续增长和高效管理，有望在这一趋势中获得更大发展。然而，投资者也应注意PC模组市场发展和车联网渗透率可能不及预期的风险。