DeFi领域的真实收益协议：7个值得关注的项目

在DeFi世界中,许多项目通过高额代币奖励来吸引用户和提高TVL。然而,这种模式存在两个主要问题:一是过度发行代币可能导致系统崩溃;二是用户缺乏忠诚度,容易转向新的项目。如果高排放与低收入并存,代币价格就可能下跌。

真正有价值的DeFi协议应具备以下特征:

1. 产品与市场契合,用户持续使用
2. 通过产品产生链上收入
3. 收入高于运营成本和代币排放
4. 以ETH或稳定币等可靠货币支付

以下7个协议符合这些标准:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY推出了V2版本,正从稀释性模式转向真实收益模式。用户可通过锁定BTRFLY赚取ETH分红,收益来自其资金和产品生态系统。

2. Gains Network (Polygon)

这是一个去中心化杠杆交易平台,为加密货币、股票和外汇提供高达150倍杠杆。目前提供DAI Vault和GNS-DAI LP,GNS单币质押即将上线。

3. Umami (Arbitrum)

用户可将UMAMI存入mUMAMI,从协议收入中赚取约5%年利率的WETH。GLP/TCR USDC池提供约20%的APR,通过GMX收费和TracerDao对冲风险。

4. Kujira (Cosmos L1)

Kujira提供多种产品,包括Orca(清算折扣购买)、Fin(DEX)、Blue(生态核心)和USK稳定币。质押KUJI可赚取部分收入,目前年利率为0.49%。

5. Trader Joe (Avalanche)

Avalanche上排名第一的DEX。质押JOE可获得USDC奖励,每次交易收取0.05%费用并转换为稳定币分配给sJOE持有者。

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

创新性DeFi项目,允许创建合成资产并交易现实世界资产。质押SNX可获得交易者支付的sUSD和SNX通胀奖励。

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

去中心化合约交易所,提供高达30倍杠杆。从交易中抽取30%费用,兑换为ETH/AVAX分配给GMX质押者。是Arbitrum上排名第一的dApp。

研究这些项目时,可使用TokenTerminal、CryptoFees、Dune Analytics等工具获取数据。评估时应考虑收益来源、收入规模、代币供应与排放、支付代币类型以及网络吸引力等因素。

需注意的风险包括:部分协议可能面临监管挑战;一些项目基于复杂的金融工程,存在潜在风险。