比特币价格突破9万美元，山寨币市场蠢蠢欲动

近日，比特币重新站上90000美元大关。这一涨势主要受两方面因素推动:首先，关税战局势逐渐明朗化，美国财政部长表示关税僵局不可持续，预计将在不久后得到缓解。其次，美国总统对美联储主席施压要求降息，引发市场对美元信心的动摇。

尽管美联储主席的职业危机已解除，美股大幅反弹，比特币仍保持上涨态势。过去7天，比特币上涨了12%。这反映出比特币既发挥了"数字黄金"的避险功能，又享受到了流动性资产的溢价红利。

值得注意的是，此轮比特币上涨并未带动山寨币市场，比特币市场占有率高达64.2%，创下四年新高。虽然山寨币季节何时到来尚不明确，但我们可以通过观察哪些山寨币在市场动荡时期表现优于比特币，来洞察资金偏好，预测未来可能延续强势的币种。

经过筛选，市值前100名且近7天表现优于比特币的山寨币主要集中在以下几个赛道:

1. AI: 尽管前期泡沫破裂，但随着Web2 AI持续发展，Web3 AI项目经过一轮洗牌后，估值相对便宜，基本面也经过考验。未来可能会承接比特币外溢的流动性。

2. L1公链: 公链发展决定了生态项目的上限，能够捕获大量流动性。投资者更青睐那些在TPS和开发者工具方面能带来实际应用的新兴公链。

3. Meme币: 作为共识和文化的载体，迷因币在这个周期已成为显学。各公链的头部迷因币可视为杠杆版的公链币，往往具有较强的财富效应。

4. DeFi: 在加密货币领域，DeFi是少有具备真实商业模式的赛道。头部DeFi协议往往拥有代币回购机制，随着流动性恢复和交易量增加，其盈利能力和代币价格都有望提升。

然而，山寨币市场全面活跃的关键在于比特币市场占有率(BTC.D)是否开始下滑。目前BTC.D仍维持在较高水平，说明资金仍主要集中在比特币。若BTC.D明显下滑，例如回落至今年初的57%左右，则可能预示着资金正式向山寨市场外溢，轮动行情有望全面展开。

投资者应密切关注比特币价格是否能稳定在90000美元以上，以及BTC.D的变化趋势。这两个指标将为我们判断山寨币市场是否即将迎来热潮提供重要参考。当前阶段，投资者可以开始观察、筛选并适度布局潜力币种，为可能到来的山寨币行情做好准备。