釋放 Internet Computer 的質押流動性：StakedICP 協議解析

Internet Computer 社區中經常出現"代幣已死"的論調，反映了早期支持者的失望和不甘。事實上，Internet Computer 在主網上線兩年來的表現確實令人大跌眼鏡，尤其是那些一開始就將 ICP 質押長達 8 年的支持者更是苦不堪言。

目前，基於 PoS 代幣的 LSD 敘事已在多個主流公鏈上蓬勃發展，如以太坊、Cosmos、Solana 等。這股風潮也吹到了 Internet Computer 上。畢竟 ICP 持有者可以將代幣質押在治理系統 NNS 中參與網路治理，爲 LSD 的發展提供了基礎。本文將介紹 ICP 生態中的一個 LSD 協議——StakedICP。

LSD 概述

LSD 全稱"Liquid Staking Derivatives"，即流動性質押衍生品，是當前加密行業最熱門的賽道之一。LSD 本質上是已質押 PoS 代幣的流動替代品，旨在釋放質押資產的流動性。持有 LSD 不僅可以獲得質押收益，還可用於交易、提供流動性和借貸，從而獲得額外的 DeFi 收益。

據數據平台統計，LSD 賽道的 TVL 接近 220 億美元，自今年 3 月初以來一直穩居 DeFi 領域首位。

LSD 協議不僅能增強 PoS 區塊鏈網路的安全性和穩定性，還能保持持有者管理代幣的靈活性，激勵更多人參與質押和 DeFi 活動，最終使所有參與者受益。

StakedICP 如何釋放 NNS 流動性

NNS 是 Internet Computer 的治理系統，負責調控網路升級、代幣經濟和子網管理。每個質押 ICP 的用戶都會成爲"神經元"，參與鏈上治理並獲得獎勵。目前有約 2.49 億枚 ICP 處於質押狀態，佔總供應量的 49%，按當前價格計算 TVL 約爲 8.21 億美元。

StakedICP 是專爲 NNS 神經元設計的首個 LSD 協議，允許用戶質押 ICP 並立即獲得流動代幣 stICP。stICP 是用戶贖回 ICP 的唯一憑證，且能捕獲質押 ICP 產生的每日收益。簡而言之，持有流動的 stICP 等同於持有正在質押中的 ICP。

該協議目前處於測試階段，有 123 名用戶參與，質押了 2600 ICP，年化收益率約爲 15.8%。

當用戶通過 StakedICP 質押時，ICP 會被質押在 NNS 上，同時用戶收到代表質押份額的 stICP 代幣。持有 stICP 同樣可以獲得 NNS 收益獎勵。這是因爲 StakedICP 的神經元在 NNS 的投票獎勵會不斷累積，使得 stICP 的價值相對 ICP 持續增加。

舉例來說，假設初始 1 ICP = 1 stICP，用戶質押 10 ICP 獲得 10 stICP。幾年後，由於神經元獲得投票獎勵，StakedICP 中 ICP 的數量會增長。假設有 128 ICP 被質押，而 StakedICP 神經元的 ICP 總和達到 160 ICP。此時 1 ICP 價值 0.8 stICP，1 stICP 價值 1.25 ICP。如果用戶此時贖回 10 stICP，實際可獲得 12.5 ICP，其中包含了 NNS 投票獎勵。

StakedICP 實際上爲 IC 鏈提供了一種更靈活的質押方案。目前 IC 鏈正圍繞項目治理系統 SNS 發展生態，ICP 除了可在 NNS 質押外，還可用於投資上線 SNS 的項目。但質押中的 ICP 無法參與 SNS 投資。StakedICP 通過提供 stICP，使用戶可以在獲得質押收益的同時，隨時贖回 ICP 參與 SNS 投資，實現"質押、打新兩不誤"。

此外，隨着 IC 鏈 DeFi 生態的發展，stICP 未來可能獲得更多應用場景，如交易、借貸和理財等。這將進一步提高 ICP 的質押率，並促進 IC DeFi 生態的規模增長。

StakedICP 使用指南

質押

StakedICP 的質押功能已可使用。用戶可以在該平台質押 ICP，獲得等值的 stICP。

贖回

目前 StakedICP 僅支持延遲解除質押（Delayed Unstake）。用戶贖回 ICP 時，StakedICP 會銷毀 stICP，並開始溶解相應的神經元以完成 ICP 贖回。這個過程可能需要一定時間，取決於神經元的具體情況。StakedICP 共有 16 個神經元，質押時長從 6 個月到 8 年不等，以維持贖回功能的流動性。

快速贖回（Fast Unstake）功能正在開發中。該功能將爲 stICP/ICP 建立單邊流動性池，LP 可以向池中添加 ICP 賺取交易手續費。用戶可以直接在池中用 stICP 換回 ICP。

風險提示

StakedICP 仍處於早期開發階段，存在一定中心化風險。2022 年上線的 v1 版本中，神經元和智能合約由開發團隊直接控制。2023 年 5 月啓動的 v2 版本中，用於質押 ICP 的 16 個神經元改由智能合約控制，但智能合約仍由開發團隊管理。這一問題有望在正式產品上線後得到解決，屆時 StakedICP 將上線 SNS 公募，由 SNS 接管智能合約，實現社區治理。

StakedICP 創始人訪談

StakedICP 創始人 0xAegir 最近接受了一家研究機構的在線採訪，分享了他對 StakedICP 未來發展以及 IC 鏈上 LSD 和 LSDfi 的看法。

0xAegir 表示，StakedICP 的初衷是爲了在獲得 8 年高額質押收益的同時避免代幣長期鎖定帶來的流動性問題。他預見到 stICP 這種既能產生收益又可流通的資產將爲 IC 生態系統帶來巨大好處，並期待看到 IC 生態中的 DeFi 開發者基於 stICP 構建新的應用。

關於 StakedICP 的運行原理，0xAegir 解釋道，用戶存入 ICP 後會收到 stICP。ICP 被質押在 NNS 中，通過投票獎勵增值。持有 stICP 即可獲得持續增長的 ICP 收益。stICP 作爲一種"ICRC-1"代幣，可以在 DeFi 中進行交易和使用。

在管理質押資產方面，StakedICP 中的 ICP 被質押在 NNS 的一組神經元中。0xAegir 去年開發了一個可以托管神經元的智能合約，使得智能合約能夠完全控制這些神經元。未來計劃將智能合約的控制權移交給社區。

StakedICP 的未來發展路線包括：

• 2023 年 12 月：完成核心協議代碼
• 2024 年 1 月：Fast Unstake 功能內測
• 2024 年 4 月：完成代碼審計
• 2024 年 6 月：上線 SNS 並啓動流動性激勵

0xAegir 表示，他對 stICP 基礎上的 LSDfi 應用非常感興趣，例如將 stICP 與 SNS 結合，讓用戶可以直接用 stICP 參與 SNS 公募。他還提到了基於 stICP 構建穩定幣的可能性，但目前仍處於早期討論階段。

0xAegir 認爲，stICP 可以爲 ICP 持有者提供更靈活的收益方案，幫助用戶在獲得質押收益的同時參與生態系統投資。他還指出，由於 IC 鏈的獨特技術特性，如反向 Gas 和 HTTPS outcalls，ICP 有機會將 DeFi 引入傳統 Web2 世界，實現如自還貸款和零利率貸款等創新服務。

最後，0xAegir 強調，上述項目和觀點不構成投資建議，用戶應自行研究並遵守當地法規。