近期投資市場趨勢：Web3與傳統商業模式的融合創新

近期一級投資市場中備受關注的項目呈現出一個共同特點：它們傾向於將Web3技術基礎設施與成熟的Web2商業模式相結合，形成一種"混合創新"模式。這種趨勢可以從多個項目中觀察到，如將傳統股票ETF投資理念引入Web3領域、專注於數字資產量化策略、提供加密資產專業配置服務，以及開發比特幣日常支付錢包等。

這些項目大多屬於融合創新的範疇，其核心理念與一些Web3項目"借殼上市"以及部分美股公司儲備加密資產、涉足加密貨幣領域的運作邏輯相似。

這種趨勢的出現主要由三個核心因素驅動：

1. 純鏈上創新項目遇到發展瓶頸。這些項目不僅難以突破用戶圈層，其商業模式也過度依賴代幣經濟學激勵。更重要的是，它們的敘事和業務設計陷入了自我循環的困境，在當前流動性相對匱乏的市場環境下顯得尤爲被動。

2. 監管環境逐漸呈現"加密友好"特徵。比特幣和以太坊ETF的推出、相關法案的確立，以及華爾街金融機構的積極參與，都促使加密資產從小衆投機標的逐步轉變爲更主流化的金融衍生品。在這種背景下，融合傳統金融成熟商業模式或尋找Web3實用技術基礎設施的混合創新方向自然成爲熱門選擇。

3. 用戶投資需求趨於成熟。隨着大量主流Web2用戶的湧入，用戶關注點已從項目的去中心化程度轉向了產品的易用性、安全性和盈利能力。因此，操作簡單、效果直接的產品更容易獲得市場青睞。

基於這些趨勢，可以預見未來3-5年的主流投資方向可能會圍繞"傳統業務的加密化改造"展開：

1. 在投資、支付、資產管理、保險、徵信、供應鏈金融和跨境貿易結算等細分金融市場中，將會湧現大量結合傳統業務邏輯和加密技術底層的項目。加密基礎設施將更多地隱藏在後端，主要用於解決成本、效率和透明度問題，而用戶體驗的前端將與傳統產品幾乎無異。

2. 技術標準化和基礎設施的"隱形化"將成爲重要趨勢。支持Web3和Web2融合創新的新型基礎設施不再局限於純加密原生領域，也不追求技術概念的炫酷，而是專注於提供可靠、高效、低成本的加密技術支持。一些曾經熱門的技術概念可能不再受到追捧，但會實際成爲一些優秀產品的底層支撐。

3. 傳統金融機構將轉向"主動入場"。它們不再僅僅是購買加密貨幣儲備或投資Web3項目，而是直接利用自身的牌照、資源和用戶基礎來進行加密業務的本土化改造。例如，銀行推出穩定幣支付服務、保險公司開發鏈上保單、證券公司提供加密資產托管等。這種大型機構的參與將帶來更大規模的資金和用戶，同時也會加劇產品開發的競爭，推動行業逐步走向成熟。