DeFi領域的真實收益協議：7個值得關注的項目

在DeFi世界中,許多項目通過高額代幣獎勵來吸引用戶和提高TVL。然而,這種模式存在兩個主要問題:一是過度發行代幣可能導致系統崩潰;二是用戶缺乏忠誠度,容易轉向新的項目。如果高排放與低收入並存,代幣價格就可能下跌。

真正有價值的DeFi協議應具備以下特徵:

1. 產品與市場契合,用戶持續使用
2. 通過產品產生鏈上收入
3. 收入高於運營成本和代幣排放
4. 以ETH或穩定幣等可靠貨幣支付

以下7個協議符合這些標準:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY推出了V2版本,正從稀釋性模式轉向真實收益模式。用戶可通過鎖定BTRFLY賺取ETH分紅,收益來自其資金和產品生態系統。

2. Gains Network (Polygon)

這是一個去中心化槓杆交易平台,爲加密貨幣、股票和外匯提供高達150倍槓杆。目前提供DAI Vault和GNS-DAI LP,GNS單幣質押即將上線。

3. Umami (Arbitrum)

用戶可將UMAMI存入mUMAMI,從協議收入中賺取約5%年利率的WETH。GLP/TCR USDC池提供約20%的APR,通過GMX收費和TracerDao對沖風險。

4. Kujira (Cosmos L1)

Kujira提供多種產品,包括Orca(清算折扣購買)、Fin(DEX)、Blue(生態核心)和USK穩定幣。質押KUJI可賺取部分收入,目前年利率爲0.49%。

5. Trader Joe (Avalanche)

Avalanche上排名第一的DEX。質押JOE可獲得USDC獎勵,每次交易收取0.05%費用並轉換爲穩定幣分配給sJOE持有者。

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

創新性DeFi項目,允許創建合成資產並交易現實世界資產。質押SNX可獲得交易者支付的sUSD和SNX通脹獎勵。

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

去中心化合約交易所,提供高達30倍槓杆。從交易中抽取30%費用,兌換爲ETH/AVAX分配給GMX質押者。是Arbitrum上排名第一的dApp。

研究這些項目時,可使用TokenTerminal、CryptoFees、Dune Analytics等工具獲取數據。評估時應考慮收益來源、收入規模、代幣供應與排放、支付代幣類型以及網路吸引力等因素。

需注意的風險包括:部分協議可能面臨監管挑戰;一些項目基於復雜的金融工程,存在潛在風險。