Blok Zinciri üzerindeki Fiyat Mekanizması ve Merkeziyetsizlik ruhu

Blok zinciri gelişimi sürecinde, merkeziyetsizlik fiyat oyun mekanizması her zaman göz ardı edilen bir sorun olmuştur. Son iki yılda DeFi'nin yükselişiyle birlikte, sektörden ve dışarıdan kişiler, on-chain fiyat mekanizmasına dair ilk anlayış ve keşiflerde bulunmaya başladılar. Fiyat gibi bir değişken için, blok zincirinin doğasına daha uygun bir şekilde on-chain olarak nasıl üretileceği, derinlemesine araştırılması gereken bir yönüdür.

Blok Zinciri işlemlerinin evrimi

Bitcoin, ilk Blok Zinciri projesi olarak, "Blok Zinciri" kavramını yarattı. Bitcoin'in ilk dış piyasa işlemi Amerika Birleşik Devletleri'nin Florida eyaletinde gerçekleşti; bir programcı 10.000 BTC karşılığında iki adet pizza kuponu aldı, bu da Bitcoin'in fiyatının 0.003 cent olarak belirlenmeye başladığını gösterdi.

Fiyat, birim mal veya hizmetin değerini yansıtır ve piyasa arz-talep ilişkisi tarafından belirlenir. O dönemde Bitcoin'in fiyatı, alıcılar ve satıcılar arasında sağlanan denge ile oluşuyordu; bu, yalnızca küçük ölçekli işlemlerdi ama Bitcoin'in para özelliklerinin filizlenmesini başlattı.

Daha sonra dijital para borsalarının doğuşu, BTC meraklılarının kolayca ticaret yapabilmesini sağladı ve "fiyat talebi" de bununla birlikte ortaya çıktı. Madenciler, inananlar, kapitalistler ve sıradan yatırımcılar gibi birçok tarafın katılımıyla, Bitcoin'in genel denge özellikleri aşamalı olarak geliştirildi. Ancak aynı zamanda, Bitcoin'in popülaritesinin artması ve geleneksel finansın akın etmesiyle birlikte, merkeziyetsizlik ve şeffaflık sorunları giderek daha ciddi hale geldi.

Merkezi borsa ile Blok Zinciri arasındaki etkileşimde temel farklılıklar bulunmaktadır. Borsa milisaniyelerle işlem yaparken, Blok Zinciri bloklar halinde çalışır. Bu, on-chain transfer tamamlandığında, işlem fiyatının hâlâ merkezi borsa tarafından belirlendiği anlamına gelir ve bu da bir kopukluğa yol açar. Özellikle etkili bir düzenlemenin olmadığı kripto alanında, borsaların sunduğu fiyat verilerini doğru bir şekilde değerlendiremiyoruz.

Blok Zinciri'nin "Güven" Mekanizması

2008 yılında küresel finans krizi, geleneksel finans sisteminin kırılganlığını ortaya çıkardı; "güven" ve "emniyet" ana konular haline geldi. Aynı yıl Bitcoin beyaz kitabı yayınlandı ve "güvene" dayanmayan bir protokol tasarısını ortaya koydu.

Bitcoin'in en önemli özelliği merkeziyetsizliktir; bu, herhangi bir tarafın kontrolü olmadan dağıtım ve transferin gerçekleştirilmesini sağlar. "Güvenilir tarafı" yapılandırmak için Bitcoin işlemlerinin ağdaki tüm düğümler tarafından onaylanması gerekir. Bu mekanizma verimlilik açısından düşük olmasına rağmen, üçüncü taraf garantisine ihtiyaç duymadan ve yüksek güvenlik sağlar. Merkeziyetsizlik derecesi ne kadar yüksekse, güvenlik o kadar yüksektir.

On yıldan fazla bir gelişimle, Bitcoin artık herhangi bir üçüncü taraf müdahalesine gerek kalmadan yüz milyonlarca dolarlık değer transferini kolayca gerçekleştirebiliyor. Buna karşılık, geleneksel finans alanındaki büyük varlık transferleri karmaşık süreçler içeriyor ve verimsiz. Geleneksel alandaki güvenin inşası uzun bir birikim gerektiriyor ve büyük maliyetler getiriyor. Ancak Bitcoin protokolü, insan toplumu için merkeziyetsizlik riski taşımayan yeni bir güven mekanizması sunuyor.

Blok Zinciri'nin Fiyat Mekanizması Keşfi

Kripto varlıklar için fiyat mekanizması, fiyatlandırma sürecidir ve buna katılan tarafların ortak kararı ile belirlenir. Temel bir soru, bu fiyatlandırma sürecinin transferler gibi merkeziyetsiz bir şekilde on-chain oluşturulup oluşturulamayacağıdır? Ayrıca, katılımcı sayısı arttıkça, güvenliği ve taşıma kapasitesi artacak mı?

Ethereum'in programlanabilir finansı, yenilik için fırsatlar sundu. DeFi'nin piyasa değeri ve kilitli miktarı sürekli olarak artarken, fiyat değişkenliği sorunu giderek daha önemli hale geliyor. DeFi'nin taşıdığı fon büyüklüğü trilyon dolar seviyesine ulaştığında, güvenilir bir güven mekanizması kurmak kritik hale geliyor.

Mevcut DeFi Fiyat Mekanizması Seçenekleri

Günümüzdeki ana akım DeFi protokolleri, merkeziyetsiz borç verme, ticaret, algoritmik stabilcoin, BTC tokenizasyonu, sentetik varlıklar ve finansal türevler gibi unsurları içermektedir. Bu protokollerin çoğu, teminatlı borç vermenin tasfiye fiyatı, işlemlerin anlık fiyatı, türevlerin likidasyon fiyatı gibi on-chain fiyat verilerini kullanmayı gerektirir.

Çoğu DeFi protokolü, fiyatları sağlamak için oracle kullanmayı veya proje sahiplerinin fiyatları kendilerinin çıkarmasını tercih ediyor. Bu yöntem genellikle merkezi borsa API'lerine bağlanarak, fiyat verilerini yüklemek veya çoklu düğümlerden ortalama değer almak şeklinde uygulanır. Bu, fiyat oyunlarının esasen merkezi borsalarda gerçekleştirildiği anlamına gelir ve bu, blok zincirinin "merkeziyetsizlik" ve "güven makinesi" özüne aykırıdır.

Ayrıca, mevcut oracle mekanizması altında, Token protokol değerini etkili bir şekilde yakalamakta zorluk çekiyor. Fiyat çıkışı genellikle proje tarafının taleplerine bağlıdır, tutarlı bir fiyat bilgi akışı eksikliği vardır, bu da blok zincirinin sürekli çalışmasının özellikleriyle uyuşmamaktadır ve daha büyük ölçekli bir pazarı taşıyamaz.

NEST Protokolü'nün Fiyat Mekanizması Yeniliği

NEST, Bitcoin'in merkeziyetsizlik yolunu sürdürmeyi seçerek, fiyat üretimini işbirliği yapmayan oyun yöntemiyle tamamlar ve on-chain fiyat bilgilerini senkronize bir şekilde oluşturur. NEST Protokolü'nün temeli oracle'dır ve bu, açık olan ERC20 Token/ETH için izin gerektirmeyen teklif ve doğrulama yapılmasına olanak tanır.

Teklif verenin kimliği önemli değildir, önemli olan herkesin fiyatları doğrulayabilmesidir. Doğrulama mekanizması, arbitraj fırsatları olduğunda doğrulayıcıları katılmaya teşvik eder. 25 Ethereum blok içindeki arbitraj yapılmamış fiyatlar gerçek fiyat olarak kabul edilir ve sistem tarafından kaydedilir.

NEST Protokolü'ne katılan oyuncu sayısı arttıkça, sistem daha güvenli hale gelir ve taşınabilir fon büyüklüğü artar. Bu mekanizma, Bitcoin ile benzer bir yolda ilerlemekte olup, belirli bir aktörü güvenmek yerine kendini doğrulama üzerine kuruludur.

Sonuç

"Merkeziyetsizlik" bir medeniyet ilerlemesini temsil eder ve insanlığın benzersiz zeka yaratma kapasitesini yansıtır. Blok zinciri bir bilim dalı olarak, özünde hipotezler ileri sürmek, genellemek, kanıtlamak ve çürütmek yatar. Fiyat mekanizması, blok zincirinin merkeziyetsizlik ruhunu devam ettiren bir hipotez olsa da, kesin bir başarı garantisi veremez, ancak yön doğrudur.

Zincir üzerindeki dünya ile gerçek dünya arasındaki paralel gelişimde, oracle mekanizmasının geliştirilmesi geleneksel varlıkların benimsenmesi için hayati öneme sahiptir. Merkeziyetsiz bir şekilde zincir üzerindeki yerel varlıkların fiyat bilgi akışını inşa etmek, geleneksel alanlara giden ilk adımdır. Bu yol uzun olsa da, derin bir anlam taşır.