2024 Bitcoin Pazar Analizi: Arz Talep Dengesizliği ve Fiyat Artışı

2024'te kripto para piyasası, şimdiye kadar görülmemiş bir çılgınlık sergiliyor, özellikle Bitcoin'in performansı dikkat çekici. Geçtiğimiz ay içinde Bitcoin fiyatı %50'den fazla arttı. Bu olağanüstü piyasa performansının arkasında ne tür bir mekanizma var? Bu artış devam edebilir mi? Bu soruları derinlemesine inceleyelim.

Herhangi bir varlığın fiyat artışı, arzın azalması ve talebin artmasından ayrılamaz. Bitcoin'in piyasa hareketlerini arz ve talep açısından analiz edeceğiz.

Arz tarafı analizi

Bitcoin'in sürekli yarılanmasının fiyat üzerindeki etkisi giderek azalmasına rağmen, potansiyel satış baskısına dikkat etmemiz gerekiyor:

1. Yeni Bitcoin arzı 2 milyonun altında ve yeni bir yarı yarıya azaltma sürecine girmek üzere, ek satış baskısını daha da azaltıyor.
2. Madenci hesaplarının uzun vadeli tutma miktarı 1.8 milyon coin'in üzerinde kalıyor, bu da coin tutma eğilimini gösteriyor.
3. Uzun vadeli tutulan hesaplardaki Bitcoin sayısı sürekli artıyor, şu anda yaklaşık 14.9 milyon adet.
4. Yüksek likiditeye sahip Bitcoin sayısı sınırlıdır, piyasa değeri 3500 milyar doların altında.

Bu faktörler, günlük 500 milyon dolar sürekli alımın Bitcoin fiyatında büyük bir artışa neden olabileceğini açıklamaktadır.

Talep tarafı analizi

Talepteki artış, aşağıdaki birkaç kaynaktan gelmektedir:

1. ETF'nin sağladığı likidite artışı
2. Zenginler varlık değerinin artışını elinde tutar.
3. Finansal hizmetlerin kuruma olan çekiciliği artıyor
4. Fon yöneticileri Bitcoin yatırım fırsatını kaçırmak istemiyor.
5. Bitcoin, kripto para piyasasının merkezi olarak

ETF: Bitcoin'un eşsiz kıtlığına katalizör

SEC, Bitcoin ETF'yi onayladı ve böylece geleneksel finans piyasalarına giriş hakkı kazandı. Bu, yalnızca uyumlu fonların Bitcoin'e akmasına izin vermekle kalmaz, aynı zamanda kripto dünyasında geleneksel finans fonlarının yalnızca Bitcoin'e yönelmesine neden olur.

Bitcoin'in deflasyonist özelliği, yatırım heyecanı oluşturmasını kolaylaştırıyor. Fonlar sürekli alım yaptıkça, fiyat yükselecek, Bitcoin'e sahip olan fonların performansı üst sıralarda yer alacak ve bu da daha fazla fonun girmesini sağlayacak. Bitcoin'e sahip olmayan fonlar ise performans baskısıyla karşı karşıya kalacak.

Geçtiğimiz ay, her işlem gününde ortalama net alım 5 milyar doların altında kaldı ve bu, %50'den fazla piyasa artışına yol açtı. Bu, geleneksel finansal piyasalarda önemsiz bir alım miktarıdır.

ETF ayrıca Bitcoin'in likidite değerini artırdı. 2023'te küresel geleneksel finans ölçeği 560 trilyon dolara ulaşabilir, bu da mevcut likiditenin bu ölçekli finansal varlıkları desteklemek için yeterli olduğunu gösteriyor. Bitcoin geleneksel finansa eriştiğinde, likiditedeki artış nedeniyle değerlemesi önemli ölçüde yükselebilir.

Zenginler, Bitcoin fiyatının artmasını tercih ediyor.

Pazar araştırmaları, kripto para alanındaki milyarderlerin boğa piyasasında büyük bir oranda Bitcoin bulundurduklarını, oysa orta sınıf veya altındaki grupların sahiplik oranının genellikle %25'i geçmediğini göstermektedir. Şu anda Bitcoin'in piyasa değeri, tüm kripto para piyasasının %54.8'ini oluşturmakta, bu da çoğu Bitcoin'in zenginler ve kurumlar tarafından elinde bulundurulduğu anlamına gelmektedir.

Bu fenomen, Matta etkisini yansıtır - zenginlerin sahip olduğu varlıklar sürekli değer kazanırken, sıradan insanların sahip olduğu varlıklar değer kaybedebilir. Zenginler ve kurumlar, alternatif coinleri spekülasyon aracı olarak kullanma eğilimindedir, oysa Bitcoin gibi yüksek likiditeye sahip ana tokenleri değer saklama aracı olarak görmektedir.

Finansal kurumlar Bitcoin pazar payı için rekabet ediyor.

SEC, Bitcoin spot ETF'sini onayladıktan sonra, çok katmanlı bir piyasa rekabetini tetikledi. ABD'deki başlıca finansal kuruluşlar, ETF liderliği için yarışırken, dünya genelindeki birçok finans merkezi de bunu takip ediyor. Finansal kuruluşlar için, Bitcoin spotuna sahip olmak sadece işlem ücretleriyle ilgili değil, aynı zamanda gelecekteki finansal piyasalardaki fiyatlandırma hakkıyla da ilgilidir.

Bu nedenle, küresel geleneksel finans kapitalinin birleşik bir satış durumu oluşturması pek olası değildir, aksine sürekli olarak alım yapma sürecinde bir yatırım coşkusu oluşabilir.

Bitcoin: Wall Street'in "Yazıtı"

Geleneksel finans piyasaları için, Bitcoin hala görece küçük bir ölçeğe sahip ancak büyük bir potansiyele sahip bir varlıktır. Ana akım varlıklarla olan korelasyonu düşük olup, yatırım portföyüne çeşitlilik sunar. Fon yöneticileri için, az miktarda Bitcoin bulundurmak, hem getiriyi önemli ölçüde artırabilir hem de fazla risk getirmeyebilir.

Eğer 2024'te Bitcoin ana akım finans piyasasında en iyi performansı gösteren varlık olursa, elinde bulundurmayan fon yöneticilerinin yatırımcılara bunu açıklamaları zor olacaktır. Aksine, 1-2% Bitcoin'e sahip olmak zarar etse bile, bu genel performansı önemli ölçüde etkilemeyecektir.

Bitcoin: Fon yöneticilerinin potansiyel özel yatırım aracı

Bitcoin'in yarı anonim özelliği fon yöneticilerine belirli bir işlem alanı sunmaktadır. Ana ticaret platformlarının KYC gerektirmesine rağmen, çevrimdışı OTC işlemleri hala mevcuttur. Regülatörlerin finansal profesyonellerin spot pozisyonlarını tamamen izlemesi zordur.

Fon yöneticisinin Bitcoin'e yatırım yapması için yeterli nesnel nedenleri vardır; aynı zamanda Bitcoin piyasasının düşük likidite özelliği, az miktarda paranın fiyatı etkileyebileceği anlamına gelir. Bu durumda, fon yöneticisi kamu fonlarını kullanarak dolaylı olarak kendi pozisyon değerini artırabilir.

Proje ekosisteminin kendini güçlendirmesi

Bitcoin, kripto para ekosisteminin kendini güçlendiren etkisinden uzun vadeli yarar sağlamaktadır. Diğer projeler, Bitcoin'in etkisinden yararlanmak için Bitcoin'in imajını yükseltmek zorunda kalıyor ve sonunda Bitcoin'e yönlendirme yapıyorlar.

Şu anda, Bitcoin ekosisteminde onlarca Layer2 projesi ve milyonlarca yazı projesi ortaya çıktı ve bunlar Bitcoin'in büyük ölçekli benimsenmesini teşvik ediyor. Bu ekosistem kendini güçlendirme etkisi 2024 yılında önceki yıllara göre daha belirgin olabilir.

Sonuç

Talep ve arz faktörlerini kapsamlı bir şekilde analiz ettiğimizde, tüm faktörlerin Bitcoin fiyatını artırmaya yönelik olduğunu görebiliriz. Arz sürekli azalırken, talep büyük ölçüde artmaktadır. Bu nedenle, Bitcoin'in 2024'te kripto para piyasasında en potansiyel yatırım aracı olması muhtemeldir.