İletişim Sektörü 2023 Yıllık Raporu ve Birinci Çeyrek Raporu Analizi: AI Donanımına ve Operatörlere Odaklan
2023 yılı iletişim sektörü önce yüksek sonra düşük bir seyir izledi. İlk yarıda ekonomik faaliyetlerin toparlanması sektör yatırımlarını canlandırırken, ikinci yarıda makro belirsizliklerin artması büyüme hızının yavaşlamasına neden oldu. Yıl genelinde, düşük bazdan ve AI donanımı, operatörler gibi olumlu sektörlerden faydalanarak iletişim sektörü gelir büyüklüğünü korudu. 2023 yılında iletişim sektörü 28637 milyar yuan gelir elde etti ve yıllık %5,3 büyüme gösterdi. Ancak bazı şirketlerin büyük değer düşüklüğü etkisiyle sektör karları baskı altında kalarak, ana ortaklık net karı 2006 milyar yuan oldu ve yıllık %3,2 büyüme sağladı.
2024 yılının ilk çeyreğine girerken, ışık modülleri gibi AI donanım liderlerinin performansı hızla ortaya çıkıyor. Aynı zamanda, PCB, soğutma, sunucular gibi diğer alanlar da hızla performans artışı yaşıyor. AI, yurtdışındaki yenilikçi dalga ve sermaye harcamaları ile yavaş yavaş A hisselerinin temel halka açık şirketlerinin performansına dönüşüyor. İkinci yarıyı beklerken, yurtdışındaki bulut devlerinin "AI döngüsünün" onaylanması ve A hisselerinin temel sanayi zinciri şirketlerinin performanslarının her çeyrekte gerçekleşmesi ile birlikte, "AI donanımı" hala iletişim sektöründeki saldırgan pozisyonların temel yapılandırması olacaktır.
Bu arada, üç büyük operatör sağlam büyümeyi sürdürmeye devam ediyor ve sektörün dengeleyici rolünü üstleniyor. "Ulusal Dokuz Madde" çerçevesinde, operatörler gibi kaliteli kazanç varlıkları, istikrarlı büyüme ve yüksek temettü verimi sayesinde Çin varlıklarına yatırım yapmanın en iyi seçeneği haline geliyor. 2024 yılına bakıldığında, AI, operatörlere yeni gelişim fırsatları sunuyor; yurt dışındaki yüksek düzeyde hesaplama gücü kısıtlamaları altında, operatörler Çin dijital altyapısının temel gücü olarak, kendi kendine kontrol edilebilir bir hesaplama altyapısı inşa etmeye katkıda bulunacak ve büyük hesaplama gücü ile yeni büyüme eğrileri keşfetme potansiyeline sahip olacaktır.
Artan belirsizlikler altında, sektörel yatırımlar daha fazla odaklanmalı ve titiz olmalıdır; hem mevcut belirsizlik ve performansı, hem de gelecekteki büyüme potansiyelini ve alanını hedeflemelidir. "Yeniden odaklanma, daha titiz" sektör yatırım anlayışını öneriyoruz; bu, saldırgan bir strateji olarak "AI donanımına" ve savunma olarak "operatörlere" odaklanan bir dumbbell stratejisi etrafında yoğunlaşmaktadır.
Operatörler: China Mobile, China Telecom, China Unicom
Risk uyarısı: AI gelişimi beklenildiği gibi gitmiyor, hesaplama gücü talebi beklentilerin altında, veri istatistikleri kaynağı çarpıtılmış.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Likes
Reward
13
2
Share
Comment
0/400
MiningDisasterSurvivor
· 4h ago
Yine bir alanda enayilerin AI sanayi zinciri hikayesi
İletişim sektörü AI donanımına ve operatörlere odaklanıyor, 2024 yatırım fırsatları belirginleşiyor.
İletişim Sektörü 2023 Yıllık Raporu ve Birinci Çeyrek Raporu Analizi: AI Donanımına ve Operatörlere Odaklan
2023 yılı iletişim sektörü önce yüksek sonra düşük bir seyir izledi. İlk yarıda ekonomik faaliyetlerin toparlanması sektör yatırımlarını canlandırırken, ikinci yarıda makro belirsizliklerin artması büyüme hızının yavaşlamasına neden oldu. Yıl genelinde, düşük bazdan ve AI donanımı, operatörler gibi olumlu sektörlerden faydalanarak iletişim sektörü gelir büyüklüğünü korudu. 2023 yılında iletişim sektörü 28637 milyar yuan gelir elde etti ve yıllık %5,3 büyüme gösterdi. Ancak bazı şirketlerin büyük değer düşüklüğü etkisiyle sektör karları baskı altında kalarak, ana ortaklık net karı 2006 milyar yuan oldu ve yıllık %3,2 büyüme sağladı.
2024 yılının ilk çeyreğine girerken, ışık modülleri gibi AI donanım liderlerinin performansı hızla ortaya çıkıyor. Aynı zamanda, PCB, soğutma, sunucular gibi diğer alanlar da hızla performans artışı yaşıyor. AI, yurtdışındaki yenilikçi dalga ve sermaye harcamaları ile yavaş yavaş A hisselerinin temel halka açık şirketlerinin performansına dönüşüyor. İkinci yarıyı beklerken, yurtdışındaki bulut devlerinin "AI döngüsünün" onaylanması ve A hisselerinin temel sanayi zinciri şirketlerinin performanslarının her çeyrekte gerçekleşmesi ile birlikte, "AI donanımı" hala iletişim sektöründeki saldırgan pozisyonların temel yapılandırması olacaktır.
Bu arada, üç büyük operatör sağlam büyümeyi sürdürmeye devam ediyor ve sektörün dengeleyici rolünü üstleniyor. "Ulusal Dokuz Madde" çerçevesinde, operatörler gibi kaliteli kazanç varlıkları, istikrarlı büyüme ve yüksek temettü verimi sayesinde Çin varlıklarına yatırım yapmanın en iyi seçeneği haline geliyor. 2024 yılına bakıldığında, AI, operatörlere yeni gelişim fırsatları sunuyor; yurt dışındaki yüksek düzeyde hesaplama gücü kısıtlamaları altında, operatörler Çin dijital altyapısının temel gücü olarak, kendi kendine kontrol edilebilir bir hesaplama altyapısı inşa etmeye katkıda bulunacak ve büyük hesaplama gücü ile yeni büyüme eğrileri keşfetme potansiyeline sahip olacaktır.
Artan belirsizlikler altında, sektörel yatırımlar daha fazla odaklanmalı ve titiz olmalıdır; hem mevcut belirsizlik ve performansı, hem de gelecekteki büyüme potansiyelini ve alanını hedeflemelidir. "Yeniden odaklanma, daha titiz" sektör yatırım anlayışını öneriyoruz; bu, saldırgan bir strateji olarak "AI donanımına" ve savunma olarak "operatörlere" odaklanan bir dumbbell stratejisi etrafında yoğunlaşmaktadır.
Temel Varlık Önerisi:
Risk uyarısı: AI gelişimi beklenildiği gibi gitmiyor, hesaplama gücü talebi beklentilerin altında, veri istatistikleri kaynağı çarpıtılmış.