DePIN yatırım fırsatları ve mantık analizi

Grayscale'in yılın başında yayınladığı araştırma raporu, şu anda DePIN alanında hala belirgin projelerin eksik olduğunu gösteriyor. Helium gibi projeler ortaya çıkmış olsa da, çoğu proje hala erken aşamada. Bu, DePIN alanında önümüzdeki 1-3 yıl içinde yatırım fırsatlarının bulunabileceği anlamına geliyor.

Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan ele alacak; DePIN'in neden dikkate değer olduğunu ve basit bir analiz çerçevesi önerilecektir.

DePIN Yatırımına Neden İlgi Gösterilmeli

DePIN sadece bir trend değil

Fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsiz hale getirmek sadece bir kavram değil, uygulanabilir bir şeydir. DePIN'de merkeziyetsizliğin bazı senaryoları "gerçekleştirme" veya "optimize etme" fırsatları gerçekten vardır.

Telekom alanını örnek alırsak, geleneksel operatörlerin frekans lisansı ve baz istasyonu kurulumu için büyük miktarda yatırım yapması gerekmektedir. Helium Mobile ise topluluk kaynaklı bir yöntemle, maliyetleri her bir kullanıcıya dağıtarak toplam yatırımı büyük ölçüde azaltmıştır.

AI veri alanında, geleneksel şirketlerin eğitim verisi elde etme maliyeti yüksek ve birçok kısıtlamayla karşı karşıya. Grass, dağıtık Web taraması ile bu sorunu çözdü, veri edinim maliyetlerini önemli ölçüde düşürdü ve aynı zamanda verinin çeşitliliğini sağladı.

Altyapıyı ve tüketicileri bağlamak

Kripto yatırımların iki ana hattı olarak, altyapı ve tüketici projeleri her biri bazı sorunlarla karşılaşmaktadır. Altyapı projeleri genellikle yüksek teknik engellere sahip olup, kullanıcılarla doğrudan etkileşimde bulunmakta zorluk çekmekte ve bu da geniş bir dikkat çekmeyi zorlaştırmaktadır. Tüketici projeleri ise piyasa tarafından kolayca çürütülebilir ve yaşam döngüleri kısadır.

DePIN bu iki noktayı iyi bir şekilde dengeleyebilir:

1. Fiziksel dünyadaki gerçek ihtiyaçlar temelinde kurulmuş, çürütülmesi zor ve piyasa tarafından kolayca anlaşılabilir.

2. Kullanıcı tarafında kullanım talepleri varsa, dikkat çekebilir. Örneğin, Grass 2.5 milyon son kullanıcıya ulaştı, bunların çoğu kripto para ile ilgili olmayan yerel kullanıcılardır.

DePIN yatırım çerçevesi

yön

Pazar büyüklüğü ve talep yoğunluğuna göre, 5G ve kablosuz ağlar büyük bir pazar, araç içi veriler ve hava durumu verileri ise küçük bir pazar. DePIN yalnızca geleneksel pazarın küçük bir kısmını yakalayabilse bile, kripto pazarındaki hacim altında oldukça dikkate değer.

ürün

DePIN modeli, özellikle yüksek sermaye gereksinimi, yüksek giriş engeli, belirgin bir tekelleşme yapısı ve yetersiz kaynak kullanımı olan sektörler için uygundur. Dikkate alınması gerekenler:

1. Arz tarafı: DePIN daha önce yapılamayan bir şey mi yaptı, yoksa mevcut çözümlerle karşılaştırıldığında belirgin bir avantaja mı sahip?

2. Talep tarafı: DePIN'in sunduğu ürünlerin gerçek bir pazar talebi ve ödeme isteği olup olmadığı.

Donanım hakkında, "üretim-satış-dağıtım-bakım" sürecinin tamamını göz önünde bulundurmak gerekir. Proje başlangıcında kullanıcıların benimseme sürtünmesini azaltmak, olgunluk arttıkça kademeli olarak belirli bir sürtünme eklemek gerekir.

Token Ekonomisi

DePIN projesinin erken aşamada ağın taraflarını teşvik etmesi gerekiyor, bu nedenle tokenlerin mümkün olan en kısa sürede piyasaya sürülmesi gerekiyor. Bu en zorlayıcı aşama olup, ayrı bir şekilde derinlemesine incelenmesi gerekmektedir.

ekip

Kurucu ekibin en az iki tür yeteneğe ihtiyacı vardır: biri ilgili geleneksel sektörde zengin deneyime sahip profesyoneller, diğeri ise token ekonomisi ve topluluk inşasında uzmanlaşmış kripto yerel yetenekler.

Diğer

Regülasyon gibi sorunları da dikkate almak gerekiyor; bazı bölgelerde yol görüntü verilerini toplamanın hassasiyeti olabilir.

Sonuç

DePIN, geniş çapta benimsenme potansiyeline sahip olup, gerçek hayata ve diğer endüstrilere değer katmaktadır. Esnek dağıtım ve teşvik uyumu avantajlarına sahiptir ve olumlu dışsallıklar sağlayabilir. Bazı belirsizliklerle karşılaşmasına rağmen, DePIN 2025'te dikkat edilmesi gereken bir alan olmaya devam etmektedir.