Kripto Piyasası Haftalık Değerlendirmesi: Likidite Daralması Altında Düzeltmeler ve Fırsatlar

Makro Çevre ve Piyasa Durumu

Son zamanlarda kripto piyasası büyük bir baskı ile karşı karşıya, bu durum esasen doların güçlenmesi ve jeopolitik risklerin artması gibi faktörlerden etkileniyor. Dolar endeksi yıl içindeki yüksek seviyelere yakın, bu da riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturuyor. Bu yıl ABD borsa performansı göz alıcı olsa da, kripto piyasası nispeten zayıf.

Bu hafta Bitcoin önemli destek seviyesinin altına düştü, Ethereum ekosistemi ise oldukça aktif. Pazar ilgisi ETH ekosistem projelerine odaklanmış durumda, BLAST, KAS gibi. BLAST, NFT platformu BLUR'un piyasaya sürdüğü L2 çözümü ile dikkat çekti, KAS ise yenilikçi madencilik modeli ile ilgi topladı.

Bitcoin Piyasa Analizi

Zincir üzerindeki veriler, piyasanın yavaşlama dönemine girdiğini gösteriyor. Haziran ayından bu yana, Bitcoin fiyatı 3 aylık ortalama pozisyon maliyetinin altında kalıyor ve yatırımcı güveni sarsılmış durumda. Tarihsel veriler, benzer ayarlamaların boğa piyasasında ortalama 5 kez meydana geldiğini gösteriyor.

Stabilcoin piyasa değeri büyümesi yavaşladı, yeni fonların yetersiz olduğunu yansıtıyor. Kurumsal fonlar art arda iki hafta net çıkış yaptı, ancak alternatif coinler bazı fon akışları aldı. Uzun vadeli trend göstergesi MVRV-ZScore 1.8'e düştü, orta seviyede bulunuyor ve piyasanın genel olarak zarar durumunda olduğunu gösteriyor.

Vadeli işlem piyasası açısından, fon maliyeti oranı hafifçe düştü, açık pozisyon sayısı sürekli azalıyor. Uzun-kısa oranı 2.4, bireysel yatırımcıların dipten alım yapma duygusunun yüksek olduğunu gösteriyor, piyasanın henüz dip yapmamış olabileceğini gösteriyor.

Spot piyasasında, Bitcoin Mart ayında tarihî zirveye ulaştıktan sonra yatay bir seyir izliyor. Merkezi borsa işlem hacmi geçen yılın sonundaki seviyelere düştü, ancak merkeziyetsiz borsalarda istikrar devam ediyor. ETH/BTC kuru güçlü kalmaya devam ediyor, gelecekteki fırsatlar muhtemelen Ethereum ekosistemi etrafında şekillenecek.

Açık Zincir ve DeFi Ekosistemi

Bu haftaki toplam kilitli değer (TVL) %5.6 azalarak 95.3 milyar dolara düştü. Ana akım halka açık zincirlerin TVL'si genel olarak düştü, bunlar arasında ETH zinciri %8, TRON zinciri %6 ve BSC zinciri %5 azaldı. Dikkat çekici bir şekilde, TON zinciri bu ay %107'lik bir artış göstererek bazı yeni ortaya çıkan halka açık zincirlerin potansiyelini sergiliyor.

Farklı kamu blok zincirlerindeki ana protokollerde de farklı derecelerde TVL düşüşü gözlemleniyor, bu da piyasanın genel duygusunun temkinli olduğunu yansıtıyor.

NFT piyasa dinamikleri

NFT piyasası bu hafta zayıf bir performans sergiledi, mavi çip projelerinin taban fiyatları genel olarak düştü. CryptoPunks %13, BAYC %17, Pudgy Penguins %28 düştü. Sadece Milady, tersine %4'lük küçük bir artış gösterdi.

İşlem hacmi açısından, piyasa genel olarak hafif bir düşüş yaşadı, mavi çip projelerinin işlem hacmi yaklaşık %20 azaldı. Yeni alıcılar ve tekrar alan alıcıların sayısı da azalıyor, bu da piyasa talebinin zayıfladığına işaret ediyor.

Genel olarak, NFT piyasası zorlu bir ortamda, yatırımcıların duyguları temkinli. Mevcut piyasa koşullarında, kaliteli projeleri seçmek ve uzun vadeli bir ilgi göstermek belki de akıllıca bir seçimdir.