DePinFi:DeFiスペースの新興勢力

Web3業界において、DePinFiは徐々に注目を集めるDeFiの形態となっています。他のタイプのFiと比べて、DePinFiはより実質的な意義を持つ可能性があり、その基盤は数千の物理デバイスによって継続的に様々なインフラ作業が行われています。

DePinFiの運用ロジックはPOW（作業証明）メカニズムに似ています。POS（持分証明）とPOWの比較において、POWはしばしばより多くの支持と承認を受けています。

分散型金融の本質は金融であり、その核心的な機能は社会の各業界、機関、個人間の資金の流通を促進することです。しかし、Web3業界の大部分の分散型金融プロジェクトは主に業界内部の資金循環に制限されています。それに対して、AIとクラウドコンピューティングのDePinの代表として、特定のプロジェクトは主に企業向け顧客にサービスを提供しているため、Web3以外から比較的安定した持続的な収入を得ることができます。このモデル下のDePinFiはより強いコストサポートとより高品質な資金循環を持っています。

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DePinFiの進化

第一世代分散型金融：ネイティブステーキングプール

この段階では、トークン保有者はネイティブのステーキングプール、ゲームプールおよびAIプールに参加できます。これらのプールの総報酬は固定されており、ステーキング期間は1週間から4年まで様々です。ロック期間が長いほど、報酬の倍数が高くなります。参加者はエコシステムのガバナンス権を得ることができますが、関連する権利は譲渡または取引できません。

第二代分散型金融：クロスプラットフォームコラボレーション

第二世代DePinFiは、他のプラットフォームとの協力を通じて実現されます。例えば、あるDePinプロジェクトのGPU計算ネットワークは、自主検証サービス（AVS）として協力プラットフォームのエコシステムに統合されています。ユーザーはトークンをステーキングすることでAVSからの収益を得ることができ、同時に得られたトークンは譲渡および取引が可能です。

DePinFiの第3世代:金融デリバティブ

最新のDePinFiの発展は、金融派生商品分野にそれを推進しました。ユーザーは、ステーキングで得たトークンを他の形式に変換し、さらに元本トークンと利益トークンに分割できます。元本トークンは安定した利回りを提供し、利益トークンは市場の将来の利益に対する期待を反映し、一定のリスクと相応のリターンがあります。

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DePinFiの多様化戦略

1. リスク戦略：複数回の分割と再投資を通じて、高リスク・高リターンのポジション比率を増加させる。
2. 保守戦略：低リスクの安定した収益のポジションを増やすことに重点を置く。
3. ヘッジ戦略：期待される収益率の変化に基づいて、異なるタイプのトークンの保有比率を調整します。
4. 流動性戦略：流動性を提供することによって取引手数料を稼ぐ。
5. アービトラージ戦略：異なるトークン間の相対価格の変動を利用してアービトラージを行う。

DePinFiの今後の展望

DePinFiの発展は徐々に深化しており、シンプルなステーキングから複雑な金融派生商品へと進化しています。いくつかのプロジェクトは、複数のプラットフォームやエコシステムとの実質的な協力を通じて、その応用範囲と機能を拡大し続けています。これらの協力は、技術統合、製品開発、エコシステムの拡張を含んでおり、全チェーン資産の変換から分散型計算およびストレージソリューションに至るまでの広範囲な分野をカバーしています。

しかし、すべてのDePin製品がこのモデルを成功裏に複製できるわけではないことに注意する必要があります。本当に価値のあるDePinFiプロジェクトは、実質的なインフラ、確定した顧客群、明確なニーズ、安定した収入源を備えている必要があります。

DePinFiの継続的な革新と発展に伴い、それはDeFi分散型金融分野の重要な構成要素となる可能性があり、投資家に多様なリスク管理と収益最適化の選択肢を提供します。しかし、参加者は依然として関連するリスクを慎重に評価し、自己の状況に基づいて賢明な投資判断を下す必要があります。

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