风控:数字货币交易平台的生存之道

风险作为一个舶来词,源于意大利语"RISQUE",意味着大自然中的客观危险。在现代社会,风险更多地体现为一种选择,取决于我们的自由度。

金融史学家彼得·伯恩斯在其著作中指出,企业兴衰、股市起落、战争与经济萧条等事件似乎总是在人们措手不及时到来,但实际上是周而复始的。

作为数字货币市场流动性提供者的交易所,风控尤为重要。这些平台集资产托管、交易撮合、清算等多种职能于一身,堪称超级金融中心。

业内多位风控负责人普遍认为,区块链行业风控缺位是一个共识。这也导致了FCoin"暴雷"等行业悲剧的发生。如何做好风控,成为行业需持续关注的重要议题。

风险丛生

加密市场最难抵御的是政策带来的系统性风险,监管政策变化直接影响整个市场波动。

市场参与者可控的非系统性风险包括:技术风险、经营风险、流动性风险、信任风险和道德风险等。

风控部门与交易所各环节紧密相连。一位资深从业者表示,风控部门地位较高,实时监测流动性、套利、账户异常等风险项目。

风控与快速发展存在矛盾,这在初创行业中尤为明显。多位受访者认为,目前行业风控意识普遍不足,尤其是中小平台。

资产安全是核心

2019年数字货币平台失窃资产总值高达2.83亿美元。资产安全问题仍是行业痛点。

多家交易平台采取了严格的财务审计、实时监控、冷热钱包分离等措施,并设立用户保护基金。

托管存储是保障资产安全的重要手段。有专家建议中小企业可引入第三方托管服务或购买保险。

平台的道德风险也不容忽视。有观点认为,平台应尽可能公开透明,接受行业监督,以减少挪用客户资产的可能。

合规风控势在必行

面对政策不确定性,主动合规经营是平台降低风险的必要条件。多家平台已建立覆盖事前、事中、事后的合规体系。

部分平台通过获取牌照、接受监管等方式分摊合规风险。还有平台与专业合规公司合作,加强AML/KYC等方面的管理。

技术风控是安全基石

技术安全问题较为普遍,即使头部平台也难以完全避免。多家平台构建了全方位的技术风控体系,包括量化监控、自动对冲、大数据风控、AI智能检测等。

内部风控不可忽视

内部安全较外部更为重要,因为多数安全事件源于内外勾结或内部渗透。

受访平台普遍重视流程规范、职责分工、权限管理和定期审计等。有平台实行"零信任模型",对每一步操作进行验证。还有平台通过"钓鱼执法"等方式加强员工风控意识。

借鉴传统金融经验

数字货币市场的风控要求应高于传统金融。业内人士建议,可借鉴传统金融的征信体系、大数据风控等经验,并探索如何有效利用链上信息。

有观点认为,成熟的行业格局应是交易与资产分离,由不同主体负责交易、清算、托管等环节。

研究显示,交易所平均仅13%的人员和17%的预算用于安全保障。考虑到行业发展前景,平台应加大风控投入,完善风控体系。

风控投入可视为机会成本。重视长远利益的企业,往往更注重客户资产安全。