最近、債券市場は興味深い対比パターンを示しています。中国の債券市場は「ベアスティープ」の状況を呈し、イールドカーブ全体が上昇し、10年物と2年物の国債利回りの差が拡大しています。一方で、AAA級の信用債利回りは一般的に上昇し、長期の信用スプレッドはやや拡大しています。

対照的に、アメリカの債券市場は「牛平」特性を示し、イールドカーブ全体が下方にシフトし、10年もの国債と1年もの国債の利回り差が縮小しています。この現象は、両国の現在の経済状況と金融政策の方向性の違いを反映しています。

注目すべきは、米連邦準備制度理事会のパウエル議長が8月22日のジャクソンホール経済シンポジウムで注目を集めるスピーチを行ったことです。彼は現在の経済リスクが変化していること、高い借入コストが経済に圧力をかけていること、雇用市場に疲軟な兆候が見られること、しかしインフレリスクは制御可能な範囲内にあることを指摘しました。この発言は市場によって9月の米連邦準備制度理事会が利下げを行う可能性があるという信号と解釈されました。

この一連の発展は、伝統的な金融市場に影響を与えるだけでなく、暗号通貨投資家の関心をも引き起こしました。市場では、一部の大口保有者がポートフォリオを調整していることが観察されており、市場の動向に対する期待が変化していることを示しています。今後、投資家は中米両国の経済データや政策動向に注目し、適時に投資戦略を調整する必要があります。