アメリカの株式市場の動向は、しばしば市場の期待と実際のパフォーマンスのギャップ、そして投資のコストパフォーマンスに依存します。しかし、「スウィートサイクル」と呼ばれる上昇トレンドは、以下の三つの状況によって破られる可能性があります：

まず、経済の過熱は市場の懸念を引き起こす可能性があります。非農業雇用データが異常に強い場合やインフレが持続的に高い場合、投資家は米連邦準備制度がより積極的な利上げ政策を採るか、利下げを遅らせると予想するかもしれません。このような状況では、企業の収益性と株式の評価が抑制され、株式市場が下落する可能性があり、2022年の市場の動きはその典型的な例です。

次に、経済の実質的な悪化は市場の動乱を引き起こす可能性があります。もし失業率が突然急上昇したり、企業の利益が大幅に下落した場合、市場が利下げに強い期待を持っていても、投資家はファンダメンタルが崩壊したために大規模に株を売却する可能性があります。2008年の金融危機時の市場の動きがこのような状況に該当します。

最後に、流動性の突然の中断も潜在的な脅威です。例えば、銀行業危機の発生やドルの資金調達コストの急激な上昇は、資金の流れを断絶させ、パッシブな売却を引き起こす可能性があります。2020年3月の新型コロナウイルスの初期の市場の動揺は、典型的なケースです。

総じて、米国株の上昇は通常「経済の好転による利益成長」と「経済の疲弊による緩和政策」という二つのモデルの交互に依存しています。しかし、一旦経済状況が急ブレーキを必要としながらも効果的に制御できない場合や、深刻な資金問題が発生した場合、この循環は破られる可能性があります。投資家はこれらの潜在的リスク要因に注意を払い、市場の動向をよりよく把握する必要があります。