# 通信業界2023年報総覧：AIとオペレーターに焦点を当てる2023年の通信業界は、最初は高く、その後低下する発展の傾向を示しています。上半期の経済回復は業界の投資を暖め、下半期はマクロ環境の影響で成長速度が鈍化しました。年間を通して、低い基準効果やAIハードウェア、オペレーターなどの好調なセクターの引き上げにより、業界の収益規模は依然として一定の成長を維持しています。2023年の通信業界は28637億元の収入を達成し、前年同期比で5.3%の成長を記録しました。三大通信事業者とZTEを除外すると、収入は8307億元に達し、前年同期比で2.7%の成長を示しました。業界の利益は明らかに圧迫されており、一部の企業は大規模な減損を計上したため、全体の業績に影響を与えました。通信業界は親会社に帰属する純利益2006億元を実現し、前年同期比で3.2%の成長を記録しました。三大通信事業者と中興通訊を除くと、親会社に帰属する純利益は205.4億元で、前年同期比で18.3%の減少となりました。2024年第一四半期に入ると、光モジュールやPCBなどのAIハードウェアのリーダー企業の業績が好影響を与え、通信事業者などの伝統的なリーダー企業の安定したパフォーマンスも続いているため、業界の収入と利益は回復の兆しを見せています。第一四半期の業界収入は7286億元で、前年同期比4.5%の成長を達成しました。また、親会社に帰属する純利益は507.4億元で、前年同期比8.1%の成長を遂げました。2024年を展望し、"AIハードウェア" + "オペレーター"の投資戦略に焦点を当てることをお勧めします:1. AIハードウェアの分野では、光モジュール、光デバイス、PCB、冷却などの細分野に重点を置いています。その中で、光モジュールはAI時代の核心資産として、成長の弾力性が最も顕著です。AIの計算能力の需要が引き続き熱を帯びる中、光デバイス、光チップなどの upstream セクターも下半期に業績の解放ウィンドウを迎えることが期待されています。2. 事業者に関しては、3大事業者は「必須消費」と「テクノロジー成長」という2つの属性を兼ね備えており、A株の優良な配当資産です。B端のクラウドコンピューティングと計算能力ビジネスの発展に伴い、事業者は新たな成長曲線を見出すことが期待されており、中国の自主的かつ制御可能な計算能力基盤の構築において重要な役割を果たすでしょう。推奨されるコアターゲット:Zhongji Innolight、Xinyisheng、Tianfu Communication、Taichenguang、Tengjing Technology、Yuanjie Technology、Shanghai Electric Co.、Ltd.、Shennan Circuit、Invic、Vertiv Technology、および3つの主要なオペレーター。リスク提示: AIの発展が予想に及ばない、計算能力の需要が予想に及ばない、データ統計の基準の変化など。
2023年通信業界レポート：AIハードウェアとオペレーターが注目のポイント 2024年投資戦略の解析
通信業界2023年報総覧：AIとオペレーターに焦点を当てる
2023年の通信業界は、最初は高く、その後低下する発展の傾向を示しています。上半期の経済回復は業界の投資を暖め、下半期はマクロ環境の影響で成長速度が鈍化しました。年間を通して、低い基準効果やAIハードウェア、オペレーターなどの好調なセクターの引き上げにより、業界の収益規模は依然として一定の成長を維持しています。2023年の通信業界は28637億元の収入を達成し、前年同期比で5.3%の成長を記録しました。三大通信事業者とZTEを除外すると、収入は8307億元に達し、前年同期比で2.7%の成長を示しました。
業界の利益は明らかに圧迫されており、一部の企業は大規模な減損を計上したため、全体の業績に影響を与えました。通信業界は親会社に帰属する純利益2006億元を実現し、前年同期比で3.2%の成長を記録しました。三大通信事業者と中興通訊を除くと、親会社に帰属する純利益は205.4億元で、前年同期比で18.3%の減少となりました。
2024年第一四半期に入ると、光モジュールやPCBなどのAIハードウェアのリーダー企業の業績が好影響を与え、通信事業者などの伝統的なリーダー企業の安定したパフォーマンスも続いているため、業界の収入と利益は回復の兆しを見せています。第一四半期の業界収入は7286億元で、前年同期比4.5%の成長を達成しました。また、親会社に帰属する純利益は507.4億元で、前年同期比8.1%の成長を遂げました。
2024年を展望し、"AIハードウェア" + "オペレーター"の投資戦略に焦点を当てることをお勧めします:
AIハードウェアの分野では、光モジュール、光デバイス、PCB、冷却などの細分野に重点を置いています。その中で、光モジュールはAI時代の核心資産として、成長の弾力性が最も顕著です。AIの計算能力の需要が引き続き熱を帯びる中、光デバイス、光チップなどの upstream セクターも下半期に業績の解放ウィンドウを迎えることが期待されています。
事業者に関しては、3大事業者は「必須消費」と「テクノロジー成長」という2つの属性を兼ね備えており、A株の優良な配当資産です。B端のクラウドコンピューティングと計算能力ビジネスの発展に伴い、事業者は新たな成長曲線を見出すことが期待されており、中国の自主的かつ制御可能な計算能力基盤の構築において重要な役割を果たすでしょう。
推奨されるコアターゲット:Zhongji Innolight、Xinyisheng、Tianfu Communication、Taichenguang、Tengjing Technology、Yuanjie Technology、Shanghai Electric Co.、Ltd.、Shennan Circuit、Invic、Vertiv Technology、および3つの主要なオペレーター。
リスク提示: AIの発展が予想に及ばない、計算能力の需要が予想に及ばない、データ統計の基準の変化など。