ブロックチェーンの次の波: RWAと分散型金融のデプス融合

RWAトラックはブロックチェーンを技術から資産への変革へと導いており、チェーン上のエコシステムと伝統的な富の前例のない交わりを実現しています。現在、RWAは分散型金融の第七の主要カテゴリに躍進し、総ロックアップ価値は120億ドルを超えています。

アメリカ国債は、世界で最も流動性の高い金融資産であり、日平均取引額は常に数兆ドルに達しています。これはアメリカ政府の信用によって裏付けられ、デフォルトリスクゼロの典型と見なされています。その利回りは無リスク金利の代表であり、さまざまな資産の価格付けとリスク管理に信頼できる基準を提供しています。

RWAとアメリカ国債の組み合わせは、オフチェーン資産がオンチェーンの革新へと進むための最良のパラダイムとなっています。トークン化された国債は、米国債の核心的な利点を継承するだけでなく、DeFiの透明性、効率性、組み合わせ可能性も取り入れています。ボストンコンサルティンググループは、2030年までに世界の非流動資産のトークン化市場規模が16兆ドルを突破すると予測しています。2025年5月までに、トークン化された国債の時価総額は1年前の13.9億ドルから68.9億ドルに増加しました。

Ondo FinanceはUSDYとOUSGの2つの製品を通じて、トークン化された米国債市場の約25%のシェアを占めています。その全体のTVLも2ヶ月で10億ドルから近く12億ドルに増加しました。

世界的なインフレの減少と金利の分化の背景の中で、投資家は安定した高流動性資産への需要が高まっており、トークン化国債が登場しました。Ondo Financeは革新をもって先頭を走り続けており、その核心的な強みはどこに由来するのでしょうか？それはどのようにして暗号の世界とウォール街の最後の1マイルをつなげるのでしょうか？次に、私たちは深く分析していきます。

! オンチェーンウォール街:Ondo Financeは、実際の金融と暗号の世界の間のラストマイルをつなぎます

Ondo Financeの概要

Ondo Financeは、ブラックロックやPIMCOなどの機関が管理するETFを通じて、3つのトークン化されたアメリカ国債および債券製品: OUSG、OSTB、OHYGを発表しました。その市場シェアは約20%、国債製品の時価総額は1.2億ドルを超え、管理手数料は0.15%です。

現在最もコアな2つの製品はUSDYとOUSGです:

USDYの

USDYは、短期米国債と銀行預金によって支えられている利息を生むステーブルコインです。保有者は追加の操作を行うことなく自動的に利息を得ることができます。主にアメリカ以外の機関と適格投資家を対象としており、毎日ネット資産価値に基づいて鋳造および償還が可能で、初回の鋳造後には40-50日の移転ロック期間があります。現在の年利回りは約5.2%です。

OUSG

OUSGは、主に短期米国債ファンドに投資するチェーン上で転送可能なファンドです。Ondo Capital Managementが管理し、毎日チェーン上の価格オラクルを更新します。管理手数料は年率0.15%、パフォーマンスフィーはありません。APYは30日間の純資産価値の変動に基づいて計算され、営業日ごとに更新されます。

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重要なメカニズム

フラックスファイナンス

Flux Financeは、産業チェーンの協調伝導パスを構築しました:

• 技術基盤: Layer2ネットワークとStellarクロスボーダー決済を利用して、従来の資産流動性をマルチチェーン環境に導入する。
• 上流: BlackRockなどの機関によって基礎収益がサポートされ、USDY、OUSGでトークン化されています。
• 中游:ユーザーは安定コインを預けてUSDYを取得するか、Flux Fundを通じてOUSGと交換することができます。OUSGはFlux Lendの段階で高品質な担保として使用できます。
• ダウンサイド: 解放されたRWA流動性がWeb3エコシステム全体に価値を伝達します。

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オンドチェーン

Ondo ChainはRWAのために設計されたブロックチェーンネットワークで、許可型チェーンと公開型チェーンの間に位置しています。そのコア構成には:

• ネイティブに現実資産をサポート
• 許可検証メカニズム
• Ondo Bridgeクロスチェーンツール
• 強制的なKYCプロセス

オンド グローバル マーケッツ

Ondo GMはトークン化プラットフォームで、従来の金融資産をブロックチェーンに上げます。その重要な部分には:

• 音戸チェーン 1階施設
• Ondo Bridgeクロスチェーン機能
• 従来の金融機関との提携

Ondo GMは従来の金融プロセスを簡素化し、小口投資家も高度な金融戦略に参加できるようにしました。

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メカニズムの比較とまとめ

Ondo Financeは、3つのメカニズムを通じて伝統的金融と暗号の世界を連動させています:

1. Ondo Chainは高レベルの資産に対してネイティブサポートとコンプライアンス検証を提供します。
2. Ondo GMは個人投資家の資金を一つの担保プールに集めます
3. Flux FinanceのfTokenメカニズムは「預ければ利息が生まれ、借りれば利子が発生する」クローズドループを実現します。

これらのメカニズムにより、Ondo Financeは現実資産のブロックチェーン化のハブとなり、従来の金融の入り口と暗号市場の出口をつなげています。これにより、前例のない流動性革新が巻き起こされ、16兆ドルのブルーオーシャン市場が開かれることが期待されています。

ハイライトまとめ

1. RWAエンパワーメントのチェーン上エコシステム: "リスクフリーレート"基準の導入
2. 三大メカニズムが協調して流動性を解放する
3. 小額ユーザーと機関が並行して参加
4. 全天候インスタント取引と清算をサポート
5. 16兆のブルーオーシャン市場の開拓者

Ondo Financeは、従来の金融資産とブロックチェーンの革新を深く融合させることで、現実の資産のデジタル化に無限の増加空間を提供しています。

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