分散型金融エコシステム2024年展望：業界の重要なトレンドと発展方向

2024年、分散型金融(DeFi)分野は新たな発展トレンドを示すことが期待されています。近年の急速な発展を経て、DeFiは初期の実験的プロジェクトから暗号通貨エコシステムにおいて欠かせないインフラストラクチャに進化しました。いくつかの著名なプロジェクトがこの過程で際立っていますが、この分野の競争もますます激化しています。各プロジェクトはより多くの市場シェアを獲得するために新製品の開発に積極的に取り組んでいます。それでは、DeFiは2024年にどのような重要なトレンドが現れるでしょうか？

! DeFiエコシステム2024プレビュー:主要な業界動向と方向性

プラットフォーム化のトレンドが加速している

DeFi分散型金融分野が成熟するにつれて、主要なプロトコルは単一機能プロジェクトから包括的なサービスを提供するプラットフォームへの転換を遂げています。昨年、私たちは複数の著名なDeFiプロトコルが業務範囲を拡大しているのを見ました。例えば、ある貸付プロトコルは独自のステーブルコインを導入し、あるDEXはウォレットアプリを開発しました。新しいパブリックチェーン上では、DEX、ステーブルコイン、Launchpadなどのさまざまな機能を備えたワンストップDeFiプラットフォームが登場しています。このようなプラットフォーム化のトレンドは、今後さらに加速する可能性があります。

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主要プロジェクトの優位性は揺るぎない

某DEXのリーダーや某貸出のリーダーなどの老舗分散型金融プロジェクトは、市場において強いネットワーク効果とブランド影響力を築いています。彼らは市場の地位を固めるために、新しいバージョンや新機能を継続的にリリースしています。短期的には、これらのトッププロジェクトが主要な市場シェアを占め続け、容易に代替されることは難しいでしょう。データによると、某DEXは主要なEVMパブリックチェーンにおいて、約55%の市場シェアを維持しています。

資金はより効率的なプロジェクトを追い求める

成熟したパブリックチェーンのエコシステムにおいて、単純にトークンのインセンティブに依存する流動性マイニングモデルは時代遅れとなっています。プロジェクトは「実際の収益」によって資金を引き寄せることが多く、投資家もより効率的な場所に資金を投じる傾向があります。例えば、あるパブリックチェーン上のDEXは最近非常に高い資本効率を示しており、取引手数料だけで流動性提供者にかなりの収益をもたらしています。それに対して、他のチェーン上の同様のプロジェクトの収益率は見劣りします。この効率の差は、プロの投資家が新興でありながら効率的なプロジェクトにシフトする原因となる可能性があります。

LSTが新しいパブリックチェーンのTVL成長を促進する

流動性ステーキングトークン(LST)は、新興ブロックチェーンの総ロックアップ量(TVL)の成長を推進する重要な力となっています。あるブロックチェーンエコシステムでは、2つの流動性ステーキングプロジェクトがTVLランキングの上位2位に躍り出ました。他のブロックチェーンもこのモデルを模倣し、エコシステムの発展を促進し始めています。例えば、あるブロックチェーンのDEXにおけるLST取引ペアの年利回りは49%に達しており、その大部分は公式のインセンティブから来ています。

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Perp DEXは突破を迎える可能性がある

分散型永続契約取引所(Perp DEX)は常に注目を集めていますが、既存のプロジェクトにはまだ多くの不足があります。一部の新興プロジェクトは、より効率的な資金利用プランやより柔軟な流動性提供メカニズムを提供することで、これらの問題を解決しようとしています。これらの革新は、より競争力のあるPerp DEXプロジェクトを生み出す可能性があります。

現実世界の資産の探索と挑戦

現実世界の資産(RWA)を分散型金融に導入することには依然として議論があります。米国債などの標準化された資産はある程度の応用が得られていますが、不動産や美術品などの他のRWAは、ブロックチェーン上での流動性が依然として限られています。米連邦準備制度が利下げする可能性がある中で、RWA製品の魅力は低下するかもしれません。しかし、これが起業家によるこの分野の継続的な探求を妨げることはなく、将来的にはより多くの伝統的金融機関が参加する可能性があります。

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全体として、2024年の分散型金融分野は引き続き進化し、プロジェクト間の競争はさらに激化するでしょう。投資家やユーザーはこれらのトレンドに注意を払い、潜在的な機会を捉える必要があります。