中米貿易摩擦が製造業サイクルとインフレに与える影響分析

マクロ経済の状況

現在、中米の貿易関係は膠着状態にあり、双方が譲歩しないために関税が引き続き引き上げられ、経済損失が徐々に重くなっています。世界の約80か国の立場がこのゲームにおいて重要な役割を果たすでしょう。特に貿易戦争の激化とサプライチェーンの再構築の問題においてです。今後、中米の相互作用は「臆病者のゲーム」から「ハトとタカのゲーム」に移行する可能性があり、他の経済圏の支持の態度が双方が妥協または強硬手段を通じて貿易摩擦を終わらせることができるかどうかに影響を与えます。このゲームの結果は、世界経済の安定と発展に深遠な影響を及ぼすでしょう。

! マーケットウォッチウィークリー:中国と米国のゲームが過熱し、市場構造は静かに変化しています

市場フロー分析

今週ETF資金が大幅に流入し30.14億に達し、資金面の状況が改善されていることを示しています。ステーブルコインは今週21.7億の増発があり、増発レベルは中程度です。場外プレミアムは若干回復しましたが、わずかなプレミアムにとどまっています。ビットコインのテクニカル面は4時間のラインセグメントの高位にあり、急騰後に終息の動きが現れる可能性に警戒が必要です。イーサリアムの動きはビットコインよりも弱く、ETH/BTCの比率は今週下回り、資金がビットコインに持続的に回帰しています。イーサリアムのオンチェーンアクティブアドレスが増加しており、段階的な底打ちが完了したことを示唆している可能性があります。

! マーケットウォッチウィークリー:中国と米国のゲームが過熱し、市場構造が静かに変化しています

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関税が製造業に与える影響

1. 企業のフィードバック

調査によると、30%の企業が関税を最も重要な懸念事項と見なしています。41%のメーカーが中国からの注文が50%以上影響を受けると予想しており、60%のメーカーは価格を再設定しています。20%のメーカーは東南アジア、台湾、日本、韓国、インドなどの地域への生産移転を進めています。

2. 第2-Q3)四半期(2025短期的な影響

中国、ベトナム、アメリカの輸出入は20%増加しました。消費電子製品のQ2出荷は上方修正されましたが、2025年の成長率は0%-3%に減少します。靴の価格は11.6%上昇し、販売量は10%-15%減少します。Q2の自動車販売は新高値を記録しましたが、下半期の需要は減少する可能性があります。企業は関税を避けるために在庫を抱え、Q3では在庫過剰のリスクが高まります。

3.中長期的な影響:)Q4-2026(

消費電子の価格は10%-20%上昇し、2025年には出荷が横ばいになる見込み。中国の靴類の輸出は80%減少する可能性があり、価格は50%上昇し、販売量は15%減少する。電気自動車の価格は10%-15%上昇し、販売量は減少する。グローバルサプライチェーンは加速して再編成され、中国のシェアは30%に低下し、アメリカのコストは8%-15%上昇する。2026年には在庫の減少圧力がピークに達し、製造業のサイクルが悪化する。

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市場の期待

米国株式市場では、産業セクターは短期的に3%-5%上昇する可能性があり、テクノロジー株はインフレの影響を受けています。暗号通貨はインフレと流動性の変動に伴って変動する可能性があります。PMIやQ1の財務報告に注目し、製造業には慎重にアプローチし、東南アジアのサプライチェーンの恩恵を受ける株を考慮することをお勧めします。

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ブロックチェーンデータ分析

ステーブルコインの総量は2101.65億に達し、先週より23.35億増加し、日平均発行は4.67億で、市場の感情が高まっていることを反映しています。今週のETFの等価流入は19.1億ドルで、先週には及ばないものの、中高レベルにあり、持続的な配置需要を示しています。場外プレミアムは水上で小幅に揺れ動き、ビットコインの価格動向と同期しています。オンチェーンのチップ分布は9.3万ドル付近に新しいチップのピークが形成され、上方の9.75万ドルは依然として主要な抵抗帯です。保有アドレスのデータは、大口のチップが徐々に中小の個人投資家に拡散しており、市場構造の安定に寄与しています。

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