暗号市場における個人投資家の現状:牛の鳴き声だけを嗅ぎ、牛の匂いは知らない

最近、暗号資産市場は新たな強気相場を迎えましたが、多くの個人投資家は困惑しています。あるネットユーザーがソーシャルプラットフォームで疑問を提起しました："強気相場が来たのに、なぜ各グループは静かなんですか？" 誰かが答えました："空ポジションと空売りがあるからです。"

前回の強気と弱気を経験した投資家にとって、今回の強気市場は大きな利益を上げる良い機会であるはずだったが、現実はそうではなかった。あるフルタイムトレーダーは、ある事件が起こって以来、一度もお金を稼げていないと述べた。

この状況は例外ではありません。あるキャピタルパートナーはインタビューで、今回の強気市場において「90%の個人投資家は利益を上げていない」と述べました。

投資家の中には、まだお金を稼いでいない人もいるが、タイムリーに投資戦略を調整している。"前のサイクルでは主に'持ちっぱなし'だったが、今回は主に短期売買を行っている。そして、新しいものがたくさん出てきているので、私は常に学び続ける必要があり、ペースはずっと速くなっている。"

しかし、大部分の人々の反応は依然として遅れています。業界関係者は指摘しました："今回の投資ロジックは以前とは異なっていますが、大部分の個人投資家はまだ気づいていません。"

機関資金が大規模に暗号化通貨市場に流入する中で、主流のコインは何度も歴史的高値を更新しています。資金の規模や技術およびストーリーの受け入れ度、参加度に関しても、もはや「個人投資家に優しい」市場ではありません。ある見解によれば、暗号化通貨の個人投資家への利益期はもうすぐ終了し、このサイクルは個人投資家にとって最後のものになる可能性があります。

これに基づき、私たちは多くの暗号資産市場の深い参加者、著名な意見リーダー、プライベートエクイティファンドのパートナー、量子トレーダー、そして個人投資家などにインタビューを行い、それぞれの視点から今回の強気市場を分析し、多様な暗号の生態系を提示します。

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異なる種類の暗号強気市場

2016年から暗号資産市場に入っているベテランの人物は、暗号化通貨市場に非常に精通しています。彼は言います："これはもはや全体が上昇する市場ではありません。以前の強気市場が共通の合意の下でのものであったとすれば、今回の強気市場はさまざまな政策、資本、陣営の分化の下で、過去の強気市場とは完全に異なる道を歩んでいます。"

何度かの強気と弱気を経て、彼はこの業界で本当に価値のあるものは何か、牛と熊を超えることのできる資産は何かを考え続けてきた。この相場の中で、彼は徐々に答えを見つけた。

"実際、私はずっと考えてきましたが、今この業界は金融インターネットだと気付きました。借入、取引、ステーキング、そして最近人気の米国株のトークン化やステーブルコインに関しても、本質的にはすべて金融を中心に展開されており、完璧な金融インフラとシステムが必要です。"彼は言いました、"この点を考慮すると、イーサリアムにはまだ大きな可能性があると思うので、今は主にイーサリアムとDeFi資産に注力します。"

彼の見解では、今回の強気市場の起点はある重大な出来事に始まり、その間に短期的な調整があり、アメリカがある法案を通過させた後に強気市場の第二段階が始まると予想しており、11月にピークに達する見込みです。

もう一人の資本パートナーは異なる見解を持っています。彼は、昨年下半期のMemecoinの急騰が今回の市場の起点であり、強気市場の前半であると述べました。そして後半は、2週間前のイーサリアムの上昇から派生し、新たな波の市場が現れたとしています。9月には市場のピークに達することが予想されています。

"2017年はICOの強気相場で、その後はアルトコインの強気相場だったが、今回は明らかに違う。なぜなら、人々はすでに魅惑を取り除いており、多くの概念や物語はすでに反証されているからだ。残っているのは金融アプリケーションだけだ。したがって、たとえイーサリアムが大幅に上昇しても、歴史的な最高値を更新することはできず、アルトコインも一部でしか上昇していない。"と彼は言った。

同じく市場のベテランにはもう一人の量子トレーダーがいます。彼は今回の相場の初期に、過去とは異なる状況に気付きました：過去のサイクルでは個人投資家の資金が主導し、小型通貨が急騰していました。しかし、今回はより多くの主流資金が流入し、ビットコインなどの主流通貨に向かっています。

個人投資家の機会はどこにあるか？

今回の強気相場がフルタイムトレーダーに最も直接的に感じられることは：「通貨が多すぎて、プレイ方法に革新がなく、流動性が不足しており、個人投資家がますます利益を上げるのが難しくなっている。」

前回の強気市場では、一部のトレーダーが特定のホットトピックに乗じて暗号資産市場に参入し、上昇相場の中で大きな利益を上げました。「その時はK線が何かも知らなかったけれど、それでも儲けられた」とあるトレーダーが回想しました。

しかし、良い日々はもう戻ってこない。

"以前の投資戦略はこのラウンドには適用できなくなった。"とあるトレーダーは言った、"以前は'死ぬほど持っている'のが好きだったり、他の人が叫ぶことを買ったりしていた。しかし今は、自分に合った取引システムを構築することを学ばなければならない。"

しかし、そうは言っても、「山寨土狗の上昇余地は以前ほど大きくなくなってきており、市場の資金と技術のハードルはますます高くなっており、利益を得る効果もますます悪化している。」

では、この強気市場の中で、なぜ個人投資家は利益を上げにくいのでしょうか？個人投資家のチャンスはどこにあるのでしょうか？

一部のベテラン投資家によれば、個人投資家が今回の強気相場で利益を上げるのが難しい主な理由は2つある。

まず、大部分の個人投資家が前回の強気市場の論理からまだ切り替えておらず、主にアルトコインを保有していて、メインストリームのコインを購入していないからです。

次に、頻繁にポジションを切り替えるためです。"追い上げて売り、下げて買うことは個人投資家の共通点であり、利益を得る上での大敵です。"

誰かは今回の強気相場の主な機会はメインストリームのコインとミームコインにあると考えています。しかし、最近流動性が改善される中で、新たな機会が見つかりました——「最近上場したいくつかの新しいコインは数倍の値上がりを見せており、以前のように半減することはなくなりました。」

"しかし実際、個人投資家に残された機会はあまり多くありません。"悲観的な人がいて、将来的に暗号資産市場は米国株式のようになると考えています。主流のコインは機関投資家の資金によって主導され、個人投資家に残されるのはMemecoin市場だけです。しかし、Memecoin市場で利益を上げるためには、頭脳、時間、エネルギーが必要であり、これらの条件が合格しない投資家を選別してしまいます。おそらく、Memecoin市場で利益を上げることができるのは10%の人だけです。

もう一人のベテランはこの見解に一致しているが、彼はメインストリームのコインやメモコインに加えて、取引に関連して派生したコインにも注目すべきだと考えている。

取引に関するプロジェクトは有用であり、市場が避けられないものであるため、避けられないものであれば生き残ることができ、コンセンサスを形成しやすくなります。

"個人投資家にとって、まず調整が必要なのは心構えであり、暴富の幻想を捨てることです。" 彼は言った、"未来には数十倍、数百倍のアルトコインの機会はないかもしれませんが、メインストリームコインの機会は依然としてあります。各サイクルで大体3-5倍の上昇余地があります。それからMemecoinに注目してください。毎回新しいMemecoinが登場しますが、その現象的なMemecoinを購入することは確実に少なからず利益を得られるでしょう。"

前回には散户に優しい低リスクの利益を上げるプロジェクトがいくつかありましたが、例えば新規上場や銘文など、このラウンドではチャンスがあまり残っていません。

"私のように量的取引をするか、しないかです。敷居はありますが、リスクは比較的低いです。"とある量的取引員は言いました。"実際、ビットコインのこの機会は誰にでも公平だと思います。それは自分がその機会をつかめるかどうかにかかっています。定期購入は比較的実行しやすい戦略だと思います。時間をかければ、かなりの確率で良い収益が得られるでしょう。"

個人投資家の暗号化通貨のボーナス期間はまもなく消失する？

実際、前回のサイクルでは、一部の機関資金の参入とともに、それは個人投資家にとって最後の暗号通貨サイクルであるという声が上がっていました。

散戸はこの強気相場に参加し続けていますが、今回の"機関化"はさらに深刻です。

ビットコイン現物ETFの総AUMは2025年7月に1374億ドルに達し、その中には400以上の機関が特定のビットコインETFに投資しており、年金基金、ソブリンファンドなどの伝統的な巨人も含まれています。

全世界の上場企業は94.4万BTCを保有しており、流通量の4.8%を占めており、単四半期で約13.1万枚を増加させています。

特定のプラットフォームのETH流動性ステーキング（LSD）製品の規模が急増し、機関はETHの収益特性を固定収益ツールとしてパッケージ化しています。

以上のデータは、暗号資産市場がもはや個人投資家たちの狂乱の遊園地ではないことを示しています。

メディアによると、12万ドルのビットコインは「個人投資家のいない資本の饗宴」に過ぎないと報じられています。その日、「個人投資家の'一夜で富を得る'という話題はなく、ある機関の毎秒13件のETF購入申請が静かに流れているだけでした。」

この一幕は、ある種のベテラン投資家の期待に完全に合致しています。「個人投資家が利益を得る黄金時代はもう過ぎ去ったと思います。昨年下半期が最後のウィンドウ期間だったかもしれないという明らかな感覚があります。」と誰かが言いました。

実際、彼はすでに一部の資金を利益確定し、他の市場に投資しています。

"しかし、完全に撤退することはないと思います。Memeの市場機会は常に存在し、新しいものが出てくるでしょう。"彼はこう考えています。

相対的に、一部の投資家は比較的楽観的です。彼らは「大金を稼ぐチャンスがますます個人投資家の方に来ている」と感じているので、この市場に浸かり続けると言っています。

"最後のサイクルについて語る人は多いし、長い間語られてきた。しかし、私は野蛮な成長期は過ぎ去ったと思う。今こそ良い機会が出てくる時だ。"ある人は言った、"私は離れない。本物のアルファプレイヤーになりたい。"

同様に楽観的な投資家もいます。彼らは市場が秩序ある規則的な方向に向かっていると考えており、これは個人投資家にとって低リスクで高リターンを意味します。

"機関資金が入場するにつれて、主流コインに従えば、比較的良いリターンを得ることができる。最も重要なのは、この市場はコントロール可能で、リスクも大幅に低下している。"ある人は言った、"サイクルの底でビットコインは50%-70%の調整があるかもしれないが、ブルマーケットでは数倍に上昇する。リズムを正確に捉え、期待を管理すれば、ビットコインなどの主流コインへの投資は個人投資家にとって最も簡単に取り組める利益を得るプロジェクトになるだろう。"

暗号化通貨の分野で長年にわたり深く関わっている投資家にとって、彼らとこの市場はまるで"魚と水"の関係のようです——"この市場で十分にやっていけていて、離れることなんて考えたこともありません。そして、個人投資家にとっての市場機会は常に存在していると思います。"

おそらく楽観主義者でも悲観主義者でも、この市場に浸かってしまったら、簡単に離れることは難しいでしょう。本当に重要なのは、市場が機会を与えてくれるかどうかではなく、市場に追いつくための学習能力、機会を見つける目、そしてその機会をつかむための実行力を持つことです。