# Web3投資パス解析:プライマリー市場から構造化商品へ最近、暗号市場は激しく変動しており、ある有名な投資機関が新プロジェクトへの投資を停止し、第二期ファンドの募資計画を中止することを発表しました。この機関は、戦略的インキュベーションとプライマリー市場への配置を核心とした新しい道に転向すると述べています。実際、昨年の年末には業界内でプライマリー市場が利益を上げるのが難しいとの声が上がり、大多数のベンチャーキャピタルが損失に直面しています。このような背景の中で、投資家は新しい参加の道をどのように選ぶべきでしょうか？この記事では、Web3業界の主要な投資方法と参加メカニズムを系統的に整理します。## プライマリー市場路径プライマリー市場投資は、暗号ファンドを通じてWeb3プロジェクトの初期資金調達ラウンドに参加することを指し、ファンド管理チームがプロジェクトの選定と投資研究を担当し、投資家はLPとして出資し、全体の収益を享受します。### 資金調達要件 通常の最低投資額は10万ドル以上で、トップファンドは100万ドルからの投資を要求する場合があります。資金は一般的に3〜5年間ロックされており、いつでも退出することはできません。###エグジットサイクル中長期、平均1-3年、プロジェクトトークンの上場後にセカンダリーマーケットを通じて退出することに依存します。ベアマーケットの周期に遭遇すると、期間が延びる可能性があります。### ストラテジーの積極性LPに対する依存度が非常に低く、完全にファンドチームの投資研究と戦略の実行に依存しています。ファンド内部の主体性はチームの能力に依存しています。### 収益モデル高リスク高リターン、初期の低評価で入場してアルファをキャッチする。しかし、熊市の時期にはリターンが大幅に変動するか、ゼロになる可能性がある。### コンプライアンスのヒントオフショア構造を多く採用し、適格投資家を対象としています。資金調達のコンプライアンスと保管の手配に注意を払い、法的リスクを回避する必要があります。###に適しています初期プロジェクトのアルファを追求し、流動性ロックを受け入れる高純資産投資家に適しており、特に直接的なプロジェクト研究能力を持たない投資家に向いています。サイクルの変動に耐える能力が必要です。## セカンダリーマーケットのパス 二次市場パスは、上場されたトークンの売買、市場形成、ヘッジ、アービトラージなどの操作を公開取引市場を通じて行うことを指します。高純資産投資家は、クオンツファンド、ヘッジファンド、または戦略商品を通じて参加することができます。### 資金調達要件極度に柔軟で、数万ドルから千万ドルまで可能。ただし、成熟した戦略とリスク管理システムが必要であり、専門チームや製品の助けを借りることもできます。###エグジットサイクル 資産はいつでも取引や調整が可能で、完全な流動性を備えています。しかし、ボラティリティが大きいため、市場動向とリスク管理に注意を払う必要があります。### 戦略的取り組み非常に高いので、戦略のポートフォリオを積極的に構築し、調整する必要があります。また、構造化商品を通じて管理の強度を低下させることもできます。### 収益モデル主にボラティリティアービトラージ、トレンドキャッチ、イベントドリブンから来ています。ボラティリティは従来の市場よりも大きく、リターンは期待できますがリスクも高いです。### コンプライアンスのヒント合規な取引プラットフォームを使用し、越境税務の合規性に注意する必要があります。信託およびファンドの使用についても合規性に留意する必要があります。###に適しています戦略設計や市場監視能力を備えた投資者に適している;流動性を柔軟に管理し、システムリスクを回避したい高所得の個人;取引経験のない人は、量的製品を通じて間接的に参加することができる。## インキュベーション型パスインキュベーション型投資は、戦略的協力と資本注入の組み合わせに重点を置いており、投資家はプロジェクトの重要な段階に深く関与し、0から1への成長を支援します。通常、プラットフォーム型機関や産業型資本で見られます。### 資金調達要件相対的に柔軟で、数万から数百万ドルまで異なります。資金の他に非資金リソースも提供する必要があります。###エグジットサイクル中程度、一般的に6ヶ月から2年、プロジェクトの立ち上げとエコシステムの推進速度によります。### 戦略的取り組み 非常高い。投資家はプロジェクトの方向性、製品のペースに直接影響を与え、さらには運営やプロモーションにも参加します。### 収益モデル初期に取得した大規模なトークンまたは株式からのもの。成功すれば高いリターンを得られますが、実行リスクは高いです。### コンプライアンスの提示トークンの発行地、株式構造設計などのコンプライアンス問題に注目する必要があります。資金以外のリソースを提供することは関連取引を含む可能性があります。### 適した人々産業資源、製品能力、市場チャネルを持つ投資家に適しており、プロジェクトのインキュベーションに深く関与し、長期的なシナジー効果を追求する高純資産投資家または産業資本。## ストラクチャード投資の道筋構造化投資は、専門のプラットフォームを通じて資産のポートフォリオ構成、戦略の実行、リスク管理を行います。投資家は専門のチームとツールに依存してワンストップで構成を実現します。### 資金調達要件中程度から高程度、通常は5万ドルから50万ドルの投資が必要で、製品に応じて異なる戦略の組み合わせを選択できます。###エグジットサイクル中短期、多くは柔軟な調整ウィンドウを持っていますが、最低保有期間の制限があります。### 戦略的アクティビティ中低。専門チームに依存して実行し、投資家はリスク嗜好に応じて方向を調整できます。### 収益モデル 多様な戦略配置に由来し、リスク管理とポートフォリオ最適化を重視し、収益は比較的安定していますが、弾力性は低いです。### 合規のヒントプラットフォームまたはファンドが規制要件を満たしていることを確認し、クロスボーダー税務およびKYC/AML要件に注意を払う必要があります。###に適しています資産を専門チームに委託して管理し、リスクとリターンを最適化し、コンプライアンスや長期的なリターンに注目する高純資産投資家や、直接的な投資研究能力を持たない投資家に適しています。## まとめWeb3投資はより柔軟で多様な方向に進化しています。投資の選択肢は、個人のリソース構造、リスク嗜好、目標と一致する必要があります。市場の構造的変化に伴い、業界全体はより成熟した理性的な発展段階に向かっています。
Web3投資の新しい視点：プライマリー市場から構造化商品への包括的な解析
Web3投資パス解析:プライマリー市場から構造化商品へ
最近、暗号市場は激しく変動しており、ある有名な投資機関が新プロジェクトへの投資を停止し、第二期ファンドの募資計画を中止することを発表しました。この機関は、戦略的インキュベーションとプライマリー市場への配置を核心とした新しい道に転向すると述べています。
実際、昨年の年末には業界内でプライマリー市場が利益を上げるのが難しいとの声が上がり、大多数のベンチャーキャピタルが損失に直面しています。このような背景の中で、投資家は新しい参加の道をどのように選ぶべきでしょうか？この記事では、Web3業界の主要な投資方法と参加メカニズムを系統的に整理します。
プライマリー市場路径
プライマリー市場投資は、暗号ファンドを通じてWeb3プロジェクトの初期資金調達ラウンドに参加することを指し、ファンド管理チームがプロジェクトの選定と投資研究を担当し、投資家はLPとして出資し、全体の収益を享受します。
資金調達要件
通常の最低投資額は10万ドル以上で、トップファンドは100万ドルからの投資を要求する場合があります。資金は一般的に3〜5年間ロックされており、いつでも退出することはできません。
###エグジットサイクル
中長期、平均1-3年、プロジェクトトークンの上場後にセカンダリーマーケットを通じて退出することに依存します。ベアマーケットの周期に遭遇すると、期間が延びる可能性があります。
ストラテジーの積極性
LPに対する依存度が非常に低く、完全にファンドチームの投資研究と戦略の実行に依存しています。ファンド内部の主体性はチームの能力に依存しています。
収益モデル
高リスク高リターン、初期の低評価で入場してアルファをキャッチする。しかし、熊市の時期にはリターンが大幅に変動するか、ゼロになる可能性がある。
コンプライアンスのヒント
オフショア構造を多く採用し、適格投資家を対象としています。資金調達のコンプライアンスと保管の手配に注意を払い、法的リスクを回避する必要があります。
###に適しています
初期プロジェクトのアルファを追求し、流動性ロックを受け入れる高純資産投資家に適しており、特に直接的なプロジェクト研究能力を持たない投資家に向いています。サイクルの変動に耐える能力が必要です。
セカンダリーマーケットのパス
二次市場パスは、上場されたトークンの売買、市場形成、ヘッジ、アービトラージなどの操作を公開取引市場を通じて行うことを指します。高純資産投資家は、クオンツファンド、ヘッジファンド、または戦略商品を通じて参加することができます。
資金調達要件
極度に柔軟で、数万ドルから千万ドルまで可能。ただし、成熟した戦略とリスク管理システムが必要であり、専門チームや製品の助けを借りることもできます。
###エグジットサイクル
資産はいつでも取引や調整が可能で、完全な流動性を備えています。しかし、ボラティリティが大きいため、市場動向とリスク管理に注意を払う必要があります。
戦略的取り組み
非常に高いので、戦略のポートフォリオを積極的に構築し、調整する必要があります。また、構造化商品を通じて管理の強度を低下させることもできます。
収益モデル
主にボラティリティアービトラージ、トレンドキャッチ、イベントドリブンから来ています。ボラティリティは従来の市場よりも大きく、リターンは期待できますがリスクも高いです。
コンプライアンスのヒント
合規な取引プラットフォームを使用し、越境税務の合規性に注意する必要があります。信託およびファンドの使用についても合規性に留意する必要があります。
###に適しています
戦略設計や市場監視能力を備えた投資者に適している;流動性を柔軟に管理し、システムリスクを回避したい高所得の個人;取引経験のない人は、量的製品を通じて間接的に参加することができる。
インキュベーション型パス
インキュベーション型投資は、戦略的協力と資本注入の組み合わせに重点を置いており、投資家はプロジェクトの重要な段階に深く関与し、0から1への成長を支援します。通常、プラットフォーム型機関や産業型資本で見られます。
資金調達要件
相対的に柔軟で、数万から数百万ドルまで異なります。資金の他に非資金リソースも提供する必要があります。
###エグジットサイクル
中程度、一般的に6ヶ月から2年、プロジェクトの立ち上げとエコシステムの推進速度によります。
戦略的取り組み
非常高い。投資家はプロジェクトの方向性、製品のペースに直接影響を与え、さらには運営やプロモーションにも参加します。
収益モデル
初期に取得した大規模なトークンまたは株式からのもの。成功すれば高いリターンを得られますが、実行リスクは高いです。
コンプライアンスの提示
トークンの発行地、株式構造設計などのコンプライアンス問題に注目する必要があります。資金以外のリソースを提供することは関連取引を含む可能性があります。
適した人々
産業資源、製品能力、市場チャネルを持つ投資家に適しており、プロジェクトのインキュベーションに深く関与し、長期的なシナジー効果を追求する高純資産投資家または産業資本。
ストラクチャード投資の道筋
構造化投資は、専門のプラットフォームを通じて資産のポートフォリオ構成、戦略の実行、リスク管理を行います。投資家は専門のチームとツールに依存してワンストップで構成を実現します。
資金調達要件
中程度から高程度、通常は5万ドルから50万ドルの投資が必要で、製品に応じて異なる戦略の組み合わせを選択できます。
###エグジットサイクル
中短期、多くは柔軟な調整ウィンドウを持っていますが、最低保有期間の制限があります。
戦略的アクティビティ
中低。専門チームに依存して実行し、投資家はリスク嗜好に応じて方向を調整できます。
収益モデル
多様な戦略配置に由来し、リスク管理とポートフォリオ最適化を重視し、収益は比較的安定していますが、弾力性は低いです。
合規のヒント
プラットフォームまたはファンドが規制要件を満たしていることを確認し、クロスボーダー税務およびKYC/AML要件に注意を払う必要があります。
###に適しています
資産を専門チームに委託して管理し、リスクとリターンを最適化し、コンプライアンスや長期的なリターンに注目する高純資産投資家や、直接的な投資研究能力を持たない投資家に適しています。
まとめ
Web3投資はより柔軟で多様な方向に進化しています。投資の選択肢は、個人のリソース構造、リスク嗜好、目標と一致する必要があります。市場の構造的変化に伴い、業界全体はより成熟した理性的な発展段階に向かっています。