分散型金融領域のリアルリターンプロトコル：フォローすべき7つのプロジェクト

DeFiの世界では、多くのプロジェクトが高額なトークン報酬を通じてユーザーを引き付け、TVLを向上させています。しかし、このモデルには2つの主要な問題があります。1つは過剰なトークンの発行がシステムの崩壊を引き起こす可能性があることです。2つ目はユーザーの忠誠心が欠如しており、新しいプロジェクトに容易に移行することです。高い排出と低い収入が共存する場合、トークンの価格が下落する可能性があります。

真正に価値のある分散型金融プロトコルは、以下の特徴を備えているべきです:

1.製品は市場と一致しており、ユーザーはそれを引き続き使用しています 2. 製品を通じてオンチェイン収入を生み出す 3. 収入は運営コストとトークンの排出を上回る 4. ETHやステーブルコインなどの信頼できる通貨で支払う

以下7つのプロトコルはこれらの基準を満たしています:

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1. BTRFLY (レダクテッドカルテル)

BTRFLYはV2バージョンをリリースし、希薄化モデルから実収益モデルへ移行しています。ユーザーはBTRFLYをロックすることでETHの配当を得ることができ、収益はその資金と製品エコシステムから得られます。

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2. ゲインズネットワーク(Polygon)

これは分散型レバレッジ取引プラットフォームで、暗号通貨、株式、外国為替に最大150倍のレバレッジを提供します。現在、DAI VaultとGNS-DAI LPを提供しており、GNS単一コインのステーキングがまもなく開始されます。

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3. ウマミ (アルビトラム)

ユーザーはUMAMIをmUMAMIに預けることで、プロトコルの収入から約5%の年利率のWETHを獲得します。GLP/TCR USDCプールは約20%のAPRを提供し、GMXの手数料とTracerDaoによるリスクヘッジを通じて実現されます。

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4. くじら(Cosmos L1)

Kujiraは、Orca(清算割引購入)、Fin(DEX)、Blue(エコシステムのコア)、USKステーブルコインなど、さまざまな製品を提供しています。KUJIをステーキングすることで、一部の収入を得ることができ、現在の年利率は0.49%です。

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5. Trader Joe (アバランチ)

Avalancheでランキング1位のDEX。JOEをステーキングするとUSDCの報酬が得られ、取引ごとに0.05%の手数料がかかり、sJOE保有者にステーブルコインとして分配されます。

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6. Synthetix (イーサリアム / オプティミズム)

革新的な分散型金融プロジェクトで、合成資産を作成し、現実世界の資産を取引することができます。SNXをステーキングすることで、トレーダーが支払ったsUSDとSNXのインフレ報酬を得ることができます。

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7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

分散型契約取引所、高さ30倍のレバレッジを提供。取引から30%の手数料を抽出し、ETH/AVAXに交換してGMXのステーキング参加者に配分。Arbitrumで1位のdAppです。

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これらのプロジェクトを研究する際には、TokenTerminal、CryptoFees、Dune Analyticsなどのツールを使用してデータを取得できます。評価する際には、収益の源、収入の規模、トークンの供給と排出、支払いトークンの種類、およびネットワークの魅力などの要素を考慮する必要があります。

注意すべきリスクには、いくつかのプロトコルが規制上の課題に直面する可能性があることや、いくつかのプロジェクトが複雑な金融工学に基づいており、潜在的なリスクが存在することが含まれます。

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