في مؤتمر جاكسون هول السنوي الذي يحظى باهتمام كبير، وضع رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول الأساس للوضع الاقتصادي والسياسات المتوقعة لعام 2025، فما تأثير ذلك على سوق الأصول الرقمية ؟
فيما يتعلق بالاقتصاد، يبدو سوق العمل مستقرًا على السطح، لكنه في واقع الأمر في حالة توازن دقيق. أدى انخفاض الهجرة وتقلص العرض إلى بقاء معدل البطالة عند مستوى منخفض (حوالي 4%)، ولكن لا يمكن تجاهل المخاطر المحتملة. فيما يتعلق بالتضخم، أدت سياسة التعريفات الجمركية إلى رفع الأسعار، ولا يزال مؤشر PCE الأساسي يتراوح حول 2.5%-3%، مما يتطلب الحذر من مخاطر التضخم الثانوي المدفوعة بالتوقعات.
يواجه الاحتياطي الفيدرالي (FED) مأزقًا: قد يؤدي الاستمرار في التشديد إلى الإضرار بالتوظيف، بينما قد يؤدي التخفيف المبكر إلى انتعاش التضخم. في الجانب السياسي، ودع الاحتياطي الفيدرالي (FED) إطار الهدف المتوسط للتضخم (AIT) الذي تم اعتماده في عام 2020، وانتقل إلى استراتيجية هدف التضخم الأكثر مرونة، من أجل تحسين توجيه توقعات السوق. حاليًا، تقترب أسعار الفائدة من مستوى محايد (حوالي 3.5%-4%)، وقد يكون دورة رفع الفائدة قد انتهت، لكن خفض الفائدة لا يزال بحاجة إلى الانتظار حتى تتدهور البيانات الاقتصادية بشكل ملحوظ.
بالنسبة لسوق الأصول الرقمية، قد تستمر بيئة الفائدة المرتفعة في كبح أداء الأصول ذات المخاطر على المدى القصير، لكن توقعات خفض الفائدة قد تصبح محفزًا لارتفاع البيتكوين.
إشارات السوق: من المحتمل أن يظل الدولار قويًا بدعم من فارق الفائدة المرتفع، ولكن إذا تدهورت بيانات الوظائف (مثل انخفاض عدد الوظائف غير الزراعية دون 100,000)، فإن توقعات خفض الفائدة ستشكل ضغطًا على الدولار. في سوق الأسهم، من المحتمل أن تتعرض الأسهم الاستهلاكية للضغوط، بينما قد تكون القطاعات الدفاعية أكثر جاذبية. إن بيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية حساسة للغاية تجاه تحول سياسة السيولة، وينبغي على المستثمرين مراقبة بيانات الوظائف ومؤشر PCE عن كثب، فإذا كانت إشارات التيسير واضحة، فقد يشهد بيتكوين جولة جديدة من الارتفاع. في سوق السندات، من المحتمل أن يتذبذب العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات في نطاق 4%-4.5%، مما يعني أن ارتفاع مستوى سعر الفائدة المحايد قد أنهى عصر أسعار الفائدة المنخفضة على المدى الطويل.
بشكل عام، قدمت كلمة باول توجيهات مهمة للسوق، ويجب على المستثمرين متابعة تغيرات البيانات الاقتصادية عن كثب لاغتنام الفرص الاستثمارية المحتملة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
3
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
LiquidationSurvivor
· 08-23 01:45
依لا مستثمر التجزئة مدمر في 宏观经济看不懂
شاهد النسخة الأصليةرد0
SighingCashier
· 08-23 01:37
مرة أخرى تم خداعي بواسطة باوزي غي، من المؤكد أن هذه سنة يُستغل بغباء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SingleForYears
· 08-23 01:35
البيانات غير كافية، لذا الاحتياطي الفيدرالي (FED) لا يستطيع التحرك. سوق الدببة مستمر.
في مؤتمر جاكسون هول السنوي الذي يحظى باهتمام كبير، وضع رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول الأساس للوضع الاقتصادي والسياسات المتوقعة لعام 2025، فما تأثير ذلك على سوق الأصول الرقمية ؟
فيما يتعلق بالاقتصاد، يبدو سوق العمل مستقرًا على السطح، لكنه في واقع الأمر في حالة توازن دقيق. أدى انخفاض الهجرة وتقلص العرض إلى بقاء معدل البطالة عند مستوى منخفض (حوالي 4%)، ولكن لا يمكن تجاهل المخاطر المحتملة. فيما يتعلق بالتضخم، أدت سياسة التعريفات الجمركية إلى رفع الأسعار، ولا يزال مؤشر PCE الأساسي يتراوح حول 2.5%-3%، مما يتطلب الحذر من مخاطر التضخم الثانوي المدفوعة بالتوقعات.
يواجه الاحتياطي الفيدرالي (FED) مأزقًا: قد يؤدي الاستمرار في التشديد إلى الإضرار بالتوظيف، بينما قد يؤدي التخفيف المبكر إلى انتعاش التضخم. في الجانب السياسي، ودع الاحتياطي الفيدرالي (FED) إطار الهدف المتوسط للتضخم (AIT) الذي تم اعتماده في عام 2020، وانتقل إلى استراتيجية هدف التضخم الأكثر مرونة، من أجل تحسين توجيه توقعات السوق. حاليًا، تقترب أسعار الفائدة من مستوى محايد (حوالي 3.5%-4%)، وقد يكون دورة رفع الفائدة قد انتهت، لكن خفض الفائدة لا يزال بحاجة إلى الانتظار حتى تتدهور البيانات الاقتصادية بشكل ملحوظ.
بالنسبة لسوق الأصول الرقمية، قد تستمر بيئة الفائدة المرتفعة في كبح أداء الأصول ذات المخاطر على المدى القصير، لكن توقعات خفض الفائدة قد تصبح محفزًا لارتفاع البيتكوين.
إشارات السوق: من المحتمل أن يظل الدولار قويًا بدعم من فارق الفائدة المرتفع، ولكن إذا تدهورت بيانات الوظائف (مثل انخفاض عدد الوظائف غير الزراعية دون 100,000)، فإن توقعات خفض الفائدة ستشكل ضغطًا على الدولار. في سوق الأسهم، من المحتمل أن تتعرض الأسهم الاستهلاكية للضغوط، بينما قد تكون القطاعات الدفاعية أكثر جاذبية. إن بيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية حساسة للغاية تجاه تحول سياسة السيولة، وينبغي على المستثمرين مراقبة بيانات الوظائف ومؤشر PCE عن كثب، فإذا كانت إشارات التيسير واضحة، فقد يشهد بيتكوين جولة جديدة من الارتفاع. في سوق السندات، من المحتمل أن يتذبذب العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات في نطاق 4%-4.5%، مما يعني أن ارتفاع مستوى سعر الفائدة المحايد قد أنهى عصر أسعار الفائدة المنخفضة على المدى الطويل.
بشكل عام، قدمت كلمة باول توجيهات مهمة للسوق، ويجب على المستثمرين متابعة تغيرات البيانات الاقتصادية عن كثب لاغتنام الفرص الاستثمارية المحتملة.