خلال عملية تطوير البلوكتشين، كانت آلية الأسعار اللامركزية دائمًا مشكلة تم تجاهلها. على مدار العامين الماضيين، مع صعود DeFi، بدأ المهنيون داخل وخارج الصناعة في الحصول على فهم أولي واستكشاف آلية الأسعار داخل السلسلة. بالنسبة لهذه المتغيرات، فإن كيفية توليدها داخل السلسلة بشكل يتماشى مع جوهر البلوكتشين هو اتجاه يستحق الدراسة المتعمقة.
تطور معاملات البلوكتشين
بيتكوين كأول مشروع على البلوكتشين، أطلق مفهوم "البلوكتشين". حدثت أول صفقة خارج البورصة لبيتكوين في فلوريدا، الولايات المتحدة، حيث قام مبرمج بتبادل 10000 BTC مقابل قسيمتين بيتزا، مما يدل على أن بيتكوين بدأت لها قيمة، وكانت 0.003 سنت.
تعكس الأسعار قيمة وحدة السلع أو الخدمات، وتحددها علاقات العرض والطلب في السوق. في ذلك الوقت، كانت أسعار البيتكوين متوازنة من قبل طرفي الشراء والبيع، وعلى الرغم من أنها كانت فقط معاملات في نطاق ضيق، إلا أنها فتحت الباب لظهور خصائص عملة البيتكوين.
ثم ولادة بورصات العملات الرقمية، مما أتاح لعشاق BTC التداول بسهولة، و"آلية الأسعار" نشأت مع ذلك. شارك مناجمو العملات، المؤمنون، المستثمرون ورجال الأعمال العاديون في اللعبة، مما ساهم تدريجياً في تحسين الخصائص العامة للتوازن للبيتكوين. ولكن في الوقت نفسه، مع ارتفاع شعبية البيتكوين ودخول التمويل التقليدي، أصبحت مشكلة المركزية وعدم الشفافية تتفاقم بصورة متزايدة.
توجد اختلافات جوهرية في التفاعل بين البورصات المركزية والبلوكتشين. يتم حساب البورصات بالمللي ثانية، بينما يتم حساب البلوكتشين بالكتل. هذا يؤدي إلى أن إتمام التحويلات داخل السلسلة يتم عندما تحدد البورصات المركزية سعر المعاملات، مما يؤدي إلى فصل. لا يمكننا تقييم بيانات الأسعار التي تقدمها البورصات بدقة، خاصة في مجال التشفير الذي يفتقر إلى الرقابة الفعالة.
آلية "الثقة" في البلوكتشين
أظهر أزمة المالية العالمية في عام 2008 ضعف النظام المالي التقليدي، وأصبح "الثقة" و"الأمان" من القضايا الرئيسية. في نفس العام، تم إصدار ورقة بيضاء لبيتكوين، التي اقترحت تصورًا لبروتوكول غير قائم على "الثقة".
أهم ميزة للبيتكوين هي اللامركزية، مما يحقق إصداراً وتحويلاً غير خاضع لسيطرة أي جهة. من أجل تفكيك "جهة الثقة"، تحتاج معاملات البيتكوين إلى تأكيد جميع العقد في الشبكة. على الرغم من أن هذه الآلية أقل كفاءة، إلا أنها لا تتطلب الثقة في طرف ثالث كضمان، وهي آمنة للغاية. كلما زادت درجة اللامركزية، زادت الأمان.
بعد أكثر من عشر سنوات من التطور، أصبح من الممكن لبيتكوين تحقيق تحويل قيمة يتجاوز 100 مليون دولار بسهولة، دون الحاجة إلى أي طرف ثالث. بالمقارنة، تتضمن عمليات تحويل الأصول الكبيرة في القطاع المالي التقليدي إجراءات معقدة وكفاءة منخفضة. يتطلب بناء الثقة في المجالات التقليدية تراكمًا طويل الأمد بتكاليف ضخمة. بينما يوفر بروتوكول بيتكوين آلية ثقة جديدة للمجتمع البشري، خالية من مخاطر المركزية.
استكشاف آلية الأسعار للبلوكتشين
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن آلية الأسعار هي عملية التسعير التي تحددها الأطراف المشاركة في اللعبة معًا. سؤال رئيسي هو: هل يمكن أن يتم إنشاء هذه العملية التسعيرية بطريقة لامركزية داخل السلسلة، مثل التحويلات؟ ومع زيادة عدد المشاركين، هل ستتحسن أمانها وقدرتها الاستيعابية؟
تقدم المالية القابلة للبرمجة في الإيثيريوم فرصًا للإبداع. مع استمرار ارتفاع قيمة سوق DeFi وحجم الأموال المقفلة، أصبحت مشكلة متغيرات الأسعار أكثر أهمية. عندما تصل حجم الأموال التي تتحملها DeFi إلى مستوى تريليون دولار، يصبح إنشاء آلية موثوقة للثقة أمرًا حاسمًا.
خيارات آلية الأسعار الحالية في DeFi
تتضمن البروتوكولات الرئيسية للتمويل اللامركزي حالياً الإقراض والاقتراض اللامركزي، والتداول، والعملات المستقرة القائمة على الخوارزميات، وتوكنات BTC، والأصول الاصطناعية، والمشتقات المالية، وغيرها. تتطلب هذه البروتوكولات في الغالب استخدام بيانات أسعار داخل السلسلة، مثل أسعار تصفية الإقراض والاقتراض المرهونة، والأسعار الفورية للتداول، وأسعار تصفية المشتقات.
تختار معظم بروتوكولات DeFi استخدام الأوراق المالية لتغذية الأسعار أو يقوم المشروع بإخراج الأسعار بنفسه. هذه الطريقة عادة ما تتضمن الاتصال بواجهة برمجة تطبيقات البورصات المركزية، وتحميل بيانات الأسعار أو أخذ متوسط القيمة من عدة نقاط. وهذا يعني أن لعبة الأسعار تكتمل بشكل رئيسي في البورصات المركزية، مما يتعارض مع جوهر "اللامركزية" و"آلة الثقة" للبلوكتشين.
بالإضافة إلى ذلك، بموجب آلية الأوراق المالية الحالية، يصعب على التوكنات التقاط قيمة البروتوكول بشكل فعال. وغالبًا ما يعتمد إخراج الأسعار على طلبات الطرف المشروع، مما يفتقر إلى تدفق معلومات الأسعار المتسقة، وهو ما لا يتماشى مع خصائص البلوكتشين المستمرة، مما يجعل من الصعب تحمّل سوق أكبر.
ابتكار آلية الأسعار لبروتوكول NEST
NEST تختار الاستمرار في مسار اللامركزية لبيتكوين، من خلال آلية غير تعاونية لإنتاج الأسعار، مع توليد معلومات الأسعار داخل السلسلة. جوهر بروتوكول NEST هو الأوراكل، الذي يسمح بتسعير غير مصرح به والتحقق من ERC20 Token/ETH المفتوح.
هوية المقتبس ليست مهمة، الأهم هو أنه يمكن لأي شخص التحقق من الأسعار. آلية التحقق تحفز المراجعين على المشاركة عند وجود فرص للتحكيم. الأسعار التي لم يتم التحكيم عليها داخل 25 كتلة من الإيثيريوم تُعتبر أسعار حقيقية، ويتم تسجيلها بواسطة النظام للاستخدام.
كلما زاد عدد اللاعبين المشاركين في بروتوكول NEST، كانت النظام أكثر أمانًا، وزادت القدرة على استيعاب الأموال. هذه الآلية تتطابق مع بيتكوين، حيث تعتمد على التحقق الذاتي بدلاً من الثقة في كيان معين.
الخاتمة
"اللامركزية" تمثل تقدماً حضارياً، وتعكس القدرة الفريدة للبشر على الإبداع. البلوكتشين كعلم، جوهره يكمن في طرح الفرضيات، الاستنتاج، الإثبات، والنقض. آلية الأسعار التي تستمر في فرضية الروح اللامركزية للبلوكتشين رغم أنها لا تضمن النجاح الحتمي، إلا أن الاتجاه صحيح.
في التطور المتوازي بين العالم داخل السلسلة والعالم الحقيقي، فإن تحسين آلية التنبؤ يعد أمرًا بالغ الأهمية لاستيعاب الأصول التقليدية. إن بناء تدفق معلومات الأسعار للأصول الأصلية داخل السلسلة بطريقة لامركزية هو الخطوة الأولى نحو المجالات التقليدية. على الرغم من أن هذا الطريق طويل، إلا أنه ذو دلالة عميقة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
7
مشاركة
تعليق
0/400
AirdropDreamBreaker
· منذ 17 س
مرة أخرى نرى أسطورة بيتزا الملك...مدمر!
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHunter420
· منذ 17 س
هذا الرجل الذي يحب البيتزا يبكي في الحمام
شاهد النسخة الأصليةرد0
PuzzledScholar
· منذ 17 س
كم تساوي البيتكوين الآن من البيتزا...
شاهد النسخة الأصليةرد0
NftRegretMachine
· منذ 18 س
لو كان لدي عشرة آلاف BTC... الآن لا أجرؤ على شراء أي عملة
شاهد النسخة الأصليةرد0
Rugman_Walking
· منذ 18 س
مرة أخرى نلعب بنفس النكتة القديمة
شاهد النسخة الأصليةرد0
0xLuckbox
· منذ 18 س
10000 كعكة يمكن أن تأكل لمدة سنوات من البيتزا
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHunterZhang
· منذ 18 س
ذاك الرجل الذي اشترى البيتزا في ذلك العام، أشعر أنه الآن يندم بشدة.
إصلاح آلية أسعار البلوكتشين: من بيتكوين إلى NEST في التطور اللامركزي
آلية الأسعار داخل السلسلة وروح اللامركزية
خلال عملية تطوير البلوكتشين، كانت آلية الأسعار اللامركزية دائمًا مشكلة تم تجاهلها. على مدار العامين الماضيين، مع صعود DeFi، بدأ المهنيون داخل وخارج الصناعة في الحصول على فهم أولي واستكشاف آلية الأسعار داخل السلسلة. بالنسبة لهذه المتغيرات، فإن كيفية توليدها داخل السلسلة بشكل يتماشى مع جوهر البلوكتشين هو اتجاه يستحق الدراسة المتعمقة.
تطور معاملات البلوكتشين
بيتكوين كأول مشروع على البلوكتشين، أطلق مفهوم "البلوكتشين". حدثت أول صفقة خارج البورصة لبيتكوين في فلوريدا، الولايات المتحدة، حيث قام مبرمج بتبادل 10000 BTC مقابل قسيمتين بيتزا، مما يدل على أن بيتكوين بدأت لها قيمة، وكانت 0.003 سنت.
تعكس الأسعار قيمة وحدة السلع أو الخدمات، وتحددها علاقات العرض والطلب في السوق. في ذلك الوقت، كانت أسعار البيتكوين متوازنة من قبل طرفي الشراء والبيع، وعلى الرغم من أنها كانت فقط معاملات في نطاق ضيق، إلا أنها فتحت الباب لظهور خصائص عملة البيتكوين.
ثم ولادة بورصات العملات الرقمية، مما أتاح لعشاق BTC التداول بسهولة، و"آلية الأسعار" نشأت مع ذلك. شارك مناجمو العملات، المؤمنون، المستثمرون ورجال الأعمال العاديون في اللعبة، مما ساهم تدريجياً في تحسين الخصائص العامة للتوازن للبيتكوين. ولكن في الوقت نفسه، مع ارتفاع شعبية البيتكوين ودخول التمويل التقليدي، أصبحت مشكلة المركزية وعدم الشفافية تتفاقم بصورة متزايدة.
توجد اختلافات جوهرية في التفاعل بين البورصات المركزية والبلوكتشين. يتم حساب البورصات بالمللي ثانية، بينما يتم حساب البلوكتشين بالكتل. هذا يؤدي إلى أن إتمام التحويلات داخل السلسلة يتم عندما تحدد البورصات المركزية سعر المعاملات، مما يؤدي إلى فصل. لا يمكننا تقييم بيانات الأسعار التي تقدمها البورصات بدقة، خاصة في مجال التشفير الذي يفتقر إلى الرقابة الفعالة.
آلية "الثقة" في البلوكتشين
أظهر أزمة المالية العالمية في عام 2008 ضعف النظام المالي التقليدي، وأصبح "الثقة" و"الأمان" من القضايا الرئيسية. في نفس العام، تم إصدار ورقة بيضاء لبيتكوين، التي اقترحت تصورًا لبروتوكول غير قائم على "الثقة".
أهم ميزة للبيتكوين هي اللامركزية، مما يحقق إصداراً وتحويلاً غير خاضع لسيطرة أي جهة. من أجل تفكيك "جهة الثقة"، تحتاج معاملات البيتكوين إلى تأكيد جميع العقد في الشبكة. على الرغم من أن هذه الآلية أقل كفاءة، إلا أنها لا تتطلب الثقة في طرف ثالث كضمان، وهي آمنة للغاية. كلما زادت درجة اللامركزية، زادت الأمان.
بعد أكثر من عشر سنوات من التطور، أصبح من الممكن لبيتكوين تحقيق تحويل قيمة يتجاوز 100 مليون دولار بسهولة، دون الحاجة إلى أي طرف ثالث. بالمقارنة، تتضمن عمليات تحويل الأصول الكبيرة في القطاع المالي التقليدي إجراءات معقدة وكفاءة منخفضة. يتطلب بناء الثقة في المجالات التقليدية تراكمًا طويل الأمد بتكاليف ضخمة. بينما يوفر بروتوكول بيتكوين آلية ثقة جديدة للمجتمع البشري، خالية من مخاطر المركزية.
استكشاف آلية الأسعار للبلوكتشين
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن آلية الأسعار هي عملية التسعير التي تحددها الأطراف المشاركة في اللعبة معًا. سؤال رئيسي هو: هل يمكن أن يتم إنشاء هذه العملية التسعيرية بطريقة لامركزية داخل السلسلة، مثل التحويلات؟ ومع زيادة عدد المشاركين، هل ستتحسن أمانها وقدرتها الاستيعابية؟
تقدم المالية القابلة للبرمجة في الإيثيريوم فرصًا للإبداع. مع استمرار ارتفاع قيمة سوق DeFi وحجم الأموال المقفلة، أصبحت مشكلة متغيرات الأسعار أكثر أهمية. عندما تصل حجم الأموال التي تتحملها DeFi إلى مستوى تريليون دولار، يصبح إنشاء آلية موثوقة للثقة أمرًا حاسمًا.
خيارات آلية الأسعار الحالية في DeFi
تتضمن البروتوكولات الرئيسية للتمويل اللامركزي حالياً الإقراض والاقتراض اللامركزي، والتداول، والعملات المستقرة القائمة على الخوارزميات، وتوكنات BTC، والأصول الاصطناعية، والمشتقات المالية، وغيرها. تتطلب هذه البروتوكولات في الغالب استخدام بيانات أسعار داخل السلسلة، مثل أسعار تصفية الإقراض والاقتراض المرهونة، والأسعار الفورية للتداول، وأسعار تصفية المشتقات.
تختار معظم بروتوكولات DeFi استخدام الأوراق المالية لتغذية الأسعار أو يقوم المشروع بإخراج الأسعار بنفسه. هذه الطريقة عادة ما تتضمن الاتصال بواجهة برمجة تطبيقات البورصات المركزية، وتحميل بيانات الأسعار أو أخذ متوسط القيمة من عدة نقاط. وهذا يعني أن لعبة الأسعار تكتمل بشكل رئيسي في البورصات المركزية، مما يتعارض مع جوهر "اللامركزية" و"آلة الثقة" للبلوكتشين.
بالإضافة إلى ذلك، بموجب آلية الأوراق المالية الحالية، يصعب على التوكنات التقاط قيمة البروتوكول بشكل فعال. وغالبًا ما يعتمد إخراج الأسعار على طلبات الطرف المشروع، مما يفتقر إلى تدفق معلومات الأسعار المتسقة، وهو ما لا يتماشى مع خصائص البلوكتشين المستمرة، مما يجعل من الصعب تحمّل سوق أكبر.
ابتكار آلية الأسعار لبروتوكول NEST
NEST تختار الاستمرار في مسار اللامركزية لبيتكوين، من خلال آلية غير تعاونية لإنتاج الأسعار، مع توليد معلومات الأسعار داخل السلسلة. جوهر بروتوكول NEST هو الأوراكل، الذي يسمح بتسعير غير مصرح به والتحقق من ERC20 Token/ETH المفتوح.
هوية المقتبس ليست مهمة، الأهم هو أنه يمكن لأي شخص التحقق من الأسعار. آلية التحقق تحفز المراجعين على المشاركة عند وجود فرص للتحكيم. الأسعار التي لم يتم التحكيم عليها داخل 25 كتلة من الإيثيريوم تُعتبر أسعار حقيقية، ويتم تسجيلها بواسطة النظام للاستخدام.
كلما زاد عدد اللاعبين المشاركين في بروتوكول NEST، كانت النظام أكثر أمانًا، وزادت القدرة على استيعاب الأموال. هذه الآلية تتطابق مع بيتكوين، حيث تعتمد على التحقق الذاتي بدلاً من الثقة في كيان معين.
الخاتمة
"اللامركزية" تمثل تقدماً حضارياً، وتعكس القدرة الفريدة للبشر على الإبداع. البلوكتشين كعلم، جوهره يكمن في طرح الفرضيات، الاستنتاج، الإثبات، والنقض. آلية الأسعار التي تستمر في فرضية الروح اللامركزية للبلوكتشين رغم أنها لا تضمن النجاح الحتمي، إلا أن الاتجاه صحيح.
في التطور المتوازي بين العالم داخل السلسلة والعالم الحقيقي، فإن تحسين آلية التنبؤ يعد أمرًا بالغ الأهمية لاستيعاب الأصول التقليدية. إن بناء تدفق معلومات الأسعار للأصول الأصلية داخل السلسلة بطريقة لامركزية هو الخطوة الأولى نحو المجالات التقليدية. على الرغم من أن هذا الطريق طويل، إلا أنه ذو دلالة عميقة.