مراجعة سوق العملات الرقمية لعام 2024 وآفاق عام 2025
سنة 2024 هي سنة ذات أهمية تاريخية في سوق العملات الرقمية. حول السردين الرئيسيين، وهما ETF والانتخابات الأمريكية، حقق قطاع التشفير تطورًا بارزًا مع استخدام البيتكوين كرافعة رئيسية. دخلت الشركات العامة والمؤسسات المالية التقليدية وحتى الحكومات الوطنية هذا المجال، مما زاد بشكل كبير من مستوى انتشار الأصول الرقمية واعترافها. كما أن البيئة التنظيمية أصبحت أكثر وضوحًا ومرونة مع تولي الحكومة الجديدة. أصبحت الاندماجات الرئيسية، وتفريق المسارات، وتطورات التنظيم هي السمة الرئيسية لهذا العام في القطاع.
عند النظر إلى التطورات الرئيسية في الصناعة هذا العام، فإن البيتكوين بلا شك هو السرد الأساسي.
دفع ETF والاحتياطي الوطني بيتكوين لتجاوز عتبة 100,000 دولار، مما يدل على أن بيتكوين قد تجاوزت مفهوم سوق العملات الرقمية وأصبحت أصلًا معترفًا به عالميًا لمكافحة التضخم ووسيلة لتخزين القيمة. بيتكوين تتحرك من الذهب الرقمي نحو عملة فوق سيادية، وقد حقق هذا التجربة المالية التي بدأت مع ساتوشي ناكاموتو انتصارات مرحلية. من ناحية أخرى، تم توسيع النظام البيئي لبيتكوين هذا العام. على الرغم من تقلبات التطبيقات مثل النقوش والرموز، إلا أن النظام البيئي المتنوع لبيتكوين قد بدأ بالتشكل، حيث تستمر تطبيقات BTCFi وNFT والألعاب والتواصل الاجتماعي في التطور. ارتفع إجمالي القيمة المقفلة في بيتكوين DeFi من 300 مليون دولار في بداية العام إلى 6.755 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 20 مرة على مدار العام. أصبحت Babylon أكبر بروتوكول على سلسلة بيتكوين، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة 5.564 مليار دولار اعتبارًا من 20 ديسمبر، مما يمثل 82.37% من الإجمالي. أداء BTCFI بشكل عام كان رائعًا، حيث ارتفعت حصة ETF بيتكوين الفورية، وأصبحت MicroStrategy التي تم إدراجها في مؤشر ناسداك 100 مثالًا يحتذى به، مما يعكس التفوق الساحق لبيتكوين في مجال CeFi.
لم يكن عام الإيثيريوم جيدًا هذا العام. بالمقارنة مع أداء الأصول الأخرى، فإن انخفاض قيمة الالتقاط ونشاط المستخدمين، وضعف السرد جعل الإيثيريوم يعاني. على الرغم من أن شعار إحياء DeFi كان مرتفعًا، إلا أن الاستثمارات الفعلية كانت واضحة بالنقص، باستثناء جنون TVL الناتج عن إعادة التخزين. ظهور الخاسر الأسود للمنتجات المشتقة Hyperliquid في نهاية العام لم يهز مكانة CEX فحسب، بل أطلق أيضًا جرس الهجوم لـ DeFi. من ناحية أخرى، بعد ترقية Dencun، تسارع التنافس في Layer 2 الخاص بالإيثيريوم، مما أكل تدريجيًا من حصة الشبكة الرئيسية، مما أثار نقاشًا واسعًا حول آلية الإيثيريوم، مع تصاعد أصوات النقد. حتى أن النمو السريع لـ Base جعل السوق يتداول الشائعات بأن مستقبل الإيثيريوم في يد Coinbase.
تظهر قوة صعود سولانا مقارنةً بها. من حيث القيمة الإجمالية المقفلة، انخفضت حصة إيثيريوم في سوق سلاسل الكتل العامة من 58.38% في بداية العام إلى 55.59%، بينما ارتفعت سولانا من مستوى شبه صفري في بداية العام إلى 6.9% في نهاية العام، لتصبح ثاني أكبر سلسلة عامة بعد إيثيريوم. ارتفع سعر SOL من 6 دولارات قبل عامين إلى 200 دولار اليوم، بزيادة تتجاوز 100% هذا العام فقط. بفضل تكاليفها المنخفضة وكفاءتها العالية، تستهدف سولانا السيولة الأساسية، واستفادت من ثقافة Degen لتصبح بلا منازع ملك الميمات، وأصبحت وجهة للمتداولين الأفراد هذا العام. تجاوزت الرسوم اليومية على سولانا عدة مرات رسوم إيثيريوم، كما أن عدد المطورين الجدد ينمو بمعدل يفوق إيثيريوم، مما يدل على اتجاه واضح للتفوق.
برزت TON و SUI هذا العام أيضًا. تلعب Telegram، التي تضم 900 مليون مستخدم، دورًا كبيرًا في تعزيز مجال ألعاب البلوكتشين، مما يفتح مدخلًا جديدًا لتدفق Web3، ويجلب حوافز قوية للسوق الذي كان صامتًا منذ سبتمبر. أخيرًا، دخلت TON في مسار نمو سريع بعد فترة طويلة من الركود. حاليًا، تجاوز إجمالي مستخدمي TON على البلوكتشين 38 مليون، وتجاوز إجمالي حجم التداول 2.1 مليار دولار. بينما تعتمد SUI تمامًا على ارتفاع الأسعار لتحقيق النجاح، تتطور شبكة Move العامة بسرعة، مع توسيع الأجهزة، وتنوع البروتوكولات، وجذب تدفقات جديدة عبر الإطلاقات، مما يجعل آفاقها واعدة. في نفس الفترة، وعلى الرغم من أن أداء سعر شبكة Aptos كان ضعيفًا، إلا أنها تحظى بمزيد من الاهتمام من رأس المال التقليدي، حيث أقامت هذا العام شراكات مع بلاك روك وFranklin Templeton وLibre، وقد يؤدي التوجه التوافقي إلى منحها الفرصة في الجولة الجديدة من RWA ودورة BTCFI.
من منظور تطبيقي، تُعتبر MEME القوة الدافعة الرئيسية في السوق هذا العام. تشير ظهور MEME إلى تحول في هيكل السوق الحالي، حيث فقدت رموز VC جاذبيتها، وتحولت السيولة الزائدة نحو القطاعات الأكثر عدالة وذات الربحية العالية. كما أن معاني MEME في توسع مستمر، حيث تطورت من مجرد أداة للتداول إلى تمثيل نموذجي للثقافة المالية، "كل شيء يمكن أن يكون MEME" يحدث في الواقع. على الرغم من أن MEME تشغل أقل من 3% من القيمة السوقية لأكبر 300 عملة رقمية ( بدون العملات المستقرة )، إلا أن حجم تداولها لا يزال يشغل ما بين 6-7% من الحصة، وقد وصل مؤخرًا إلى 11%، مما يجعلها المسار الرئيسي الأكثر تركيزًا في السيولة. هذا العام، احتلت MEME 30.67% من اهتمام المستثمرين، متصدرة جميع المسارات. التمويل المسبق، رموز المشاهير، حروب حدائق الحيوانات، PolitFi وAI، كل واحدة منها هي موضوعات رائجة في الدائرة.
في هذا السياق، تستمر بنية MEME التحتية في التحسن، وظهرت منصة الإطلاق العادل Pump.fun، التي لا تعيد تشكيل مشهد MEME فحسب، بل أصبحت أيضًا واحدة من أكثر التطبيقات ربحية ونجاحًا هذا العام. في نوفمبر، أصبحت Pump.fun "أول بروتوكول Solana في التاريخ يحقق إيرادات شهرية تتجاوز 100 مليون دولار". حتى 22 ديسمبر، تجاوزت الإيرادات التراكمية لـ pump.fun 320 مليون دولار، وتم نشر إجمالي عدد الرموز بنحو 4.93 مليون.
ومع ذلك، فإن أرباح المنصة لا تعادل أرباح الأفراد. بالنظر إلى احتمال واحد من بين مليون، وكذلك أن 3% فقط من المستخدمين على Pump.fun يحققون أرباحًا تتجاوز 1000 دولار، بالإضافة إلى الاتجاه المتزايد الواضح نحو مؤسسات MEME، من وجهة نظر المستخدم، بغض النظر عن مدى عدالة السطح، فإنه من الصعب تجنب ظاهرة "قص الأفراد". ربما لهذا السبب أصبح تعزيز الأساسيات لـ MEME نموذج تطوير جديد للمشاريع، حيث اعتمدت معظم المشاريع الطويلة الأجل مثل Desci وAIMEME هذا النموذج، لكن حتى الآن يبدو أن الوميض السريع لا يزال هو السائد، ولا تزال عمليات "الدخول والخروج السريعة" تحتل الصدارة.
تأثرت الانتخابات الأمريكية ، وبرز تطبيق آخر أسطوري وهو Polymarket. لقد تميز بدقة عالية في سوق التوقعات متفوقًا على جميع منصات المراهنة التقليدية. فقط في شهر أكتوبر ، وصل عدد زوار موقع Polymarket إلى 35 مليون زيارة ، وهو ضعف زيارة مواقع المراهنة الشهيرة مثل FanDuel ، وارتفع حجم التداول الشهري من 40 مليون دولار في أبريل إلى 2.5 مليار دولار. إن قاعدة المستخدمين الواسعة والطلب الحقيقي يعادلان تطبيق قيمة واضح ، وليس من المستغرب أن يشيد فيتاليك بهذا الأمر. الشيء الوحيد المؤسف هو عدم تحقيق تحويل مستخدمي التشفير على نطاق واسع. لكن نموذج الدمج الجديد بين الإعلام والمراهنة يتقدم بلا شك خطوة بخطوة.
نهاية السنة، انتقل النموذج الكبير من التقنية إلى التطبيق، مما يظهر نمط تنافس شديد. بعد أن عانت الذكاء الاصطناعي في نقاط الويب 3 الساخنة على مدار عام، أصبح مرة أخرى الحصان الأسود لهذا العام. بادرت MEME بإشعال الفتيل، وبرز Truth Terminal بسرعة مع Gold Dog GOAT وACT وFartcoin، مما أعاد أسطورة المئة ضعف وأثار موجة من التطبيقات النادرة للوكيل الذكي. في الوقت الحالي، تؤكد جميع المؤسسات الرئيسية تقريبًا على تفاؤلها بشأن الوكيل الذكي، معتقدة أنه هو المسار الظاهرة الثاني بعد DeFi. لكن حتى الآن، لم تكتمل البنية التحتية في هذا المجال، وتتركز التطبيقات بشكل كبير على MEME وBot وغيرها من السطحيات، مع وجود دمج ضئيل بين الذكاء الاصطناعي و blockchain. ومع ذلك، فإن المجالات الناشئة تعني أيضًا الفرص، وآفاق تداول العملات الرقمية بأسلوب سايبر تستحق الانتظار.
من ناحية أخرى، من حيث المؤسسات المحورية التي تقود هذه الدورة الصاعدة، فإن PayFi الذي يربط بين التمويل التقليدي وWeb3 سيكون في مقدمة المشهد. العملات المستقرة والأصول الحقيقية هي من بين أبرز الأمثلة. لقد حققت العملات المستقرة هذا العام تطبيقًا واسع النطاق، حيث نمت بسرعة ليس فقط في مجال التشفير، بل أيضًا في سوق المدفوعات والتحويلات العالمية. بدأت مناطق أفريقيا جنوب الصحراء وأمريكا اللاتينية وأوروبا الشرقية في تجاوز النظام المصرفي التقليدي، واعتمدت مباشرة على العملات المستقرة لإجراء التسويات التجارية، مع نمو سنوي يزيد عن 40%. حاليًا، تتجاوز القيمة الإجمالية للعملات المستقرة المتداولة 2100 مليار دولار، وهو ما يفوق بكثير بضعة مليارات من الدولارات في عام 2020، ويقوم أكثر من 20 مليون عنوان شهريًا بإجراء معاملات العملات المستقرة على البلوكشين العام. فقط في النصف الأول من عام 2024، تجاوزت قيمة تسويات العملات المستقرة 2.6 تريليون دولار. في جانب المنتجات الجديدة، يعتبر Ethena من بين مشاريع العملات المستقرة الأكثر تألقًا هذا العام، وقد أدى ذلك إلى ظهور موجة من العملات المستقرة ذات العائد، وهو أيضًا المحرك الرئيسي لإيرادات AAVE هذا العام. بينما تم إشعال RWA تمامًا بعد إعلان بلاك روك عن دخوله، حيث توسعت RWA التي كانت قيمتها السوقية أقل من 20 مليار دولار قبل ثلاث سنوات إلى 14 مليار دولار هذا العام، مع تغطية الأصول في مجالات متعددة مثل الإقراض والعقارات والعملات المستقرة والسندات.
في الواقع، يتماشى تطوير PayFi مع اتجاهات السوق. بسبب وجود قيود على النمو في السوق الداخلية، فإن سوق المؤسسات الرئيسية كعامل إضافي يشهد بداية دورة جديدة، ومن أجل البحث عن مساحة للنمو، دخلت PayFi في العملية الحاسمة في المرحلة الحالية. ومن الجدير بالذكر أنه بسبب الاتصال بالنظام المالي التقليدي، فإن هذا المجال هو أيضًا المسار الأكثر تفضيلًا من قبل الجهات الحكومية في Web3، مثلما قامت هونغ كونغ الصينية بتحديد العملات المستقرة والأصول الحقيقية كأولويات للتطوير في العام المقبل.
على الرغم من أن الآفاق تبدو واعدة، إلا أنه لا يمكن إنكار أنه على مدى العامين الماضيين، تعرض مجال التشفير لاختبارات صارمة تحت ضغط مزدوج من التشديد الكلي ودورة التراجع في الصناعة. من الصعب ظهور تطبيقات مبتكرة، وازدادت النزاعات الداخلية، واستمرت عمليات إعادة الهيكلة والاستحواذ، مما أدى إلى تراجع السيولة الذي أوجد تباينًا في مسارات صناعة التشفير، مما شكل تدفقًا مركزيًا لبيتكوين، مع جذب مستمر للعملات الأخرى. كانت سوق العملات البديلة في حالة ركود معظم هذا العام، حتى نهاية العام عندما بدأت في التعافي تحت أنظار وول ستريت، حيث بدأت موسم العملات البديلة. من الواضح أن تباين المسارات سيستمر على المدى القصير، ومن المحتمل أن يتصاعد.
آفاق 2025: دورة جديدة، تطبيقات جديدة، اتجاهات جديدة
مع بدء الحكومة الجديدة عصر التشفير الجديد، تتطلع المؤسسات الثرية إلى الدخول في هذا المجال. وقد أصدرت أكثر من 15 مؤسسة حتى الآن توقعات السوق للعام المقبل.
من خلال توقعات الأسعار، تتوقع جميع المؤسسات مستقبلًا مشرقًا لبيتكوين، حيث تتراوح نطاق الذروة المتوقع لبيتكوين بين 150,000 و200,000 دولار حسب توقعات ست مؤسسات. حيث تعتقد VanEck وDragonfly أن السعر قد يصل إلى 150,000 دولار العام المقبل، بينما تتوقع Presto Research وBitwise وBitcoin Suisse أن يصل إلى 200,000 دولار. وإذا أخذنا في الاعتبار عوامل الاحتياطي الاستراتيجي، اقترحت Unstoppable Domains وBitwise حتى توقعات تصل إلى 500,000 دولار أو أكثر. بالنسبة للعملات الأخرى، قدمت VanEck وBitwise وPresto Research توقعات تشير إلى أن ETH قد يكون حوالي 6000-7000 دولار، وSolana بين 500-750 دولار، وSUI قد ترتفع إلى 10 دولارات. توقع Presto وForbes أن تصل القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية إلى 7.5-8 تريليون دولار، بينما قالت Bitcoin Suisse إن القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة سترتفع بمقدار 5 أضعاف.
تستند جميع توقعات الأسعار هذه إلى أسس معينة. تتوقع جميع المؤسسات تقريبًا أن تحقق الولايات المتحدة هبوطًا ناعمًا في العام المقبل، وأن تتحسن البيئة الكلية، كما من المتوقع أن يتم تخفيف تنظيم العملات الرقمية. تحتفظ أكثر من 5 مؤسسات بموقف إيجابي تجاه احتياطي البيتكوين الاستراتيجي، حيث يعتقدون أنه سيكون هناك على الأقل دولة ذات سيادة وعدد من الشركات المدرجة ستدرج البيتكوين في احتياطياتها. تعتقد جميع المؤسسات أن زيادة تدفقات الأموال إلى ETFs ستصبح حدثًا حتميًا.
فيما يتعلق بالمجالات المحددة، فإن العملات المستقرة والأصول المرمزة والذكاء الاصطناعي هي المجالات الأكثر اهتمامًا من قبل المؤسسات. في مجال العملات المستقرة، تتوقع VanEck أن تصل قيمة التسويات إلى 300 مليار دولار أمريكي العام المقبل، وتتوقع Bitwise أنه مع تسريع التشريعات وتطبيقات التكنولوجيا المالية وتحفيز التسويات العالمية، سيتجاوز الحجم 400 مليار دولار أمريكي، بينما تكون توقعات Blockworks Mippo أكثر تفاؤلاً، حيث أعطت تقديرًا قدره 450 مليار دولار أمريكي. تعتقد A16z أن الشركات ستقبل المزيد من المدفوعات بالعملات المستقرة، وأشارت Coinbase أيضًا إلى أن الموجة التالية الحقيقية من اعتماد العملات المشفرة ( قد تأتي من مجال العملات المستقرة والمدفوعات.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
4
مشاركة
تعليق
0/400
ForkTrooper
· منذ 20 س
25 عامًا من btc تصل إلى 20w
شاهد النسخة الأصليةرد0
TrustMeBro
· 08-03 15:33
أشعر أن هذه الموجة يمكن أن تصل إلى 15w
شاهد النسخة الأصليةرد0
LeverageAddict
· 08-03 15:28
BTC ماشية تفريغ الفارغ الميت الجاف
شاهد النسخة الأصليةرد0
YieldWhisperer
· 08-03 15:24
آه... دورة أخرى من أمل 100k بيتكوين، لقد رأيت هذا الفيلم من قبل
2024 التشفير جرد: BTC كسر 100,000 MEME في الصعود AI يرحب الحصان الأسود 2025 توقعات ارتفاع
مراجعة سوق العملات الرقمية لعام 2024 وآفاق عام 2025
سنة 2024 هي سنة ذات أهمية تاريخية في سوق العملات الرقمية. حول السردين الرئيسيين، وهما ETF والانتخابات الأمريكية، حقق قطاع التشفير تطورًا بارزًا مع استخدام البيتكوين كرافعة رئيسية. دخلت الشركات العامة والمؤسسات المالية التقليدية وحتى الحكومات الوطنية هذا المجال، مما زاد بشكل كبير من مستوى انتشار الأصول الرقمية واعترافها. كما أن البيئة التنظيمية أصبحت أكثر وضوحًا ومرونة مع تولي الحكومة الجديدة. أصبحت الاندماجات الرئيسية، وتفريق المسارات، وتطورات التنظيم هي السمة الرئيسية لهذا العام في القطاع.
مراجعة 2024: بيتكوين تتصدر, إيثريوم تتعرض للملاحقة, MEME تحظى بالاهتمام
عند النظر إلى التطورات الرئيسية في الصناعة هذا العام، فإن البيتكوين بلا شك هو السرد الأساسي.
دفع ETF والاحتياطي الوطني بيتكوين لتجاوز عتبة 100,000 دولار، مما يدل على أن بيتكوين قد تجاوزت مفهوم سوق العملات الرقمية وأصبحت أصلًا معترفًا به عالميًا لمكافحة التضخم ووسيلة لتخزين القيمة. بيتكوين تتحرك من الذهب الرقمي نحو عملة فوق سيادية، وقد حقق هذا التجربة المالية التي بدأت مع ساتوشي ناكاموتو انتصارات مرحلية. من ناحية أخرى، تم توسيع النظام البيئي لبيتكوين هذا العام. على الرغم من تقلبات التطبيقات مثل النقوش والرموز، إلا أن النظام البيئي المتنوع لبيتكوين قد بدأ بالتشكل، حيث تستمر تطبيقات BTCFi وNFT والألعاب والتواصل الاجتماعي في التطور. ارتفع إجمالي القيمة المقفلة في بيتكوين DeFi من 300 مليون دولار في بداية العام إلى 6.755 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 20 مرة على مدار العام. أصبحت Babylon أكبر بروتوكول على سلسلة بيتكوين، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة 5.564 مليار دولار اعتبارًا من 20 ديسمبر، مما يمثل 82.37% من الإجمالي. أداء BTCFI بشكل عام كان رائعًا، حيث ارتفعت حصة ETF بيتكوين الفورية، وأصبحت MicroStrategy التي تم إدراجها في مؤشر ناسداك 100 مثالًا يحتذى به، مما يعكس التفوق الساحق لبيتكوين في مجال CeFi.
لم يكن عام الإيثيريوم جيدًا هذا العام. بالمقارنة مع أداء الأصول الأخرى، فإن انخفاض قيمة الالتقاط ونشاط المستخدمين، وضعف السرد جعل الإيثيريوم يعاني. على الرغم من أن شعار إحياء DeFi كان مرتفعًا، إلا أن الاستثمارات الفعلية كانت واضحة بالنقص، باستثناء جنون TVL الناتج عن إعادة التخزين. ظهور الخاسر الأسود للمنتجات المشتقة Hyperliquid في نهاية العام لم يهز مكانة CEX فحسب، بل أطلق أيضًا جرس الهجوم لـ DeFi. من ناحية أخرى، بعد ترقية Dencun، تسارع التنافس في Layer 2 الخاص بالإيثيريوم، مما أكل تدريجيًا من حصة الشبكة الرئيسية، مما أثار نقاشًا واسعًا حول آلية الإيثيريوم، مع تصاعد أصوات النقد. حتى أن النمو السريع لـ Base جعل السوق يتداول الشائعات بأن مستقبل الإيثيريوم في يد Coinbase.
تظهر قوة صعود سولانا مقارنةً بها. من حيث القيمة الإجمالية المقفلة، انخفضت حصة إيثيريوم في سوق سلاسل الكتل العامة من 58.38% في بداية العام إلى 55.59%، بينما ارتفعت سولانا من مستوى شبه صفري في بداية العام إلى 6.9% في نهاية العام، لتصبح ثاني أكبر سلسلة عامة بعد إيثيريوم. ارتفع سعر SOL من 6 دولارات قبل عامين إلى 200 دولار اليوم، بزيادة تتجاوز 100% هذا العام فقط. بفضل تكاليفها المنخفضة وكفاءتها العالية، تستهدف سولانا السيولة الأساسية، واستفادت من ثقافة Degen لتصبح بلا منازع ملك الميمات، وأصبحت وجهة للمتداولين الأفراد هذا العام. تجاوزت الرسوم اليومية على سولانا عدة مرات رسوم إيثيريوم، كما أن عدد المطورين الجدد ينمو بمعدل يفوق إيثيريوم، مما يدل على اتجاه واضح للتفوق.
برزت TON و SUI هذا العام أيضًا. تلعب Telegram، التي تضم 900 مليون مستخدم، دورًا كبيرًا في تعزيز مجال ألعاب البلوكتشين، مما يفتح مدخلًا جديدًا لتدفق Web3، ويجلب حوافز قوية للسوق الذي كان صامتًا منذ سبتمبر. أخيرًا، دخلت TON في مسار نمو سريع بعد فترة طويلة من الركود. حاليًا، تجاوز إجمالي مستخدمي TON على البلوكتشين 38 مليون، وتجاوز إجمالي حجم التداول 2.1 مليار دولار. بينما تعتمد SUI تمامًا على ارتفاع الأسعار لتحقيق النجاح، تتطور شبكة Move العامة بسرعة، مع توسيع الأجهزة، وتنوع البروتوكولات، وجذب تدفقات جديدة عبر الإطلاقات، مما يجعل آفاقها واعدة. في نفس الفترة، وعلى الرغم من أن أداء سعر شبكة Aptos كان ضعيفًا، إلا أنها تحظى بمزيد من الاهتمام من رأس المال التقليدي، حيث أقامت هذا العام شراكات مع بلاك روك وFranklin Templeton وLibre، وقد يؤدي التوجه التوافقي إلى منحها الفرصة في الجولة الجديدة من RWA ودورة BTCFI.
من منظور تطبيقي، تُعتبر MEME القوة الدافعة الرئيسية في السوق هذا العام. تشير ظهور MEME إلى تحول في هيكل السوق الحالي، حيث فقدت رموز VC جاذبيتها، وتحولت السيولة الزائدة نحو القطاعات الأكثر عدالة وذات الربحية العالية. كما أن معاني MEME في توسع مستمر، حيث تطورت من مجرد أداة للتداول إلى تمثيل نموذجي للثقافة المالية، "كل شيء يمكن أن يكون MEME" يحدث في الواقع. على الرغم من أن MEME تشغل أقل من 3% من القيمة السوقية لأكبر 300 عملة رقمية ( بدون العملات المستقرة )، إلا أن حجم تداولها لا يزال يشغل ما بين 6-7% من الحصة، وقد وصل مؤخرًا إلى 11%، مما يجعلها المسار الرئيسي الأكثر تركيزًا في السيولة. هذا العام، احتلت MEME 30.67% من اهتمام المستثمرين، متصدرة جميع المسارات. التمويل المسبق، رموز المشاهير، حروب حدائق الحيوانات، PolitFi وAI، كل واحدة منها هي موضوعات رائجة في الدائرة.
في هذا السياق، تستمر بنية MEME التحتية في التحسن، وظهرت منصة الإطلاق العادل Pump.fun، التي لا تعيد تشكيل مشهد MEME فحسب، بل أصبحت أيضًا واحدة من أكثر التطبيقات ربحية ونجاحًا هذا العام. في نوفمبر، أصبحت Pump.fun "أول بروتوكول Solana في التاريخ يحقق إيرادات شهرية تتجاوز 100 مليون دولار". حتى 22 ديسمبر، تجاوزت الإيرادات التراكمية لـ pump.fun 320 مليون دولار، وتم نشر إجمالي عدد الرموز بنحو 4.93 مليون.
ومع ذلك، فإن أرباح المنصة لا تعادل أرباح الأفراد. بالنظر إلى احتمال واحد من بين مليون، وكذلك أن 3% فقط من المستخدمين على Pump.fun يحققون أرباحًا تتجاوز 1000 دولار، بالإضافة إلى الاتجاه المتزايد الواضح نحو مؤسسات MEME، من وجهة نظر المستخدم، بغض النظر عن مدى عدالة السطح، فإنه من الصعب تجنب ظاهرة "قص الأفراد". ربما لهذا السبب أصبح تعزيز الأساسيات لـ MEME نموذج تطوير جديد للمشاريع، حيث اعتمدت معظم المشاريع الطويلة الأجل مثل Desci وAIMEME هذا النموذج، لكن حتى الآن يبدو أن الوميض السريع لا يزال هو السائد، ولا تزال عمليات "الدخول والخروج السريعة" تحتل الصدارة.
تأثرت الانتخابات الأمريكية ، وبرز تطبيق آخر أسطوري وهو Polymarket. لقد تميز بدقة عالية في سوق التوقعات متفوقًا على جميع منصات المراهنة التقليدية. فقط في شهر أكتوبر ، وصل عدد زوار موقع Polymarket إلى 35 مليون زيارة ، وهو ضعف زيارة مواقع المراهنة الشهيرة مثل FanDuel ، وارتفع حجم التداول الشهري من 40 مليون دولار في أبريل إلى 2.5 مليار دولار. إن قاعدة المستخدمين الواسعة والطلب الحقيقي يعادلان تطبيق قيمة واضح ، وليس من المستغرب أن يشيد فيتاليك بهذا الأمر. الشيء الوحيد المؤسف هو عدم تحقيق تحويل مستخدمي التشفير على نطاق واسع. لكن نموذج الدمج الجديد بين الإعلام والمراهنة يتقدم بلا شك خطوة بخطوة.
نهاية السنة، انتقل النموذج الكبير من التقنية إلى التطبيق، مما يظهر نمط تنافس شديد. بعد أن عانت الذكاء الاصطناعي في نقاط الويب 3 الساخنة على مدار عام، أصبح مرة أخرى الحصان الأسود لهذا العام. بادرت MEME بإشعال الفتيل، وبرز Truth Terminal بسرعة مع Gold Dog GOAT وACT وFartcoin، مما أعاد أسطورة المئة ضعف وأثار موجة من التطبيقات النادرة للوكيل الذكي. في الوقت الحالي، تؤكد جميع المؤسسات الرئيسية تقريبًا على تفاؤلها بشأن الوكيل الذكي، معتقدة أنه هو المسار الظاهرة الثاني بعد DeFi. لكن حتى الآن، لم تكتمل البنية التحتية في هذا المجال، وتتركز التطبيقات بشكل كبير على MEME وBot وغيرها من السطحيات، مع وجود دمج ضئيل بين الذكاء الاصطناعي و blockchain. ومع ذلك، فإن المجالات الناشئة تعني أيضًا الفرص، وآفاق تداول العملات الرقمية بأسلوب سايبر تستحق الانتظار.
من ناحية أخرى، من حيث المؤسسات المحورية التي تقود هذه الدورة الصاعدة، فإن PayFi الذي يربط بين التمويل التقليدي وWeb3 سيكون في مقدمة المشهد. العملات المستقرة والأصول الحقيقية هي من بين أبرز الأمثلة. لقد حققت العملات المستقرة هذا العام تطبيقًا واسع النطاق، حيث نمت بسرعة ليس فقط في مجال التشفير، بل أيضًا في سوق المدفوعات والتحويلات العالمية. بدأت مناطق أفريقيا جنوب الصحراء وأمريكا اللاتينية وأوروبا الشرقية في تجاوز النظام المصرفي التقليدي، واعتمدت مباشرة على العملات المستقرة لإجراء التسويات التجارية، مع نمو سنوي يزيد عن 40%. حاليًا، تتجاوز القيمة الإجمالية للعملات المستقرة المتداولة 2100 مليار دولار، وهو ما يفوق بكثير بضعة مليارات من الدولارات في عام 2020، ويقوم أكثر من 20 مليون عنوان شهريًا بإجراء معاملات العملات المستقرة على البلوكشين العام. فقط في النصف الأول من عام 2024، تجاوزت قيمة تسويات العملات المستقرة 2.6 تريليون دولار. في جانب المنتجات الجديدة، يعتبر Ethena من بين مشاريع العملات المستقرة الأكثر تألقًا هذا العام، وقد أدى ذلك إلى ظهور موجة من العملات المستقرة ذات العائد، وهو أيضًا المحرك الرئيسي لإيرادات AAVE هذا العام. بينما تم إشعال RWA تمامًا بعد إعلان بلاك روك عن دخوله، حيث توسعت RWA التي كانت قيمتها السوقية أقل من 20 مليار دولار قبل ثلاث سنوات إلى 14 مليار دولار هذا العام، مع تغطية الأصول في مجالات متعددة مثل الإقراض والعقارات والعملات المستقرة والسندات.
في الواقع، يتماشى تطوير PayFi مع اتجاهات السوق. بسبب وجود قيود على النمو في السوق الداخلية، فإن سوق المؤسسات الرئيسية كعامل إضافي يشهد بداية دورة جديدة، ومن أجل البحث عن مساحة للنمو، دخلت PayFi في العملية الحاسمة في المرحلة الحالية. ومن الجدير بالذكر أنه بسبب الاتصال بالنظام المالي التقليدي، فإن هذا المجال هو أيضًا المسار الأكثر تفضيلًا من قبل الجهات الحكومية في Web3، مثلما قامت هونغ كونغ الصينية بتحديد العملات المستقرة والأصول الحقيقية كأولويات للتطوير في العام المقبل.
على الرغم من أن الآفاق تبدو واعدة، إلا أنه لا يمكن إنكار أنه على مدى العامين الماضيين، تعرض مجال التشفير لاختبارات صارمة تحت ضغط مزدوج من التشديد الكلي ودورة التراجع في الصناعة. من الصعب ظهور تطبيقات مبتكرة، وازدادت النزاعات الداخلية، واستمرت عمليات إعادة الهيكلة والاستحواذ، مما أدى إلى تراجع السيولة الذي أوجد تباينًا في مسارات صناعة التشفير، مما شكل تدفقًا مركزيًا لبيتكوين، مع جذب مستمر للعملات الأخرى. كانت سوق العملات البديلة في حالة ركود معظم هذا العام، حتى نهاية العام عندما بدأت في التعافي تحت أنظار وول ستريت، حيث بدأت موسم العملات البديلة. من الواضح أن تباين المسارات سيستمر على المدى القصير، ومن المحتمل أن يتصاعد.
آفاق 2025: دورة جديدة، تطبيقات جديدة، اتجاهات جديدة
مع بدء الحكومة الجديدة عصر التشفير الجديد، تتطلع المؤسسات الثرية إلى الدخول في هذا المجال. وقد أصدرت أكثر من 15 مؤسسة حتى الآن توقعات السوق للعام المقبل.
من خلال توقعات الأسعار، تتوقع جميع المؤسسات مستقبلًا مشرقًا لبيتكوين، حيث تتراوح نطاق الذروة المتوقع لبيتكوين بين 150,000 و200,000 دولار حسب توقعات ست مؤسسات. حيث تعتقد VanEck وDragonfly أن السعر قد يصل إلى 150,000 دولار العام المقبل، بينما تتوقع Presto Research وBitwise وBitcoin Suisse أن يصل إلى 200,000 دولار. وإذا أخذنا في الاعتبار عوامل الاحتياطي الاستراتيجي، اقترحت Unstoppable Domains وBitwise حتى توقعات تصل إلى 500,000 دولار أو أكثر. بالنسبة للعملات الأخرى، قدمت VanEck وBitwise وPresto Research توقعات تشير إلى أن ETH قد يكون حوالي 6000-7000 دولار، وSolana بين 500-750 دولار، وSUI قد ترتفع إلى 10 دولارات. توقع Presto وForbes أن تصل القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية إلى 7.5-8 تريليون دولار، بينما قالت Bitcoin Suisse إن القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة سترتفع بمقدار 5 أضعاف.
تستند جميع توقعات الأسعار هذه إلى أسس معينة. تتوقع جميع المؤسسات تقريبًا أن تحقق الولايات المتحدة هبوطًا ناعمًا في العام المقبل، وأن تتحسن البيئة الكلية، كما من المتوقع أن يتم تخفيف تنظيم العملات الرقمية. تحتفظ أكثر من 5 مؤسسات بموقف إيجابي تجاه احتياطي البيتكوين الاستراتيجي، حيث يعتقدون أنه سيكون هناك على الأقل دولة ذات سيادة وعدد من الشركات المدرجة ستدرج البيتكوين في احتياطياتها. تعتقد جميع المؤسسات أن زيادة تدفقات الأموال إلى ETFs ستصبح حدثًا حتميًا.
فيما يتعلق بالمجالات المحددة، فإن العملات المستقرة والأصول المرمزة والذكاء الاصطناعي هي المجالات الأكثر اهتمامًا من قبل المؤسسات. في مجال العملات المستقرة، تتوقع VanEck أن تصل قيمة التسويات إلى 300 مليار دولار أمريكي العام المقبل، وتتوقع Bitwise أنه مع تسريع التشريعات وتطبيقات التكنولوجيا المالية وتحفيز التسويات العالمية، سيتجاوز الحجم 400 مليار دولار أمريكي، بينما تكون توقعات Blockworks Mippo أكثر تفاؤلاً، حيث أعطت تقديرًا قدره 450 مليار دولار أمريكي. تعتقد A16z أن الشركات ستقبل المزيد من المدفوعات بالعملات المستقرة، وأشارت Coinbase أيضًا إلى أن الموجة التالية الحقيقية من اعتماد العملات المشفرة ( قد تأتي من مجال العملات المستقرة والمدفوعات.
فيما يتعلق بالأصول المرمزة، A16z و VanEck