فن الاستثمار في الأصول الرقمية: من طاولة البوكر إلى رأس المال المخاطر

شارك Haseeb Qureshi، الشريك الإداري في Dragonfly، مؤخرًا في بودكاست حول تجربته من لاعب البوكر المحترف إلى مستثمر بارز في الأصول الرقمية، وكيفية بناء تأثير دائم في هذه الصناعة سريعة التطور. إليك النقاط الرئيسية في الحوار:

الخلفية الشخصية

يعمل حسيب قريشي حاليًا كشريك إداري في صندوق Dragonfly، حيث يدير أصولًا تقدر بمليارات الدولارات. كانت مسيرته المهنية درامية للغاية: بدأ كلاعِب بوكر محترف، ثم تحول إلى مهندس برمجيات، وبعد ذلك أصبح رائد أعمال، وفي النهاية دخل مجال رأس المال الاستثماري منذ أكثر من ست سنوات.

عندما كان في الثالثة والعشرين من عمره، اتخذ حسيب قرارًا جريئًا: احتفظ لنفسه بمبلغ 10,000 دولار كحد أدنى للمعيشة، بينما تبرع بالباقي أو أعطاه لوالديه كمعاش تقاعدي. كان يريد من خلال هذه الطريقة إجبار نفسه على بدء جديد.

أوجه الشبه والاختلاف بين البوكر ورأس المال المغامر

الفرق الجوهري بين استثمار المخاطر والبoker هو طول دورة التغذية الراجعة. في لعبة البoker، يمكن التحقق من صحة أو عدم صحة القرار في فترة زمنية قصيرة جدًا. بينما في مجال استثمار المخاطر، غالبًا ما يتطلب الأمر انتظار ست إلى سبع سنوات لتوضيح مدى جودة قرار الاستثمار.

تشبه رأس المال المخاطر ماراثونًا، حيث تختبر روح طويل الأمد وقدرة خلق القيمة المستمرة. إن هذه العملية التدريجية للنمو هي ما يجعل العمل في رأس المال المخاطر ذا معنى خاص.

حكم الاستثمار

في مجال رأس المال المغامر، غالبًا ما تكون الحكم على الأشخاص أكثر أهمية من تحليل نماذج الأعمال. مع تراكم الخبرة، سيبدأ المستثمرون في إدراك أنه يجب عليهم تعلم الثقة في حدسهم. المفتاح هو رؤية ما وراء الاعتماد الاجتماعي السطحي، والإحساس بالخصائص الجوهرية للشخص، والتفكير في الخيارات التي قد يتخذها عندما يواجه ضغطًا أو عدم يقين أو صراعات أخلاقية.

طريقة التعلم

يعتقد حسيب أن التعلم يمكن تقسيمه إلى نوعين: التعلم المنظم والتعلم غير المنظم.

تتميز التعلم الهيكلي بوجود مسارات تعلم واضحة ودعم للأدوات. ولكن في بيئات العمل الحقيقية، خاصة تلك التي يمكن أن تخلق وظائف ذات قيمة مضافة عالية، غالبًا ما لا توجد كتيبات إرشادية أو مواد تدريب جاهزة.

غالبًا ما يكون التعلم غير الهيكلي هو الأكثر قيمة، وأيضًا الأكثر عائدًا من السوق. الأشخاص الذين يستطيعون التحكم في هذه الطريقة من التعلم يحصلون عادةً على أعلى المكافآت، وهو ما لم تعلمنا إياه التعليم المدرسي.

رأي حول الأصول الرقمية

جوهر الأصول الرقمية هو فلسفة. يطرح سؤالاً أساسياً: هل يجب أن تكون حركة القيمة والتمويل تحت تصرف الأفراد بحرية، أم يجب أن تكون تحت سيطرة الدولة؟

الأصول الرقمية قد تكون الابتكار التكنولوجي الكبير الوحيد الذي يخدم الأفراد وليس الدول في الخمسين عامًا الماضية.

مفتاح النجاح

1. تعزيز القدرة على فهم التكنولوجيا. إذا لم تفهم التكنولوجيا، فلن تتمكن من بناء نموذج تفكير قوي للتنبؤ باتجاهات تطور الصناعة.

2. ابدأ الكتابة العامة والمشاركة. يشعر الكثير من الناس أنهم ليس لديهم أفكار جديدة، ويريدون الانتظار حتى يجمعوا ما يكفي من المعرفة قبل البدء في المشاركة، وهذا خطأ كبير.

نصائح للمبتدئين

الأهم هو أن ندرك: أن معظم المشاريع الرقمية المهمة تم إنشاؤها من قبل (crypto natives) وليس من قبل النخبة في جوجل أو هارفارد.

ال clave هو العثور على ميزتك الفريدة. لا تحاول تحويل نفسك تمامًا إلى Vitalik آخر، أو تعلم إثباتات المعرفة الصفرية المعقدة. بدلاً من ذلك، يجب عليك:

• تحديد المجالات التي تتقنها بشكل أفضل
• استغلال هذه الميزة إلى أقصى حد
• ابحث عن المشاريع أو الأشخاص في مجال التشفير الذين بحاجة ماسة لهذه المهارة
• أثبت قيمتك من خلال الأفعال الفعلية

بناء النفوذ

الطريقة الحقيقية لبناء التأثير هي:

• خلق قيمة للصناعة
• مساعدة المؤسسين في حل المشكلات
• القيام بأشياء ذات مغزى وراء الكواليس
• تقديم قيمة في كل تفاعل

تجربة VC والتأملات

تلعب استثمارات رأس المال المخاطر دورًا فريدًا في هذه الصناعة، فهي في جوهرها لعبة صفرية. يقوم رأس المال المخاطر من خلال اكتشاف المواهب المتميزة وتقديم الدعم اللازم بدفع الفرق نحو النجاح. يعتمد نجاح رأس المال المخاطر تمامًا على نجاح فريق ريادة الأعمال، مما يجعل العلاقة الوثيقة بين المصالح تحول "اللعبة الفردية" الأصلية إلى "لعبة جماعية".

آفاق المستقبل

من منظور ماكرو، سيعتمد اتجاه السوق إلى حد كبير على توجهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. إن عملية مؤسسية الأصول الرقمية هي اتجاه لا يمكن عكسه، لكن هذه العملية ستكون تدريجية نسبياً، ومن غير المحتمل أن تحدث تقلبات حادة.

استنادًا إلى بيئة السوق الحالية، من المتوقع أن يكون اتجاه النمو في العامين إلى الثلاثة أعوام القادمة أكثر عقلانية. بشكل عام، يتمتع حسيب بنظرة متفائلة حذرة تجاه سوق الأصول الرقمية، ولكن من المتوقع أن يكون حجم التقلبات أقل من دورة عام 2021.