في عالم العملات المشفرة، يعد البحث عن الأصول عالية الجودة الخطوة الأولى الحاسمة لتحقيق الأرباح. ومن بين هذه الأصول، يُعتبر JLP (رمز مزود السيولة الدائم جوبيتر) أحد الأصول المتميزة، حيث حقق ارتفاعًا بنسبة 300% منذ إطلاقه، مع أقصى تراجع لا يتجاوز 30%. ما هو السر وراء هذا الأداء المتميز؟
JLP في الواقع يمثل رمز مزود السيولة لعقد Jupiter الدائم. إن امتلاك JLP يعادل أن تكون الطرف المقابل لتجار العقود. على المدى الطويل، غالبًا ما يكون تجار العقود في حالة خسارة، مما يشكل مصدراً رئيسياً للإيرادات لـ JLP. بالإضافة إلى ذلك، يتم إعادة 75% من رسوم تداول عقود Jupiter الدائمة إلى حاملي JLP، مما يحافظ على معدل العائد السنوي فوق 30% على مدار العام، وأحيانًا يتجاوز 50%.
تتكون أصول JLP من 47% SOL و8% ETH و13% BTC و32% USDC. هذه التوزيعة المتنوعة للأصول حققت لها عوائد ملحوظة عندما ارتفع سعر SOL بشكل قوي في عام 2024. حتى عند التراجع الكبير في سعر SOL، كان انخفاض JLP فقط 30%، وسرعان ما حقق أعلى مستوى جديد بعد انتعاش سعر SOL.
ومع ذلك، فإن JLP ليست خالية تمامًا من المخاطر. تأتي المخاطر المحتملة بشكل رئيسي من جانبين: الأول هو تحقيق تجار العقود أرباحًا قصيرة الأجل في ظل ظروف السوق المتطرفة؛ والثاني هو الانخفاض طويل الأمد في أسعار الأصول المشفرة. إذا تمكنا من التحوط بفعالية ضد هذه المخاطر، يمكننا الحصول على استراتيجية عالية العائد تستند إلى أصول ذات جودة عالية.
في هذا السياق، قدم صندوق تحوط استراتيجي مؤسسي على السلسلة في نظام سولانا حلاً مبتكرًا. تشمل الخطوات الأساسية للاستراتيجية ما يلي:
يقوم المستخدم بإيداع USDC وتحويله إلى JLP
رهن JLP في اتفاقية الإقراض لاقتراض USDC
تحويل USDC المستعار مرة أخرى إلى JLP
استخدم العقود الدائمة للبيع على المكشوف لحصة الأصول المشفرة المقابلة لـ JLP
من خلال هذه السلسلة من العمليات، حققت الاستراتيجية حيادية المخاطر، ويمكن نظريًا تجنب الخسائر الناجمة عن تقلبات الأسعار. حاليًا، تجاوزت القيمة الإجمالية المغلقة لهذه الاستراتيجية 12 مليون دولار أمريكي، والعائد السنوي يتجاوز 15٪، وتم التحكم في الحد الأقصى للخسارة ضمن 2٪.
على الرغم من أن المستثمرين الأفراد يمكنهم أيضًا محاولة تنفيذ استراتيجيات مماثلة، إلا أن صناديق التحوط على مستوى المؤسسات تتمتع بميزة واضحة في إدارة المخاطر. فهي تمتلك فرق مراقبة على مدار الساعة، وخبرة غنية في معالجة المخاطر، وخطط طوارئ شاملة، مما يمكنها من التعامل بشكل أفضل مع التحديات المختلفة في بيئات السوق المعقدة.
يقدم هذا المشروع استراتيجيات عائدات قوية، بالإضافة إلى نظام نقاط يوفر للمستخدمين فرصاً إضافية محتملة للعائدات. يتمتع فريق المشروع بخلفية قوية، حيث يأتي المؤسسون من جولدمان ساكس وأفضل صناديق التحوط العالمية، ولديهم خبرة واسعة في التداول الكمي.
بالإضافة إلى الاستراتيجية المحايدة JLP التي تركز عليها، يقدم المشروع أيضًا مجموعة متنوعة من استراتيجيات العائد الأخرى، مثل التحوط من رسوم التمويل لعقود الفور. ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى أن ليس كل الاستراتيجيات خالية من المخاطر، حيث قد تتقلب بعض الاستراتيجيات بشكل حاد مع تقلبات السوق. عند اختيار استراتيجية الاستثمار، يُنصح بإجراء تقييم دقيق بناءً على تفضيلات المخاطر والأهداف الاستثمارية الشخصية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل استراتيجية JLP عالية العائد: من ارتفاع 3 أضعاف إلى التحوط المحايد للمخاطر
من الأصول عالية العائد إلى استراتيجيات التحوط
في عالم العملات المشفرة، يعد البحث عن الأصول عالية الجودة الخطوة الأولى الحاسمة لتحقيق الأرباح. ومن بين هذه الأصول، يُعتبر JLP (رمز مزود السيولة الدائم جوبيتر) أحد الأصول المتميزة، حيث حقق ارتفاعًا بنسبة 300% منذ إطلاقه، مع أقصى تراجع لا يتجاوز 30%. ما هو السر وراء هذا الأداء المتميز؟
JLP في الواقع يمثل رمز مزود السيولة لعقد Jupiter الدائم. إن امتلاك JLP يعادل أن تكون الطرف المقابل لتجار العقود. على المدى الطويل، غالبًا ما يكون تجار العقود في حالة خسارة، مما يشكل مصدراً رئيسياً للإيرادات لـ JLP. بالإضافة إلى ذلك، يتم إعادة 75% من رسوم تداول عقود Jupiter الدائمة إلى حاملي JLP، مما يحافظ على معدل العائد السنوي فوق 30% على مدار العام، وأحيانًا يتجاوز 50%.
تتكون أصول JLP من 47% SOL و8% ETH و13% BTC و32% USDC. هذه التوزيعة المتنوعة للأصول حققت لها عوائد ملحوظة عندما ارتفع سعر SOL بشكل قوي في عام 2024. حتى عند التراجع الكبير في سعر SOL، كان انخفاض JLP فقط 30%، وسرعان ما حقق أعلى مستوى جديد بعد انتعاش سعر SOL.
ومع ذلك، فإن JLP ليست خالية تمامًا من المخاطر. تأتي المخاطر المحتملة بشكل رئيسي من جانبين: الأول هو تحقيق تجار العقود أرباحًا قصيرة الأجل في ظل ظروف السوق المتطرفة؛ والثاني هو الانخفاض طويل الأمد في أسعار الأصول المشفرة. إذا تمكنا من التحوط بفعالية ضد هذه المخاطر، يمكننا الحصول على استراتيجية عالية العائد تستند إلى أصول ذات جودة عالية.
في هذا السياق، قدم صندوق تحوط استراتيجي مؤسسي على السلسلة في نظام سولانا حلاً مبتكرًا. تشمل الخطوات الأساسية للاستراتيجية ما يلي:
من خلال هذه السلسلة من العمليات، حققت الاستراتيجية حيادية المخاطر، ويمكن نظريًا تجنب الخسائر الناجمة عن تقلبات الأسعار. حاليًا، تجاوزت القيمة الإجمالية المغلقة لهذه الاستراتيجية 12 مليون دولار أمريكي، والعائد السنوي يتجاوز 15٪، وتم التحكم في الحد الأقصى للخسارة ضمن 2٪.
! التراجع السنوي بنسبة 15٪ + أقل من 2٪ ، كيف يستخدم Neutral التحكم المؤسسي في المخاطر "لتحقيق استقرار" أرباح JLP؟
على الرغم من أن المستثمرين الأفراد يمكنهم أيضًا محاولة تنفيذ استراتيجيات مماثلة، إلا أن صناديق التحوط على مستوى المؤسسات تتمتع بميزة واضحة في إدارة المخاطر. فهي تمتلك فرق مراقبة على مدار الساعة، وخبرة غنية في معالجة المخاطر، وخطط طوارئ شاملة، مما يمكنها من التعامل بشكل أفضل مع التحديات المختلفة في بيئات السوق المعقدة.
يقدم هذا المشروع استراتيجيات عائدات قوية، بالإضافة إلى نظام نقاط يوفر للمستخدمين فرصاً إضافية محتملة للعائدات. يتمتع فريق المشروع بخلفية قوية، حيث يأتي المؤسسون من جولدمان ساكس وأفضل صناديق التحوط العالمية، ولديهم خبرة واسعة في التداول الكمي.
بالإضافة إلى الاستراتيجية المحايدة JLP التي تركز عليها، يقدم المشروع أيضًا مجموعة متنوعة من استراتيجيات العائد الأخرى، مثل التحوط من رسوم التمويل لعقود الفور. ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى أن ليس كل الاستراتيجيات خالية من المخاطر، حيث قد تتقلب بعض الاستراتيجيات بشكل حاد مع تقلبات السوق. عند اختيار استراتيجية الاستثمار، يُنصح بإجراء تقييم دقيق بناءً على تفضيلات المخاطر والأهداف الاستثمارية الشخصية.