دمج Web3 ونماذج الأعمال التقليدية: تحليل اتجاهات الاستثمار الناشئة

تظهر المشاريع الساخنة في سوق الاستثمار الأولي مؤخرًا سمة واضحة: الميل نحو "الابتكار المختلط"، أي استخدام بنية التكنولوجيا الأساسية لـ Web3 لدعم منطق الأعمال التقليدي القائم على Web2. تتجلى هذه الاتجاهات في العديد من المشاريع، مثل إدخال فكرة الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة التقليدية إلى مجال Web3، والتركيز على استراتيجيات الكمية للأصول الرقمية، وتقديم خدمات تخصيص متخصصة للأصول المشفرة، بالإضافة إلى تطوير محفظة للدفع اليومي بالبيتكوين.

تندرج معظم هذه المشاريع ضمن فئة الابتكار المدمج، حيث تشبه جوهرها منطق العمليات لبعض مشاريع Web3 التي تستفيد من الإدراج عبر الاستحواذ، وكذلك بعض الشركات في سوق الأسهم الأمريكية التي تحتفظ بأصول تشفيرية لدخول مجال العملات المشفرة.

توجد ثلاثة أسباب رئيسية لظهور هذه الظاهرة:

1. المشاريع الابتكارية الأصلية على السلسلة تواجه عقبات في التطور. هذه المشاريع ليست فقط صعبة في تجاوز قيود حجم المستخدمين، بل إن نماذج أعمالها تعتمد بشكل مفرط على تحفيز الاقتصاد الرمزي. والأهم من ذلك، فإن السرد وتصميم الأعمال يقعان في فخ الدائرة الذاتية، مما يجعلها في وضع حرج في السوق الخاملة التي تعاني من نقص السيولة.

2. البيئة التنظيمية أصبحت أكثر ودية. إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين وإيثريوم، وتأسيس القوانين ذات الصلة، والدخول الواسع للمؤسسات المالية من وول ستريت، كلها أدت إلى دفع الأصول المشفرة نحو التحول إلى منتجات مالية أكثر شيوعًا. في هذا السياق، أصبحت الاتجاهات الاستثمارية تتجه نحو احتضان نماذج الأعمال التقليدية الناضجة أو البحث عن اتجاهات الابتكار المختلط التي تستند إلى بنى تحتية تقنية عملية لـ Web3.

3. تتجه احتياجات استثمار المستخدمين نحو النضج. مع تدفق كبير من مستخدمي Web2 الرئيسيين، انتقلت اهتمام المستخدمين من مستوى اللامركزية إلى سهولة استخدام المنتجات وأمانها وربحيتها. وبالتالي، فإن المنتجات البسيطة في التشغيل والتي تحقق نتائج مباشرة تحظى بشعبية أكبر في السوق.

استنادًا إلى هذه الاتجاهات، قد تتمحور الاتجاهات الاستثمارية السائدة في السنوات 3-5 القادمة حول "تحويل الأعمال التقليدية إلى تشفير" :

1. في الأسواق المالية المتخصصة مثل الاستثمار والدفع وإدارة الأصول والتأمين والائتمان وتمويل سلسلة التوريد وتسوية التجارة عبر الحدود، ستظهر العديد من المشاريع التي تجمع بين "المنطق التجاري التقليدي + تقنية التشفير الأساسية". ستختفي البنية التحتية للتشفير في الخلفية، وستستخدم بشكل رئيسي لحل مشاكل التكلفة والكفاءة والشفافية، بينما ستكون تجربة المستخدم في الواجهة الأمامية مشابهة تقريبًا للمنتجات التقليدية.

2. ستصبح "إخفاء" المعايير التقنية والبنية التحتية اتجاهًا مهمًا. لن تقتصر البنية التحتية الجديدة التي تدعم الابتكار في دمج Web3 وWeb2 على نطاق العملات المشفرة الأصلية، ولن تسعى وراء مفاهيم تقنية مبهرجة، بل ستركز على تقديم دعم تقني مشفر موثوق وفعال ومنخفض التكلفة. على الرغم من أن مفاهيم مثل "الوحدات، التجريد السلسلي" قد لا تكون موضوعات ساخنة بعد الآن، إلا أنها ستصبح فعليًا تقنيات أساسية لبعض المنتجات الممتازة.

3. ستتحول المؤسسات المالية التقليدية إلى "الدخول النشط". لم تعد تقتصر على شراء العملات المشفرة أو الاستثمار في مشاريع Web3، بل ستستخدم تراخيصها ومواردها وقاعدة مستخدميها لإجراء تحولات محلية في الأعمال المتعلقة بالتشفير. على سبيل المثال، قد تقدم البنوك خدمات دفع بالعملات المستقرة، وقد تطور شركات التأمين بوليصات تأمين على السلسلة، وقد توفر شركات الوساطة خدمات حفظ الأصول المشفرة. ستؤدي مشاركة هذه المؤسسات الكبيرة إلى زيادة كبيرة في حجم الأموال والمستخدمين، كما ستزيد من حدة المنافسة في المنتجات، مما سيدفع الصناعة نحو النضج تدريجياً.