DePinFi: القوة الناشئة في مجال التمويل اللامركزي

في صناعة Web3، أصبحت DePinFi تدريجياً شكلاً جذاباً من التمويل اللامركزي. مقارنةً بأنواع Fi الأخرى، قد تكون DePinFi أكثر أهمية من الناحية الجوهرية، حيث أن دعمها الأساسي يتكون من الآلاف من الأجهزة الفيزيائية التي تواصل تنفيذ مختلف الأعمال الأساسية.

تتشابه منطق عمل DePinFi مع آلية POW (إثبات العمل). في المقارنة بين POS (إثبات الحصة) و POW، غالبًا ما تتلقى POW دعمًا واعترافًا أكبر.

التمويل اللامركزي جوهره المالية، ووظيفته الأساسية هي تعزيز تدفق الأموال بين الصناعات والمؤسسات والأفراد في المجتمع. ومع ذلك، فإن معظم مشاريع التمويل اللامركزي في صناعة Web3 تقتصر بشكل رئيسي على الدورة المالية داخل الصناعة. بالمقابل، كتمثيل لـ AI و DePin الحوسبة السحابية، فإن بعض المشاريع تخدم بشكل أساسي العملاء من الشركات، وبالتالي قادرة على الحصول على دخل مستقر ومستمر نسبياً من خارج Web3. في هذا النموذج، يتمتع DePinFi بدعم تكاليف أقوى ودورة مالية ذات جودة أعلى.

! DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي

تطور DePinFi

الجيل الأول من التمويل اللامركزي: حوض الرهن الأصلي

في هذه المرحلة، يمكن لحاملي الرموز المشاركة في برك التكديس الأصلية، بما في ذلك برك الألعاب وبرك الذكاء الاصطناعي. إجمالي مكافآت هذه البرك ثابت، ويمكن أن تتراوح فترة التكديس من أسبوع إلى 4 سنوات، كلما زادت فترة الإغلاق، زادت مضاعفات المكافأة. يمكن للمشاركين الحصول على حقوق الحوكمة البيئية، لكن الحقوق ذات الصلة لا يمكن نقلها أو تداولها.

الجيل الثاني من التمويل اللامركزي: التعاون عبر المنصات

تُحقق الجيل الثاني من التمويل اللامركزي من خلال التعاون مع منصات أخرى. على سبيل المثال، يتم دمج شبكة حسابات GPU لمشروع DePin معين كخدمة تحقق ذاتي (AVS) في نظام بيئي للمنصة المتعاونة. يمكن للمستخدمين رهن الرموز للحصول على عائدات من AVS، بينما يمكن نقل وتداول الرموز المكتسبة.

الجيل الثالث من التمويل اللامركزي: المشتقات المالية

أحدث تطوير DePinFi دفعه نحو مجال المشتقات المالية. يمكن للمستخدمين تحويل الرموز المميزة التي حصلوا عليها من التخزين إلى أشكال أخرى، وتقسيمها إلى رموز رأس المال ورموز العائد. توفر رموز رأس المال عائدًا ثابتًا، بينما تعكس رموز العائد توقعات السوق لعوائد المستقبل، مع وجود درجة معينة من المخاطر والعوائد المقابلة.

! DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي

استراتيجيات متنوعة لـ DePinFi

1. استراتيجية المخاطر: من خلال الانقسام المتكرر وإعادة الاستثمار، زيادة نسبة المراكز عالية المخاطر وعالية العائد.
2. استراتيجية محافظة: تركز على زيادة المراكز ذات العوائد المستقرة منخفضة المخاطر.
3. استراتيجية التحوط: تعديل نسبة حيازة أنواع مختلفة من الرموز بناءً على تغييرات العائد المتوقع.
4. استراتيجية السيولة: كسب رسوم المعاملات من خلال توفير السيولة.
5. استراتيجيات التحكيم: الاستفادة من تقلبات الأسعار النسبية بين الرموز المختلفة لتحقيق الربح.

آفاق المستقبل للتمويل اللامركزي

إن تطوير DePinFi يتعمق تدريجياً، من الرهان البسيط إلى المشتقات المالية المعقدة. بعض المشاريع توسع نطاق تطبيقاتها ووظائفها باستمرار من خلال التعاون الفعلي مع عدة منصات ونظم بيئية. تشمل هذه التعاونات تكامل التكنولوجيا، وتطوير المنتجات، وتوسيع النظام البيئي، مما يغطي مجموعة واسعة من المجالات بدءاً من تحويل الأصول عبر السلاسل إلى حلول الحوسبة والتخزين اللامركزية.

ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن ليس كل منتجات DePin يمكن أن تنجح في نسخ هذا النموذج. المشاريع الحقيقية القيمة في DePinFi تحتاج إلى بنية تحتية ملموسة، قاعدة عملاء محددة، احتياجات واضحة، ومصادر دخل مستقرة.

مع الابتكارات والتطور المستمر في DePinFi، لديها القدرة على أن تصبح جزءًا مهمًا من مجال التمويل اللامركزي، مما يوفر للمستثمرين خيارات أكثر تنوعًا لإدارة المخاطر وتحسين العوائد. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المشاركين تقييم المخاطر ذات الصلة بحذر واتخاذ قرارات استثمارية حكيمة بناءً على ظروفهم الخاصة.

! DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي