ظهور موجة العملات المستقرة، قد تصبح ETH أفضل المستفيدين

تتزايد الطلبات العالمية على الدولار بشكل انفجاري. على الرغم من مناقشات "إزالة الدولار"، فإن هناك اتجاهًا أكثر أهمية يتجلى: أكثر من 4 مليارات شخص وملايين الشركات تبحث بنشاط عن الدولار من خلال عملة مستقرة، مما يمثل أكبر توسع في تأثير شبكة الدولار منذ عقود.

هذا خلق فرص غير مسبوقة للإيثيريوم. منذ عام 2020، زادت عملة مستقرة من حجم قنوات الدولار المتاحة للأفراد حول العالم بمقدار 60 مرة، لتتجاوز 200 مليار دولار. لا يحتاج حاملو الدولار الجدد هؤلاء فقط إلى نقد رقمي، بل يحتاجون أيضًا إلى عوائد، وفرص استثمار، وخدمات مالية. بسبب القيود التنظيمية والبنية التحتية، يصعب على القطاع المالي التقليدي خدمة هذه السوق الجديدة الضخمة.

إيثريوم لديها مزايا فريدة يمكن أن توفر بنية تحتية مالية عالمية لهذا الاقتصاد الرقمي الناشئ ، وسوف تستفيد ETH بشكل مباشر من هذا النمو.

عملة مستقرة تدفع ظهور ملايين من حاملي الدولارات الجدد

هناك طلب محتمل ضخم على الدولار من الأفراد والشركات في جميع أنحاء العالم.

يأمل الناس في جميع أنحاء العالم في استخدام الدولار لضمان الأمان:

• بسبب عدم الاستقرار السياسي، وسوء السياسة النقدية، والتضخم الهيكلي، يواجه أكثر من 4 مليارات شخص مخاطر نقدية هائلة.
• يُقدَّر أن 21% من سكان العالم يعيشون في دول تعاني من معدل تضخم سنوي يزيد عن 6%، مما يؤدي إلى تآكل المدخرات والقدرة الشرائية بسرعة.
• بالنسبة لهذه الفئات من الناس، يعني الاحتفاظ بالدولار الأمان المالي. يُعتبر الدولار وسيلة لتخزين القيمة، وأداة للتجارة عبر الحدود، وأداة للتحوط ضد تقلبات العملة المحلية.

تحتاج الشركات إلى الدولار لإجراء المعاملات:

• الدولار لا يزال العملة المهيمنة في التجارة العالمية، حيث إن 88% من معاملات الفوركس تتضمن على الأقل طرفاً واحداً بالدولار.
• تعتمد الشركات في الأسواق الناشئة على سيولة الدولار لإجراء المدفوعات الدولية، والاستيراد، وسلسلة الإمدادات، بينما تكون البنوك المحلية والأسواق المالية في هذه الأسواق عادةً محدودة أو غير مستقرة.
• تحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة والمستقلون بشكل متزايد إلى الدولار الرقمي للحصول على المدفوعات وتجنب مخاطر عدم تطابق العملات.

لأول مرة في التاريخ، يمكن لأي شخص في العالم امتلاك الدولار من خلال عملة مستقرة:

• أي شخص يمكنه الوصول إلى الإنترنت يمكنه امتلاك وتداول الدولار - دون الحاجة إلى بنك، دون الحاجة إلى إذن من الحكومة، متاح عالميًا على مدار الساعة.
• لذلك، منذ عام 2020، زادت القيمة السوقية للعملات المستقرة بمقدار 60 مرة.
• اعتماد الذروة المركزة في الأسواق الناشئة التي تم استبعادها سابقًا من التمويل المقوم بالدولار. أصبحت نيجيريا ثاني أكبر سوق للعملة المشفرة في العالم، بينما لا تزال تطبيقات العملة المشفرة تحت الأرض مستمرة في الصين رغم الحظر.

عملة مستقرة تخلق مجموعة جديدة من حاملي الدولارات بين أكبر تجمع سكاني في العالم - الشركات تسعر بالـ USDT، والأسر تدخر بالـ USDC. إنها تدفع التوسع الجذري لسوق الخدمات المالية بالدولار.

حاملو الدولار الجديد يسعون لتحقيق العوائد، مما يخلق فرصًا للبنية التحتية المالية العالمية

عملة مستقرة持有者希望让他们的钱发挥作用.

اليوم، يمكن لملايين الأشخاص الاحتفاظ بالدولار من خلال عملة مستقرة. لكن رغباتهم تتجاوز ذلك بكثير. من الطبيعي أن يرغب الأفراد والشركات في استخدام الأموال لكسب العائدات، والاستثمار، وزيادة الثروة.

التمويل التقليدي لا يمكنه خدمة هذا السوق الجديد:

• يتطلب نظام البنوك الأمريكية الامتثال للوائح التنظيمية، مما يستبعد معظم المشاركين العالميين.
• لا تزال خدمات التمويل عبر الحدود باهظة الثمن وبطيئة وتواجه قيودًا جغرافية.
• التمويل التقليدي مصمم للمؤسسات والأفراد ذوي القيمة الصافية العالية وليس للتجزئة العالمية.
• تعيق العوائق الجغرافية والتنظيمية مشاركة عشرات المليارات في التمويل المقوم بالدولار.

هذا أدى إلى زيادة الطلب على البنية التحتية المالية الجديدة، التي يمكن أن تقدم الخدمات لمليارات حاملي العملات المستقرة حول العالم، مما يمكنهم من استخدام الدولار الجديد.

إيثيريوم تلبي ثلاثة متطلبات لخدمة حاملي العملات المستقرة في جميع أنحاء العالم

يجب أن تلبي البنية التحتية المالية الجديدة التي تقدم خدمات لحاملي العملات المستقرة ثلاثة متطلبات رئيسية في الوقت نفسه:

• متاح عالميًا - يجب أن يكون متاحًا في أي مكان به اتصال بالإنترنت، من نيويورك إلى نيجيريا، وصولاً إلى المناطق الريفية في نيبال. بسبب الموقع الجغرافي أو الأسباب التنظيمية، فإن معظم مناطق العالم لا يمكنها الحصول على تمويل قائم على الدولار.
• الأمان للمؤسسات - يجب توفير الأمان والموثوقية والوضوح التنظيمي وقابلية التخصيص اللازمة للمؤسسات لبناء منتجات مالية بقيمة عشرات المليارات من الدولارات.
• مقاومة التدخل الحكومي - يجب ألا يتم التحكم فيه من قبل أي حكومة واحدة، حيث تفضل العديد من الحكومات تقييد تداول الدولار لحماية العملة المحلية والسيطرة على حركة رأس المال.

تلبية إيثريوم جميع المتطلبات الثلاثة:

• متاحة عالميًا: يمكن لأي شخص في العالم لديه اتصال بالإنترنت استخدام الإيثريوم على مدار الساعة.
• الأمان للمؤسسات:
  • الأمان—— في جميع سلاسل الكتل القابلة للبرمجة، الأكثر أمانًا اقتصاديًا ودرجة اللامركزية. البنية التحتية الأمنية الأكثر نضجًا—— تمتلك أكبر عدد من المطورين مفتوحي المصدر، والعقود المعتمدة، ومدققي الأمان والأدوات.
  • موثوق—— بغض النظر عن انهيار السوق أو الأحداث الجيوسياسية، يمكن أن تحتفظ بوقت تشغيل 100% لمدة 10 سنوات.
  • الامتثال للتنظيمات - صنفت الهيئات التنظيمية الأمريكية ETH كسلعة، مما يوفر إطارًا تنظيميًا واضحًا.
  • قابل للتخصيص——إطار L1 + L2 الخاص بـ ETH يحقق القابلية للتخصيص، مما يسمح للمؤسسات بتحسينه لحالات الاستخدام المحددة وتلبية المتطلبات التنظيمية.
  • سجل أداء ممتاز - يمتلك أكبر كيان مالي رقمي في العالم: عملة مستقرة بقيمة سوقية تتجاوز 140 مليار دولار، استثمارات بروتوكولات DeFi تتجاوز 60 مليار دولار، بالإضافة إلى توكنيزات الأصول الواقعية التي تزيد قيمتها عن 7 مليار دولار.
• مقاومة التدخل الحكومي: لا يمكن للحكومة الاستيلاء على نقطة تحكم واحدة للسيطرة أو تقييد الشبكة.

تفي الإيثريوم بمتطلبات هذه الميزات القوية بفضل خصائصها الفريدة اللامركزية - وقصة نشأتها اليوم يكاد يكون من المستحيل تكرارها.

• يجعل اللامركزية القوية الإيثريوم متاحًا وآمنًا وموثوقًا به على مستوى العالم، وقادرًا على مقاومة التدخل الحكومي.
• هذه الدرجة من اللامركزية متجذرة في أصول وثقافة الإيثيريوم.
• إيثيريوم هي في الأصل سلسلة كتل تم تمويلها من قبل المجتمع، تعتمد على آلية إثبات العمل، مما جعل ملكية أصولها واسعة جداً. لكن البيئة الحالية تجعل من غير المناسب إطلاقها بهذه الطريقة.
• ثقافتها تعطي الأولوية دائمًا لتمكين السلطة - الحفاظ على تنوع العملاء المكلف ومقاومة الطرق المختصرة المركزية - هذه الثقافة شبه مستحيلة للتحويل.
• كانت النتيجة أن الإيثيريوم يمتلك ميزة اللامركزية التي لا يمكن تكرارها بسهولة من قبل سلاسل أخرى، مما يوفر للإيثيريوم خندقًا دائمًا.
• أكثر من مليون مدقق منتشرون في أكثر من 100 دولة
• فرق تطوير مستقلة متعددة تضمن المرونة وأكبر نظام بيئي للمطورين مفتوح المصدر
• بسبب بدء التمويل المجتمعي وأصل إثبات العمل، فإن ملكية الأصول واسعة

لا توجد بدائل أخرى يمكن أن تلبي جميع المتطلبات الثلاثة في نفس الوقت.

ETH من المتوقع أن يصبح احتياطي الأصول في الاقتصاد الرقمي الجديد للدولار

في أي نظام مالي، تعتبر الأصول الاحتياطية الطبقة الأساسية الموثوقة التي تدعم كل شيء. إنها الضمانات أو الأصول المدخرة أو أصول السيولة التي تمتلكها المؤسسات والبروتوكولات والمستخدمون، وتستخدم لتخزين القيمة، وضمان القروض، وتسوية المعاملات.

في النظام التقليدي، تعتبر الدولار الأمريكي والسندات الحكومية الأمريكية والذهب أمثلة على الأصول الاحتياطية، لأنها موثوقة، ذات سيولة عالية ومقبولة على نطاق واسع.

مع تدفق مليارات الدولارات من الأموال من خلال العملات المستقرة على الإيثيريوم، يحتاج المشاركون إلى أصول آمنة وغير مصرح بها وفعالة لدعم الإقراض والتخزين وتوليد العوائد. يتمتع ETH بميزة فريدة في هذا الصدد، لأن:

• نادرة وموثوقة: إمدادات ETH قابلة للتنبؤ، ومعدل التضخم منخفض وغير خاضع للسيطرة المركزية.
• الإنتاجية: على عكس الذهب أو الدولار الثابت، فإن ETH يولد عوائد من خلال التخزين - بطريقة مشابهة للعائدات الناتجة عن امتلاك العقارات أو السندات الحكومية.
• فائدة الضمان: ETH هي بالفعل أكبر أصول الضمان على السلسلة في نظام إيثيريوم البيئي، تدعم بروتوكولات الإقراض بقيمة 19 مليار دولار. تمتلكها المؤسسات لأنها تحتاج إليها للدخول إلى سوق DeFi.
• مقاومة الحجز ومقاومة الرقابة: لن يتم تجميد أو حجز ETH من قبل الحكومة، مما يجعلها أكثر مرونة من الأصول التي تصدر مركزيًا.
• قابل للبرمجة وسريع السيولة: ETH متجذرة بعمق في النظام المالي على السلسلة، مما يوفر سيولة لا مثيل لها للمعاملات الكبيرة.

مع تزايد عدد المستخدمين الذين يمتلكون عملة مستقرة ويحتاجون إلى خدمات مالية، فإنهم يحتاجون إلى أصل احتياطي لدعم هذه الأنشطة. يمكن أن تحقق ETH عائدات، وتضمن أمان الشبكة، وتدعم اقتراض DeFi - لذلك، مع تطور النظام، ستزداد الحاجة إلى ETH بشكل طبيعي.

ببساطة: المزيد من اعتماد العملات المستقرة → المزيد من الأنشطة على السلسلة → المزيد من الطلب على ETH كضمان → المؤسسات والمستخدمون يحتفظون بمزيد من ETH.

نمو Layer-2 في الإيثيريوم زاد من الطلب على ETH. من خلال تقليل تكاليف المعاملات، وتسريع سرعة المعاملات، وتمكين حالات استخدام جديدة، فتحت Layer-2 مجالات أكثر يمكن استخدام ETH كضمان. هذا وسع نطاق ETH وعزز مكانته كأصل احتياطي في الاقتصاد الرقمي بالدولار.

من المتوقع أن تصبح ETH وسيلة لتخزين القيمة العالمية

إن الطلب المتزايد على ETH قد جعله يحتل حصة كبيرة من سوق تخزين القيمة التقليدي.

• مثل البيتكوين، يتمتع الإيثيريوم بخصائص أفضل لتخزين القيمة (SoV) مقارنة بالأصول التقليدية مثل الذهب.
• لن تتنافس ETH و BTC مع بعضها البعض، بل من المحتمل أن تتقاسم جزءًا من الأصول التقليدية SoV التي تبلغ قيمتها 500 تريليون دولار (الذهب، السندات الحكومية، الأسهم، العقارات) في السنوات القادمة.
• بالإضافة إلى خاصية SoV لبيتكوين، توفر ETH أيضًا عوائد لحامليها.
• خلق العائدات هو ميزة كبيرة، لأن المستثمرين يميلون عمومًا إلى الأصول المدرة للعائد. تمتلك الأسر الأمريكية حوالي 32 تريليون دولار من الأسهم التي تدفع توزيعات، بينما قيمة الذهب الذي يمتلكونه أقل من تريليون دولار.

الخلاصة: قد تكون حيازة ETH هي أفضل وسيلة للمشاركة في نمو اقتصاد العملات المستقرة

إن نمو اقتصاد العملة المستقرة قد أنشأ طاقة قوية لـ Ethereum و ETH.

مع زيادة استخدام العملات المستقرة على الإيثريوم، زادت الطلب على ETH. إن القيمة الأعلى لـ ETH والشبكة الأكثر أمانًا جذبت المزيد من المؤسسات والخدمات، مما دفع بمزيد من انتشار العملات المستقرة.

تواجه البدائل تحديات كبيرة عند نسخ هذه العجلة الدوارة:

• لا تستطيع المالية التقليدية خدمة مليارات الأشخاص الذين تم استبعادهم بسبب الحواجز الجغرافية والتنظيمية.
• لا تزال الأنظمة التي تسيطر عليها الحكومة تتأثر بالسياسة وتخضع للقيود القانونية.
• تعاني البيتكوين من نقص في القابلية للبرمجة للخدمات المالية المعقدة.
• تفتقر سلاسل الكتل الأخرى إلى الأمن والموثوقية والقدرة على التخصيص التي تحتاجها المؤسسات، كما تفتقر إلى اللامركزية التي تقاوم التدخل الحكومي.

النتيجة هي: قد يكون امتلاك ETH هو أسهل وأفضل طريقة للتواصل مع الاقتصاد المتزايد للعملة المستقرة.

• يمكنك أيضًا اختيار الاستثمار في بروتوكولات DeFi المحددة التي تستفيد من توسع العملة المستقرة. لكن هذا يحمل مخاطر أعلى ويتطلب معرفة متخصصة.
• بالنسبة لمعظم المشاركين من الأفراد والمؤسسات، توفر ETH أسهل فرصة للوصول إلى النظام البيئي الكامل للدولار الرقمي.

![لماذا يُعتبر امتلاك ETH هو أفضل طريقة للمشاركة في موجة العملات المستقرة؟](