سوق العملات الرقمية 4 أبريل: تدفق أكثر من 10 مليار دولار، الانتعاش القوي لـ BTC
في مارس، أشرنا إلى "الانتعاش"، وتوقعنا أن "الربع الثاني سيشهد حركة عكسية". وها هو، في أبريل، شهد BTC انتعاشًا حادًا، حيث ارتفع بنسبة 14.11% في شهر واحد، واستعاد جميع خسائره السابقة.
بدأت النزاعات الجمركية التي تقود اتجاهات الأسواق المالية العالمية رسميًا في أبريل، مما أدى إلى صدمة شديدة في السوق، وارتفاع مشاعر الذعر، وانخفاض كبير في أسعار الأصول. ولكن بعد إطلاق العواطف، ومع تليين موقف السياسة وأداء البيانات الاقتصادية الأمريكية بشكل نسبي، تدفق الكثير من الأموال إلى سوق الأسهم الأمريكية وسوق العملات الرقمية.
سبق BTC سوق الأسهم الأمريكية في التعديل، وبعد أن استقرت سوق الأسهم الأمريكية، ارتفع بقوة مدفوعًا بكمية كبيرة من الأموال. والأهم من ذلك، بعد أكثر من شهرين من التعديل، تحسنت هيكل الرقائق لـ BTC بشكل كبير، وأصبح الوضع الداخلي أكثر استقرارًا.
استعاد مؤشر S&P 500 وسوق العملات الرقمية جميع خسائرهم منذ بداية النزاع التجاري. بالنسبة للمشكلات التجارية التي لم تحل بالكامل بعد وعدم اليقين بشأن آفاق الاقتصاد الأمريكي، فإن حركة السوق قوية للغاية، حيث تواصل تسعير المعلومات الجديدة باستمرار. ومع ذلك، لتحقيق انتعاش حقيقي، لا يزال من الضروري التوصل إلى اتفاق في محادثات التجارة وتأكيد البيانات الاقتصادية الأمريكية بشكل أكبر. خلال هذه العملية، من المتوقع أن تستمر تقلبات السوق.
التمويل الكلي: توقعات التعامل مع نزاع الرسوم الجمركية تؤدي إلى تعديل كبير في السوق
في أوائل أبريل، أدت تنفيذ سياسة الرسوم الجمركية إلى حدوث ذعر في السوق، مما أدى إلى انخفاض كبير في الأسهم الأمريكية. لكن بعد ذلك، تراجعت السياسة، بالإضافة إلى الأداء النسبي القوي للبيانات الاقتصادية والعمالة، مما خفف من المخاوف بشأن الركود الاقتصادي. في النهاية، هيمنت التداولات الاستباقية التي تتوقع أن النزاع التجاري لن يؤدي إلى ركود اقتصادي على اتجاه السوق. سجل كل من مؤشر ناسداك وBTC عوائد إيجابية شهرية.
على مدار الشهر، ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.85% في أبريل، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.76%، وانخفض مؤشر داو جونز بنسبة 3.17%، بينما ارتفع BTC بنسبة 14.11%.
تراجع بيانات التضخم، بينما تظل بيانات التوظيف قوية. هذا يخفف مؤقتًا من مخاوف السوق بشأن الركود الاقتصادي. بالإضافة إلى تليين سياسة الموقف، على الرغم من استمرار المفاوضات التجارية بصعوبة، إلا أن الأموال من المستثمرين الأفراد والصناديق النشطة بدأت في إجراء تداولات استباقية، مما أدى إلى شراء كبير دفع الأسهم الأمريكية للانتعاش القوي.
السعر الحالي للسوق قد تم تسعيره بشكل نسبي، وإذا استمر الارتفاع، فسيحتاج إلى المزيد من عوامل الدعم، مثل التخفيف الإضافي من النزاعات التجارية، وانخفاض التضخم بشكل أكبر. تم تأجيل توقعات خفض سعر الفائدة إلى يوليو. بعد الانتعاش الكبير، نحن نميل إلى حكم محايد، وعلينا أن نراقب عن كثب تقدم المفاوضات التجارية والبيانات الاقتصادية. إذا ظهرت اتجاهات تدهور في الاقتصاد، فقد يقوم السوق بتخفيض تقديراته مرة أخرى.
الأصول الرقمية: هيكل الرقائق مستقر + آفاق طويلة الأجل إيجابية
تحركات BTC في أبريل هي مثال نموذجي على "التداول العكسي"، حيث يتم الشراء في ظل مشاعر الذعر، وانتظار تخفيف مشاعر السوق حتى يرتفع سعر الأصول بسرعة.
في أبريل، افتتح BTC بسعر 82534.31 دولار، وانخفض إلى أدنى مستوى 74420.69 دولار، ليغلق عند 94182.54 دولار، بزيادة قدرها 14.11% على مدار الشهر، وارتفاع قدره 11648.22 دولار، وبلغت تقلبات الشهر 26.12%.
BTC في ظل الانهيار المرتبط بسوق الأسهم الأمريكية، عاد ثلاث مرات للاختبار على خط العام، مما أكمل تأكيد الاتجاه طويل الأمد، وفي 22 أبريل، حقق ارتفاعًا قويًا بنسبة 6.82% و突破 خط 200 يوم، ليعود إلى "قاع ترامب" (الهيكل الصندوقي الذي تم تشكيله بعد فوز ترامب) ويقترب من "خط الاتجاه الصاعد الأول" لهذه الدورة الصاعدة.
بالمقارنة مع الأسهم الأمريكية، فإن حركة BTC أقوى، وذلك بفضل بدء تصحيح الأسعار في مارس، وزيادة حيازة حاملي المدى الطويل والمستثمرين الكبار، ودعم السياسات والمجالات التطبيقية.
تطبيقات BTC وتزايد الأسعار في عملية ردود فعل مستمرة تعزز بعضها البعض. في مارس وأبريل، أدت الاضطرابات في الأسواق المالية العالمية الناجمة عن النزاعات التجارية إلى قطع هذه العملية مؤقتًا. ومع ذلك، فإن هيكل حيازة العملات في سوق التشفير وحركة السوق تظل كاملة ومستقرة، وبمجرد أن تتلاشى مشاعر الذعر، ستستعيد BTC زخمها. في المستقبل، مع النزاعات التجارية والاضطرابات المحتملة في المالية الكلية، من المتوقع أن تواجه أسعار BTC تقلبات، وستظل هناك حاجة لتحديد النزاعات التجارية حتى يمكن تجاوز القمم السابقة، ولا ينبغي أن تقع الولايات المتحدة في حالة ركود.
هيكل الرقائق: حاملو المدى الطويل، زيادة المشتريات من كبار المستثمرين، المشترين على المدى الطويل يقومون بالتسوق
بعد دخول شهر مارس، ومع انخفاض السيولة، انخفض سعر BTC بشكل كبير، وعادت حاملي العملات لفترة طويلة للعب دور "المثبت"، حيث تحولوا من البيع إلى زيادة الحيازة.
استمرت مجموعة الحيتان التي تمتلك من 100 إلى 1000 BTC في زيادة حصصها خلال عملية الانخفاض، وسرعت من عمليات الشراء في أواخر أبريل، حيث زادت حصصها بأكثر من 80,000 BTC على مدار الشهر، مما جعلها القوة الداعمة الأساسية للسوق. كانت أحجام الشراء لهذه المجموعة خلال هذه الدورة أكبر بكثير من أحجام البيع، مما يتماشى مع خصائص المستثمرين على المدى الطويل، واعترافهم بالنطاق السعري الحالي يساعد في استقرار الأسعار.
بعد دخول المشترين من جميع الجهات، انخفض مخزون BTC في البورصة بنحو 60,000 قطعة في أبريل.
شهدت السوق تقلبات خلال الشهرين الماضيين، ومن منظور توزيع الرقائق، تم بيع رقائق FOMO التي دخلت السوق بشكل قسري خلال الانخفاض الحاد، بينما تم ملء نقص الرقائق في النطاق من 7.4 إلى 9.4万美元 مرة أخرى. حالياً، قد تخلص حاملو المراكز قصيرة الأجل من الخسائر العائمة، كما انخفضت نسبة BTC التي لا تزال في حالة خسارة عائمة إلى 14%. لقد تحسنت الضغوط البيعية الناتجة عن الخوف والخسائر بشكل كبير.
الأموال: قوة للإنقاذ، أكثر من 100 مليار دولار لجمع الأموال
في النصف الأول من أبريل، تحت ضغط النزاع التجاري ومشاعر الذعر المالي الكلي، كانت الأموال تتدفق بشكل عام. لكن استمرت الأموال المستقرة في التدفق، وفي منتصف الشهر مع تليين السياسات واستقرار وتعافي الأسهم الأمريكية، بدأت أموال ETF الفورية لـ BTC في جذب الاستثمارات، مما دفع سعر BTC بسرعة إلى أكثر من 94000 دولار.
من حيث الشهر، بلغ إجمالي تدفقات الأموال في أبريل 8.4 مليار دولار، مما جعله سادس شهر من حيث التدفقات منذ بداية الدورة الحالية. بالإضافة إلى ذلك، قامت شركة معينة بجمع الأموال لشراء 25370 BTC، باستثمار يزيد عن 2.2 مليار دولار، حيث تجاوز إجمالي تدفقات الأموال في السوق بأكمله 10 مليارات دولار في أبريل.
على الرغم من أن سوق العملات الرقمية شهد تقلبات شديدة بين شهري فبراير وأبريل، وانخفض تقنيًا إلى سوق دب، إلا أنه من خلال تحليل اتجاهات الأموال الشاملة ومالكي المدى الطويل، نعتقد أن دورة السوق لا تزال في فترة صعود أي سوق ثور. بعد هذا التعديل، عادت الأموال إلى أيدي حاملي المدى الطويل والكبار، مما يساعد على تعزيز هيكل الأموال. مع تلاشي تأثير النزاعات التجارية تدريجياً، من المتوقع أن تتجدد حماسة التداول في السوق، وأن يرتفع سعر BTC مرة أخرى.
ختام
بعد عدة أشهر من التعديل في السوق وإعادة توزيع الحصص، أصبح سوق العملات الرقمية أكثر استقرارًا من الداخل، حيث يمتلك حاملو المدى الطويل المزيد من الحصص، وتم القضاء على ضغوط الخسارة غير المحققة لحاملي المدى القصير ولم تظهر بعد الأرباح غير المحققة، حيث إن فقط 14% من BTC في حالة خسارة غير محققة. هذه الحالة الداخلية توفر دعمًا قويًا لصعود السوق.
لكن عدم اليقين الخارجي في السوق، وخاصة في النزاعات التجارية، لا يزال كبيرًا، وقد يؤدي الركود الاقتصادي المحتمل في الولايات المتحدة وارتفاع التضخم مرة أخرى إلى خفض تقييمات الأسهم الأمريكية مرة أخرى، وكذلك التأخير الإضافي في خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. يجب الانتباه إلى هذه النقطة بشكل خاص.
نحن واثقون من اتجاه BTC في النصف الثاني من العام وعلى المدى الطويل، لكن يجب أن نكون حذرين من الأضرار غير المتوقعة للنزاعات التجارية على الأموال والمشاعر والاقتصاد العالمي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
BTC الانتعاش 14% مئات المليارات من الأموال تتدفق في سوق العملات الرقمية في أبريل
سوق العملات الرقمية 4 أبريل: تدفق أكثر من 10 مليار دولار، الانتعاش القوي لـ BTC
في مارس، أشرنا إلى "الانتعاش"، وتوقعنا أن "الربع الثاني سيشهد حركة عكسية". وها هو، في أبريل، شهد BTC انتعاشًا حادًا، حيث ارتفع بنسبة 14.11% في شهر واحد، واستعاد جميع خسائره السابقة.
بدأت النزاعات الجمركية التي تقود اتجاهات الأسواق المالية العالمية رسميًا في أبريل، مما أدى إلى صدمة شديدة في السوق، وارتفاع مشاعر الذعر، وانخفاض كبير في أسعار الأصول. ولكن بعد إطلاق العواطف، ومع تليين موقف السياسة وأداء البيانات الاقتصادية الأمريكية بشكل نسبي، تدفق الكثير من الأموال إلى سوق الأسهم الأمريكية وسوق العملات الرقمية.
سبق BTC سوق الأسهم الأمريكية في التعديل، وبعد أن استقرت سوق الأسهم الأمريكية، ارتفع بقوة مدفوعًا بكمية كبيرة من الأموال. والأهم من ذلك، بعد أكثر من شهرين من التعديل، تحسنت هيكل الرقائق لـ BTC بشكل كبير، وأصبح الوضع الداخلي أكثر استقرارًا.
استعاد مؤشر S&P 500 وسوق العملات الرقمية جميع خسائرهم منذ بداية النزاع التجاري. بالنسبة للمشكلات التجارية التي لم تحل بالكامل بعد وعدم اليقين بشأن آفاق الاقتصاد الأمريكي، فإن حركة السوق قوية للغاية، حيث تواصل تسعير المعلومات الجديدة باستمرار. ومع ذلك، لتحقيق انتعاش حقيقي، لا يزال من الضروري التوصل إلى اتفاق في محادثات التجارة وتأكيد البيانات الاقتصادية الأمريكية بشكل أكبر. خلال هذه العملية، من المتوقع أن تستمر تقلبات السوق.
التمويل الكلي: توقعات التعامل مع نزاع الرسوم الجمركية تؤدي إلى تعديل كبير في السوق
في أوائل أبريل، أدت تنفيذ سياسة الرسوم الجمركية إلى حدوث ذعر في السوق، مما أدى إلى انخفاض كبير في الأسهم الأمريكية. لكن بعد ذلك، تراجعت السياسة، بالإضافة إلى الأداء النسبي القوي للبيانات الاقتصادية والعمالة، مما خفف من المخاوف بشأن الركود الاقتصادي. في النهاية، هيمنت التداولات الاستباقية التي تتوقع أن النزاع التجاري لن يؤدي إلى ركود اقتصادي على اتجاه السوق. سجل كل من مؤشر ناسداك وBTC عوائد إيجابية شهرية.
على مدار الشهر، ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.85% في أبريل، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.76%، وانخفض مؤشر داو جونز بنسبة 3.17%، بينما ارتفع BTC بنسبة 14.11%.
تراجع بيانات التضخم، بينما تظل بيانات التوظيف قوية. هذا يخفف مؤقتًا من مخاوف السوق بشأن الركود الاقتصادي. بالإضافة إلى تليين سياسة الموقف، على الرغم من استمرار المفاوضات التجارية بصعوبة، إلا أن الأموال من المستثمرين الأفراد والصناديق النشطة بدأت في إجراء تداولات استباقية، مما أدى إلى شراء كبير دفع الأسهم الأمريكية للانتعاش القوي.
السعر الحالي للسوق قد تم تسعيره بشكل نسبي، وإذا استمر الارتفاع، فسيحتاج إلى المزيد من عوامل الدعم، مثل التخفيف الإضافي من النزاعات التجارية، وانخفاض التضخم بشكل أكبر. تم تأجيل توقعات خفض سعر الفائدة إلى يوليو. بعد الانتعاش الكبير، نحن نميل إلى حكم محايد، وعلينا أن نراقب عن كثب تقدم المفاوضات التجارية والبيانات الاقتصادية. إذا ظهرت اتجاهات تدهور في الاقتصاد، فقد يقوم السوق بتخفيض تقديراته مرة أخرى.
الأصول الرقمية: هيكل الرقائق مستقر + آفاق طويلة الأجل إيجابية
تحركات BTC في أبريل هي مثال نموذجي على "التداول العكسي"، حيث يتم الشراء في ظل مشاعر الذعر، وانتظار تخفيف مشاعر السوق حتى يرتفع سعر الأصول بسرعة.
في أبريل، افتتح BTC بسعر 82534.31 دولار، وانخفض إلى أدنى مستوى 74420.69 دولار، ليغلق عند 94182.54 دولار، بزيادة قدرها 14.11% على مدار الشهر، وارتفاع قدره 11648.22 دولار، وبلغت تقلبات الشهر 26.12%.
BTC في ظل الانهيار المرتبط بسوق الأسهم الأمريكية، عاد ثلاث مرات للاختبار على خط العام، مما أكمل تأكيد الاتجاه طويل الأمد، وفي 22 أبريل، حقق ارتفاعًا قويًا بنسبة 6.82% و突破 خط 200 يوم، ليعود إلى "قاع ترامب" (الهيكل الصندوقي الذي تم تشكيله بعد فوز ترامب) ويقترب من "خط الاتجاه الصاعد الأول" لهذه الدورة الصاعدة.
بالمقارنة مع الأسهم الأمريكية، فإن حركة BTC أقوى، وذلك بفضل بدء تصحيح الأسعار في مارس، وزيادة حيازة حاملي المدى الطويل والمستثمرين الكبار، ودعم السياسات والمجالات التطبيقية.
تطبيقات BTC وتزايد الأسعار في عملية ردود فعل مستمرة تعزز بعضها البعض. في مارس وأبريل، أدت الاضطرابات في الأسواق المالية العالمية الناجمة عن النزاعات التجارية إلى قطع هذه العملية مؤقتًا. ومع ذلك، فإن هيكل حيازة العملات في سوق التشفير وحركة السوق تظل كاملة ومستقرة، وبمجرد أن تتلاشى مشاعر الذعر، ستستعيد BTC زخمها. في المستقبل، مع النزاعات التجارية والاضطرابات المحتملة في المالية الكلية، من المتوقع أن تواجه أسعار BTC تقلبات، وستظل هناك حاجة لتحديد النزاعات التجارية حتى يمكن تجاوز القمم السابقة، ولا ينبغي أن تقع الولايات المتحدة في حالة ركود.
هيكل الرقائق: حاملو المدى الطويل، زيادة المشتريات من كبار المستثمرين، المشترين على المدى الطويل يقومون بالتسوق
بعد دخول شهر مارس، ومع انخفاض السيولة، انخفض سعر BTC بشكل كبير، وعادت حاملي العملات لفترة طويلة للعب دور "المثبت"، حيث تحولوا من البيع إلى زيادة الحيازة.
استمرت مجموعة الحيتان التي تمتلك من 100 إلى 1000 BTC في زيادة حصصها خلال عملية الانخفاض، وسرعت من عمليات الشراء في أواخر أبريل، حيث زادت حصصها بأكثر من 80,000 BTC على مدار الشهر، مما جعلها القوة الداعمة الأساسية للسوق. كانت أحجام الشراء لهذه المجموعة خلال هذه الدورة أكبر بكثير من أحجام البيع، مما يتماشى مع خصائص المستثمرين على المدى الطويل، واعترافهم بالنطاق السعري الحالي يساعد في استقرار الأسعار.
بعد دخول المشترين من جميع الجهات، انخفض مخزون BTC في البورصة بنحو 60,000 قطعة في أبريل.
شهدت السوق تقلبات خلال الشهرين الماضيين، ومن منظور توزيع الرقائق، تم بيع رقائق FOMO التي دخلت السوق بشكل قسري خلال الانخفاض الحاد، بينما تم ملء نقص الرقائق في النطاق من 7.4 إلى 9.4万美元 مرة أخرى. حالياً، قد تخلص حاملو المراكز قصيرة الأجل من الخسائر العائمة، كما انخفضت نسبة BTC التي لا تزال في حالة خسارة عائمة إلى 14%. لقد تحسنت الضغوط البيعية الناتجة عن الخوف والخسائر بشكل كبير.
الأموال: قوة للإنقاذ، أكثر من 100 مليار دولار لجمع الأموال
في النصف الأول من أبريل، تحت ضغط النزاع التجاري ومشاعر الذعر المالي الكلي، كانت الأموال تتدفق بشكل عام. لكن استمرت الأموال المستقرة في التدفق، وفي منتصف الشهر مع تليين السياسات واستقرار وتعافي الأسهم الأمريكية، بدأت أموال ETF الفورية لـ BTC في جذب الاستثمارات، مما دفع سعر BTC بسرعة إلى أكثر من 94000 دولار.
من حيث الشهر، بلغ إجمالي تدفقات الأموال في أبريل 8.4 مليار دولار، مما جعله سادس شهر من حيث التدفقات منذ بداية الدورة الحالية. بالإضافة إلى ذلك، قامت شركة معينة بجمع الأموال لشراء 25370 BTC، باستثمار يزيد عن 2.2 مليار دولار، حيث تجاوز إجمالي تدفقات الأموال في السوق بأكمله 10 مليارات دولار في أبريل.
على الرغم من أن سوق العملات الرقمية شهد تقلبات شديدة بين شهري فبراير وأبريل، وانخفض تقنيًا إلى سوق دب، إلا أنه من خلال تحليل اتجاهات الأموال الشاملة ومالكي المدى الطويل، نعتقد أن دورة السوق لا تزال في فترة صعود أي سوق ثور. بعد هذا التعديل، عادت الأموال إلى أيدي حاملي المدى الطويل والكبار، مما يساعد على تعزيز هيكل الأموال. مع تلاشي تأثير النزاعات التجارية تدريجياً، من المتوقع أن تتجدد حماسة التداول في السوق، وأن يرتفع سعر BTC مرة أخرى.
ختام
بعد عدة أشهر من التعديل في السوق وإعادة توزيع الحصص، أصبح سوق العملات الرقمية أكثر استقرارًا من الداخل، حيث يمتلك حاملو المدى الطويل المزيد من الحصص، وتم القضاء على ضغوط الخسارة غير المحققة لحاملي المدى القصير ولم تظهر بعد الأرباح غير المحققة، حيث إن فقط 14% من BTC في حالة خسارة غير محققة. هذه الحالة الداخلية توفر دعمًا قويًا لصعود السوق.
لكن عدم اليقين الخارجي في السوق، وخاصة في النزاعات التجارية، لا يزال كبيرًا، وقد يؤدي الركود الاقتصادي المحتمل في الولايات المتحدة وارتفاع التضخم مرة أخرى إلى خفض تقييمات الأسهم الأمريكية مرة أخرى، وكذلك التأخير الإضافي في خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. يجب الانتباه إلى هذه النقطة بشكل خاص.
نحن واثقون من اتجاه BTC في النصف الثاني من العام وعلى المدى الطويل، لكن يجب أن نكون حذرين من الأضرار غير المتوقعة للنزاعات التجارية على الأموال والمشاعر والاقتصاد العالمي.