بعد تجربة قريبة من عشرين عامًا في سوق الأسهم A، أصبح العجوز وانغ بارعًا في استثمار القيمة وتحليل الأساسيات. ومع ذلك، حدثت تغييرات دقيقة في رؤيته الاستثمارية مؤخرًا. في إحدى التجمعات، بدأ العجوز وانغ يتحدث عن ETF بيتكوين وعملة ميم، وهو تحول مفاجئ.
مع ارتفاع أسعار البيتكوين والإيثريوم، أصبحت الحدود بين مستثمري التشفير ومستثمري الأسهم التقليدية تتلاشى تدريجياً. يقوم عشاق التشفير بنشر القيم والمبادئ بشكل متكرر، بينما بدأ مستثمرو سوق الأسهم في مراقبة البيتكوين والإيثريوم بشكل سري، على الرغم من أنهم قد لا يزالون يتبنون موقف الانتظار من الناحية اللفظية.
هذا الاتجاه ليس مصادفة. من ناحية، بدأت الوكالات الحكومية و وول ستريت في المشاركة بنشاط في مجال التشفير؛ ومن ناحية أخرى، تسعى شركات التشفير أيضًا إلى الامتثال والتعاون. بعد أن سجل البيتكوين أعلى مستوى له، أصبح الفجوة بين سوق التشفير والأسواق التقليدية أقل وضوحًا، وتزايدت التفاعلات الثنائية بشكل متزايد. إذن، هل تؤثر صناعة التشفير على التيار الرئيسي، أم أن الصناعة التقليدية تعيد تقييم Web3؟
TradFi تدخل مجال التشفير
مؤخراً، حدثت تغييرات ملحوظة في موقف القطاع المالي التقليدي والسياسات تجاه العملات المشفرة. الأموال تستثمر، والسياسات تُخفف تدريجياً، وتوجهات الناخبين تتغير أيضاً. هؤلاء "الغرباء" لم يعودوا مجرد متفرجين، بل هم مستعدون للمشاركة بنشاط.
أداء الأسهم المرتبطة بمفهوم التشفير هو إشارة واضحة. شهدت العديد من الشركات التي تمتلك بيتكوين، إيثريوم مباشرة أو تشارك في عمليات تعدين البلوكشين، أو منصات التداول ارتفاعاً كبيراً في أسعار أسهمها. هذه الشركات التي كانت يوماً ما هامشية أصبحت الآن قادة في السوق.
ظهرت تغييرات إيجابية على المستوى السياسي. يقوم الكونغرس الأمريكي بدفع العديد من التشريعات المتعلقة بالتشفير، بما في ذلك إطار تنظيم العملات المستقرة وإطار التنظيم العام للأصول المشفرة. على الرغم من أن هذه القوانين لم تُعتمد بعد، إلا أنها دخلت في الإجراءات التشريعية الرسمية، مما يوفر اتجاهًا أكثر وضوحًا لتطور الصناعة.
تبدأ المؤسسات المالية التقليدية أيضًا في وضع استراتيجيات نشطة في أعمال التشفير. بدأت بعض شركات السمسرة عبر الإنترنت في تجربة خدمات تداول الأصول المشفرة. كما قامت إحدى البنوك الكبرى بطرح منصة للأصول الرقمية موجهة للعملاء المؤسسيين، تقدم خدمات تسليم فعلي للبيتكوين والإيثريوم. بالإضافة إلى ذلك، تقوم العديد من المؤسسات المالية الكبرى بتطوير أو إطلاق منتجات العملات المستقرة، لاستخدامها في التسويات الداخلية وتداول العملاء.
تزداد حماسة الشركات العامة لتخصيص الأصول المشفرة. بدأت إحدى الشركات المستقلة الرائدة عالميًا في مجال المعلومات البيانية (BI) منذ عام 2020 في شراء كميات كبيرة من البيتكوين، حيث تجاوزت حيازتها حاليًا 600,000 عملة. بفضل ذلك، بدأت المزيد من الشركات العامة في اتباع هذا النهج. على سبيل المثال، أعلنت إحدى شركات الألعاب الأمريكية أنها ستستخدم الإيثيريوم كأصل احتياطي رئيسي، وستقوم بزيادة إصدار الأسهم لجمع الأموال لشراء كميات كبيرة من الإيثيريوم.
تدخل الأموال التقليدية سوق التشفير من خلال قنوات أكثر تنظيمًا. في أوائل عام 2024، وافقت الولايات المتحدة على أول مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين، وقامت العديد من المؤسسات الكبرى في وول ستريت بإطلاق منتجات صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها في بيتكوين. في يوليو 2025، تم إدراج أول صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم أيضًا في الولايات المتحدة، مما فتح المزيد من القنوات بين المالية التقليدية والأصول المشفرة.
التشفير行业积极拓展影响力
تماشياً مع دخول القوى التقليدية إلى مجال التشفير، تسعى صناعة التشفير أيضاً إلى توسيع تأثيرها، محاولة الانتقال من الدوائر الضيقة إلى الأسواق الرئيسية الأوسع. ويتجلى ذلك بشكل أساسي في جانبين: الأول هو التعاون المتبادل بين العلامات التجارية والبيئات، لإدخال عناصر التشفير إلى مجالات الرياضة التقليدية والترفيه؛ والثاني هو التخطيط النشط للأعمال الامتثالية العالمية، والحصول على تراخيص مؤهلة في مختلف البلدان، والاندماج في النظام المالي الرئيسي.
تعمل شركات التشفير على تعزيز الوعي بالعلامة التجارية من خلال رعاية الأحداث الرياضية والترفيهية الرئيسية. على سبيل المثال، قامت إحدى البورصات برعاية كل من فريق F1 لكرة السباق وفريق الدوري الإنجليزي الممتاز، حيث وضعت شعارها على السيارات وأطقم اللاعبين. حتى في أفلام هوليوود الضخمة، ظهرت علامات التشفير. بينما قامت بورصة أخرى ببث إعلانات عالية التكلفة خلال سوبر بول. الهدف من هذه التسويق عبر الحدود واضح: إدخال علامات التشفير إلى الرؤية العامة والتخلص من التصنيفات الضيقة.
ومع ذلك، فإن التعرض للعلامة التجارية هو فقط الخطوة الأولى في كسر الحلقة. والأهم من ذلك هو كسب ثقة المجتمع السائد واعتراف الهيئات التنظيمية. لذلك، كانت الشركات الكبرى في مجال التشفير نشطة في السنوات الأخيرة في التقدم بطلب للحصول على تراخيص الامتثال في جميع أنحاء العالم، وإنشاء إطار قانوني للتشغيل. نجحت إحدى البورصات في عام 2021 في الإدراج في ناسداك، لتصبح أول بورصة تشفير مدرجة، وكان وراء ذلك استثمار لسنوات في الامتثال في أماكن مثل الولايات المتحدة وأوروبا والمملكة المتحدة. كما توصلت بورصة أخرى إلى تسوية مع وزارة العدل الأمريكية في أوائل عام 2025، مما يمهد الطريق للعودة إلى السوق الأمريكية، وحصلت تباعاً على العديد من تراخيص التنظيم في الأسواق الهامة.
بالإضافة إلى البورصات التقليدية، بدأت العديد من المنصات الجديدة في Web3 أيضًا في إيلاء أهمية لمشكلة الامتثال. بالنسبة لشركات التشفير، فإن الامتثال ليس فقط من أجل التشغيل القانوني، ولكنه أيضًا نقطة تحول في التنمية المستقبلية. فقط المنصات التي يمكن أن تعمل تحت إطار تنظيمي لديها فرصة حقيقية للاندماج في النظام المالي السائد.
تستمر صناعة التشفير في تطوير منتجات وخدمات جديدة لجذب المزيد من المستخدمين العاديين. يهدف منتج المحفظة من إحدى البورصات إلى إنشاء مدخل سهل لـ Web3، مما يسمح للمستخدمين العاديين بتجربة خدمات blockchain بسهولة. وما هو أكثر جدارة بالملاحظة هو أن المزيد من بروتوكولات التشفير بدأت تدفع نحو نقل الأصول المادية إلى blockchain (RWA)، مما يسمح للمستخدمين بشراء وبيع أسهم شركات مثل تسلا وإنفيديا، بالإضافة إلى الأصول المالية التقليدية الأخرى. وهذا ليس مجرد ابتكار تقني، بل يوفر أيضًا وسيلة أكثر عدلاً وسهولة للمستخدمين في جميع أنحاء العالم للمشاركة في TradFi.
التشفير与TradFi融合趋势
عندما يلتقي قطاع التشفير مع TradFi، يظهر سؤال مثير: هل تغير تقنية التشفير التيار الرئيسي، أم أن القطاع التقليدي يعيد تعريف Web3؟
تتمثل جوهر صناعة التشفير في المنطق الأصلي للمعاملات على السلسلة، والسيولة في الأصول، وإمكانية التمويل المفتوح، والتي تعيد تشكيل البنية التحتية المالية. إن ظهور التمويل اللامركزي (DeFi) يتيح للناس الاقتراض والتداول وإدارة الأموال دون الاعتماد على البنوك، مما يشكل تحديًا للأعمال المصرفية التقليدية. تظهر العملات المستقرة ك"نقود" في العالم الرقمي مزايا فريدة في المدفوعات عبر الحدود وتسويات التجارة. تُظهر هذه الابتكارات كيف أن تقنية التشفير قد تجاوزت البنية التحتية المالية التقليدية: يمكن إجراء المعاملات على مدار الساعة، ويمكن أن تتم التسويات في ثوانٍ، ويمكن لأي شخص لديه شبكة المشاركة، دون أن يكون مقيدًا بقيود المؤسسات التقليدية.
في الوقت نفسه، تؤثر القوى التقليدية بعمق على مجال التشفير. تقوم الحكومات والهيئات التنظيمية المالية في جميع أنحاء العالم بوضع لوائح تستهدف العملات المشفرة، ودمجها في الإطار التنظيمي القائم. كما أن دخول رأس المال التقليدي بشكل كبير قد يغير هيكل القوة في سوق التشفير. عندما تصبح عمالقة وول ستريت من الحائزين الرئيسيين على البيتكوين، وعندما تضيف الشركات المدرجة الإيثيريوم إلى ميزانياتها العمومية، ينتقل جزء من سلطة التسعير والكلام في سوق التشفير إلى المؤسسات التقليدية. قد يبدو هذا ساخراً بعض الشيء بالنسبة للمثاليين في مجال التشفير الذين سعوا في البداية إلى اللامركزية ومناهضة السلطة، ولكنه الطريق الحتمي لصناعة تتجه نحو التيار الرئيسي.
بالنسبة لصناعة التشفير، يعني الحصول على اعتراف تقليدي قاعدة مستخدمين أوسع ودعم مالي؛ بالنسبة للمالية التقليدية، يمكن أن يؤدي استيعاب الابتكارات في التشفير إلى تحسين الكفاءة وتوسيع حدود الأعمال. لذلك، يبدو أن هذا هو مرحلة جديدة من الاندماج الثنائي الاتجاه، وليس مجرد اختراق أحادي الجانب. في هذه العملية الاندماجية، الابتكار والامتثال هما كلمتان رئيسيتان. فقط من خلال الالتزام بالابتكار يمكن خلق قيمة جديدة ونقاط نمو باستمرار، وجذب المزيد من الاهتمام؛ فقط من خلال احتضان الامتثال يمكن كسب ثقة ودعم التيار الرئيسي، والاندماج في النظام القائم. هذان الأمران يكملان بعضهما البعض، ولا يمكن الاستغناء عن أحدهما.
الابتكار هو القوة الدافعة الأساسية للتنمية. لقد اعتمدت صناعة التشفير منذ نشأتها على الابتكار المستمر في التكنولوجيا والنماذج لدفع التنمية. من دفتر الأستاذ اللامركزي لبيتكوين، إلى العقود الذكية لإيثيريوم، وصولاً إلى ظهور مفاهيم جديدة مثل DeFi و NFT و DAO، كل ابتكار توسع حدود الصناعة وجذب مشاركين جدد. في الوقت الحالي، ما تحتاجه الصناعة هو تطبيقات حقيقية ثورية، قد تكون نماذج خدمات مالية جديدة تمامًا، أو منصات تربط العالم الحقيقي، مما يجعل الحياة اليومية للعامة أكثر سهولة بفضل البلوكتشين.
إن الامتثال هو شرط ضروري لكسر الجمود. يجب على صناعة التشفير أن تتكامل حقًا مع التيار الرئيسي من خلال حل مشكلة الثقة، حيث إن الامتثال هو المفتاح لبناء الثقة. في السنوات القليلة الماضية، تكررت المشكلات بسبب نقص التنظيم، مما ألحق الضرر بالاستثمار وأدى إلى انطباع سلبي عن العملات المشفرة في المجتمع التقليدي. لذلك، يجب على الصناعة أن تتقبل التنظيم بنشاط، وتعزز الشفافية والمسؤولية. لقد أدركت المزيد من شركات التشفير هذا الأمر، وتقدمت بنشاط للحصول على التراخيص، وأكملت أنظمة إدارة المخاطر، وتعاونت مع الجهات التنظيمية لمكافحة الأنشطة غير القانونية. هذه التحولات تجعل المؤسسات الرئيسية والجمهور العادي يتخلصون تدريجياً من الشكوك، ويرغبون في تجربة خدمات التشفير.
مع انخراط المؤسسات المالية التقليدية والشركات المدرجة بنشاط في سوق التشفير، بدأت الهيئات التنظيمية أيضًا في "تمهيد الطريق" لتطوير القطاع، ولا يمكننا النظر إلى عالم التشفير الحالي بنفس الطريقة التي نظرنا بها في الماضي. على الرغم من وجود فقاعات مضاربات، إلا أن هناك تغييرًا جذريًا في توافق الصناعة: بدأت البنوك التقليدية في تقديم خدمات الحفظ والتداول للتشفير، وحصلت بورصات التشفير على تراخيص بنكية لممارسة أنشطة الإيداع والإقراض؛ تُصدر الأصول مثل الأسهم والسندات وتُتداول على البلوكشين، وأصبحت صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة والعقود الآجلة جزءًا من محفظة الاستثمار الرئيسية. يمكن للمستخدمين تخصيص أصولهم بحرية بين الأصول المشفرة والتقليدية، بينما ستضمن التقنية إجراء جميع المعاملات والتسويات في بيئة شفافة وآمنة. هذه السيناريوهات بدأت تظهر في الوقت الحالي، وستصبح طبيعة اعتيادية في المستقبل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
TradFi والتشفير العمق融合双向互动重塑金融格局
التكامل ثنائي الاتجاه لصناعة التشفير والتمويل التقليدي
بعد تجربة قريبة من عشرين عامًا في سوق الأسهم A، أصبح العجوز وانغ بارعًا في استثمار القيمة وتحليل الأساسيات. ومع ذلك، حدثت تغييرات دقيقة في رؤيته الاستثمارية مؤخرًا. في إحدى التجمعات، بدأ العجوز وانغ يتحدث عن ETF بيتكوين وعملة ميم، وهو تحول مفاجئ.
مع ارتفاع أسعار البيتكوين والإيثريوم، أصبحت الحدود بين مستثمري التشفير ومستثمري الأسهم التقليدية تتلاشى تدريجياً. يقوم عشاق التشفير بنشر القيم والمبادئ بشكل متكرر، بينما بدأ مستثمرو سوق الأسهم في مراقبة البيتكوين والإيثريوم بشكل سري، على الرغم من أنهم قد لا يزالون يتبنون موقف الانتظار من الناحية اللفظية.
هذا الاتجاه ليس مصادفة. من ناحية، بدأت الوكالات الحكومية و وول ستريت في المشاركة بنشاط في مجال التشفير؛ ومن ناحية أخرى، تسعى شركات التشفير أيضًا إلى الامتثال والتعاون. بعد أن سجل البيتكوين أعلى مستوى له، أصبح الفجوة بين سوق التشفير والأسواق التقليدية أقل وضوحًا، وتزايدت التفاعلات الثنائية بشكل متزايد. إذن، هل تؤثر صناعة التشفير على التيار الرئيسي، أم أن الصناعة التقليدية تعيد تقييم Web3؟
TradFi تدخل مجال التشفير
مؤخراً، حدثت تغييرات ملحوظة في موقف القطاع المالي التقليدي والسياسات تجاه العملات المشفرة. الأموال تستثمر، والسياسات تُخفف تدريجياً، وتوجهات الناخبين تتغير أيضاً. هؤلاء "الغرباء" لم يعودوا مجرد متفرجين، بل هم مستعدون للمشاركة بنشاط.
أداء الأسهم المرتبطة بمفهوم التشفير هو إشارة واضحة. شهدت العديد من الشركات التي تمتلك بيتكوين، إيثريوم مباشرة أو تشارك في عمليات تعدين البلوكشين، أو منصات التداول ارتفاعاً كبيراً في أسعار أسهمها. هذه الشركات التي كانت يوماً ما هامشية أصبحت الآن قادة في السوق.
ظهرت تغييرات إيجابية على المستوى السياسي. يقوم الكونغرس الأمريكي بدفع العديد من التشريعات المتعلقة بالتشفير، بما في ذلك إطار تنظيم العملات المستقرة وإطار التنظيم العام للأصول المشفرة. على الرغم من أن هذه القوانين لم تُعتمد بعد، إلا أنها دخلت في الإجراءات التشريعية الرسمية، مما يوفر اتجاهًا أكثر وضوحًا لتطور الصناعة.
تبدأ المؤسسات المالية التقليدية أيضًا في وضع استراتيجيات نشطة في أعمال التشفير. بدأت بعض شركات السمسرة عبر الإنترنت في تجربة خدمات تداول الأصول المشفرة. كما قامت إحدى البنوك الكبرى بطرح منصة للأصول الرقمية موجهة للعملاء المؤسسيين، تقدم خدمات تسليم فعلي للبيتكوين والإيثريوم. بالإضافة إلى ذلك، تقوم العديد من المؤسسات المالية الكبرى بتطوير أو إطلاق منتجات العملات المستقرة، لاستخدامها في التسويات الداخلية وتداول العملاء.
تزداد حماسة الشركات العامة لتخصيص الأصول المشفرة. بدأت إحدى الشركات المستقلة الرائدة عالميًا في مجال المعلومات البيانية (BI) منذ عام 2020 في شراء كميات كبيرة من البيتكوين، حيث تجاوزت حيازتها حاليًا 600,000 عملة. بفضل ذلك، بدأت المزيد من الشركات العامة في اتباع هذا النهج. على سبيل المثال، أعلنت إحدى شركات الألعاب الأمريكية أنها ستستخدم الإيثيريوم كأصل احتياطي رئيسي، وستقوم بزيادة إصدار الأسهم لجمع الأموال لشراء كميات كبيرة من الإيثيريوم.
تدخل الأموال التقليدية سوق التشفير من خلال قنوات أكثر تنظيمًا. في أوائل عام 2024، وافقت الولايات المتحدة على أول مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين، وقامت العديد من المؤسسات الكبرى في وول ستريت بإطلاق منتجات صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها في بيتكوين. في يوليو 2025، تم إدراج أول صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم أيضًا في الولايات المتحدة، مما فتح المزيد من القنوات بين المالية التقليدية والأصول المشفرة.
التشفير行业积极拓展影响力
تماشياً مع دخول القوى التقليدية إلى مجال التشفير، تسعى صناعة التشفير أيضاً إلى توسيع تأثيرها، محاولة الانتقال من الدوائر الضيقة إلى الأسواق الرئيسية الأوسع. ويتجلى ذلك بشكل أساسي في جانبين: الأول هو التعاون المتبادل بين العلامات التجارية والبيئات، لإدخال عناصر التشفير إلى مجالات الرياضة التقليدية والترفيه؛ والثاني هو التخطيط النشط للأعمال الامتثالية العالمية، والحصول على تراخيص مؤهلة في مختلف البلدان، والاندماج في النظام المالي الرئيسي.
تعمل شركات التشفير على تعزيز الوعي بالعلامة التجارية من خلال رعاية الأحداث الرياضية والترفيهية الرئيسية. على سبيل المثال، قامت إحدى البورصات برعاية كل من فريق F1 لكرة السباق وفريق الدوري الإنجليزي الممتاز، حيث وضعت شعارها على السيارات وأطقم اللاعبين. حتى في أفلام هوليوود الضخمة، ظهرت علامات التشفير. بينما قامت بورصة أخرى ببث إعلانات عالية التكلفة خلال سوبر بول. الهدف من هذه التسويق عبر الحدود واضح: إدخال علامات التشفير إلى الرؤية العامة والتخلص من التصنيفات الضيقة.
ومع ذلك، فإن التعرض للعلامة التجارية هو فقط الخطوة الأولى في كسر الحلقة. والأهم من ذلك هو كسب ثقة المجتمع السائد واعتراف الهيئات التنظيمية. لذلك، كانت الشركات الكبرى في مجال التشفير نشطة في السنوات الأخيرة في التقدم بطلب للحصول على تراخيص الامتثال في جميع أنحاء العالم، وإنشاء إطار قانوني للتشغيل. نجحت إحدى البورصات في عام 2021 في الإدراج في ناسداك، لتصبح أول بورصة تشفير مدرجة، وكان وراء ذلك استثمار لسنوات في الامتثال في أماكن مثل الولايات المتحدة وأوروبا والمملكة المتحدة. كما توصلت بورصة أخرى إلى تسوية مع وزارة العدل الأمريكية في أوائل عام 2025، مما يمهد الطريق للعودة إلى السوق الأمريكية، وحصلت تباعاً على العديد من تراخيص التنظيم في الأسواق الهامة.
بالإضافة إلى البورصات التقليدية، بدأت العديد من المنصات الجديدة في Web3 أيضًا في إيلاء أهمية لمشكلة الامتثال. بالنسبة لشركات التشفير، فإن الامتثال ليس فقط من أجل التشغيل القانوني، ولكنه أيضًا نقطة تحول في التنمية المستقبلية. فقط المنصات التي يمكن أن تعمل تحت إطار تنظيمي لديها فرصة حقيقية للاندماج في النظام المالي السائد.
تستمر صناعة التشفير في تطوير منتجات وخدمات جديدة لجذب المزيد من المستخدمين العاديين. يهدف منتج المحفظة من إحدى البورصات إلى إنشاء مدخل سهل لـ Web3، مما يسمح للمستخدمين العاديين بتجربة خدمات blockchain بسهولة. وما هو أكثر جدارة بالملاحظة هو أن المزيد من بروتوكولات التشفير بدأت تدفع نحو نقل الأصول المادية إلى blockchain (RWA)، مما يسمح للمستخدمين بشراء وبيع أسهم شركات مثل تسلا وإنفيديا، بالإضافة إلى الأصول المالية التقليدية الأخرى. وهذا ليس مجرد ابتكار تقني، بل يوفر أيضًا وسيلة أكثر عدلاً وسهولة للمستخدمين في جميع أنحاء العالم للمشاركة في TradFi.
التشفير与TradFi融合趋势
عندما يلتقي قطاع التشفير مع TradFi، يظهر سؤال مثير: هل تغير تقنية التشفير التيار الرئيسي، أم أن القطاع التقليدي يعيد تعريف Web3؟
تتمثل جوهر صناعة التشفير في المنطق الأصلي للمعاملات على السلسلة، والسيولة في الأصول، وإمكانية التمويل المفتوح، والتي تعيد تشكيل البنية التحتية المالية. إن ظهور التمويل اللامركزي (DeFi) يتيح للناس الاقتراض والتداول وإدارة الأموال دون الاعتماد على البنوك، مما يشكل تحديًا للأعمال المصرفية التقليدية. تظهر العملات المستقرة ك"نقود" في العالم الرقمي مزايا فريدة في المدفوعات عبر الحدود وتسويات التجارة. تُظهر هذه الابتكارات كيف أن تقنية التشفير قد تجاوزت البنية التحتية المالية التقليدية: يمكن إجراء المعاملات على مدار الساعة، ويمكن أن تتم التسويات في ثوانٍ، ويمكن لأي شخص لديه شبكة المشاركة، دون أن يكون مقيدًا بقيود المؤسسات التقليدية.
في الوقت نفسه، تؤثر القوى التقليدية بعمق على مجال التشفير. تقوم الحكومات والهيئات التنظيمية المالية في جميع أنحاء العالم بوضع لوائح تستهدف العملات المشفرة، ودمجها في الإطار التنظيمي القائم. كما أن دخول رأس المال التقليدي بشكل كبير قد يغير هيكل القوة في سوق التشفير. عندما تصبح عمالقة وول ستريت من الحائزين الرئيسيين على البيتكوين، وعندما تضيف الشركات المدرجة الإيثيريوم إلى ميزانياتها العمومية، ينتقل جزء من سلطة التسعير والكلام في سوق التشفير إلى المؤسسات التقليدية. قد يبدو هذا ساخراً بعض الشيء بالنسبة للمثاليين في مجال التشفير الذين سعوا في البداية إلى اللامركزية ومناهضة السلطة، ولكنه الطريق الحتمي لصناعة تتجه نحو التيار الرئيسي.
بالنسبة لصناعة التشفير، يعني الحصول على اعتراف تقليدي قاعدة مستخدمين أوسع ودعم مالي؛ بالنسبة للمالية التقليدية، يمكن أن يؤدي استيعاب الابتكارات في التشفير إلى تحسين الكفاءة وتوسيع حدود الأعمال. لذلك، يبدو أن هذا هو مرحلة جديدة من الاندماج الثنائي الاتجاه، وليس مجرد اختراق أحادي الجانب. في هذه العملية الاندماجية، الابتكار والامتثال هما كلمتان رئيسيتان. فقط من خلال الالتزام بالابتكار يمكن خلق قيمة جديدة ونقاط نمو باستمرار، وجذب المزيد من الاهتمام؛ فقط من خلال احتضان الامتثال يمكن كسب ثقة ودعم التيار الرئيسي، والاندماج في النظام القائم. هذان الأمران يكملان بعضهما البعض، ولا يمكن الاستغناء عن أحدهما.
الابتكار هو القوة الدافعة الأساسية للتنمية. لقد اعتمدت صناعة التشفير منذ نشأتها على الابتكار المستمر في التكنولوجيا والنماذج لدفع التنمية. من دفتر الأستاذ اللامركزي لبيتكوين، إلى العقود الذكية لإيثيريوم، وصولاً إلى ظهور مفاهيم جديدة مثل DeFi و NFT و DAO، كل ابتكار توسع حدود الصناعة وجذب مشاركين جدد. في الوقت الحالي، ما تحتاجه الصناعة هو تطبيقات حقيقية ثورية، قد تكون نماذج خدمات مالية جديدة تمامًا، أو منصات تربط العالم الحقيقي، مما يجعل الحياة اليومية للعامة أكثر سهولة بفضل البلوكتشين.
إن الامتثال هو شرط ضروري لكسر الجمود. يجب على صناعة التشفير أن تتكامل حقًا مع التيار الرئيسي من خلال حل مشكلة الثقة، حيث إن الامتثال هو المفتاح لبناء الثقة. في السنوات القليلة الماضية، تكررت المشكلات بسبب نقص التنظيم، مما ألحق الضرر بالاستثمار وأدى إلى انطباع سلبي عن العملات المشفرة في المجتمع التقليدي. لذلك، يجب على الصناعة أن تتقبل التنظيم بنشاط، وتعزز الشفافية والمسؤولية. لقد أدركت المزيد من شركات التشفير هذا الأمر، وتقدمت بنشاط للحصول على التراخيص، وأكملت أنظمة إدارة المخاطر، وتعاونت مع الجهات التنظيمية لمكافحة الأنشطة غير القانونية. هذه التحولات تجعل المؤسسات الرئيسية والجمهور العادي يتخلصون تدريجياً من الشكوك، ويرغبون في تجربة خدمات التشفير.
مع انخراط المؤسسات المالية التقليدية والشركات المدرجة بنشاط في سوق التشفير، بدأت الهيئات التنظيمية أيضًا في "تمهيد الطريق" لتطوير القطاع، ولا يمكننا النظر إلى عالم التشفير الحالي بنفس الطريقة التي نظرنا بها في الماضي. على الرغم من وجود فقاعات مضاربات، إلا أن هناك تغييرًا جذريًا في توافق الصناعة: بدأت البنوك التقليدية في تقديم خدمات الحفظ والتداول للتشفير، وحصلت بورصات التشفير على تراخيص بنكية لممارسة أنشطة الإيداع والإقراض؛ تُصدر الأصول مثل الأسهم والسندات وتُتداول على البلوكشين، وأصبحت صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة والعقود الآجلة جزءًا من محفظة الاستثمار الرئيسية. يمكن للمستخدمين تخصيص أصولهم بحرية بين الأصول المشفرة والتقليدية، بينما ستضمن التقنية إجراء جميع المعاملات والتسويات في بيئة شفافة وآمنة. هذه السيناريوهات بدأت تظهر في الوقت الحالي، وستصبح طبيعة اعتيادية في المستقبل.