تحليل الفائزين الحقيقيين في السوق الصاعدة الحالية

في هذه الجولة من السوق الصاعدة للعملات المشفرة، من هو الرابح الحقيقي؟ دعنا نقوم بتحليل ذلك.

أولاً، فإن وكالات رأس المال الاستثماري (VC) ليست المستفيدين الرئيسيين. معظم المشاريع التي تستثمر فيها لم تبدأ بعد إصدار الرموز. حتى تلك الرموز التي انتقدتها المجتمع بسبب القيمة السوقية الكاملة العالية (FDV) ولكن حجم التداول المنخفض، تبدو الزيادة فيها مذهلة، ولكن إذا لم يكن هناك موجة من السوق الصاعدة للعملات البديلة بعد ذلك، فقد ينخفض السعر مرة أخرى بنسبة 90% عندما يحين وقت فتح قفل VC.

ثانياً، فإن المستثمرين العاديين ليسوا المجموعة الرئيسية التي تحقق الأرباح. يركز معظم المستثمرين العاديين على عملات الميم، والرموز النادرة، والتداول بالرافعة المالية. على الرغم من أن هناك عدد قليل قد يربح المال، إلا أن النسبة صغيرة جداً، وتكاد تكون مشابهة لفرصة الفوز في اليانصيب.

إذن، من هو الفائز الحقيقي في هذه الجولة من السوق الصاعدة؟ هناك عدة فئات تستحق الانتباه:

1. حاملو البيتكوين: يمكن اعتبار المستثمرين الذين يمتلكون البيتكوين هم أكبر الفائزين. في مثل هذا الوقت من العام الماضي، كان سعر البيتكوين حوالي 25000 دولار، والآن وصل إلى 65000 دولار، وهو ارتفاع مذهل. هناك احتمال كبير أن يتجاوز سعره 100000 دولار في العام المقبل، لكن الكثير من الناس فوتوا هذه الفرصة لأنهم شعروا أن الزيادة غير كافية.

2. منصات التداول المركزية: كانت البورصات دائمًا في قمة سلسلة الغذاء في صناعة العملات المشفرة. تقريبًا كل الصناعة تعمل على خلق الأرباح للبورصات. بالطبع، فإن تشغيل البورصات يواجه أيضًا مخاطر كبيرة، مثل الضغوط التنظيمية والتحديات القانونية، لكن المخاطر العالية غالبًا ما تصاحبها عوائد مرتفعة.

3. جهة إصدار العملات المستقرة ومنصات التمويل المركزي (CeFi): حقق أحد جهات إصدار العملات المستقرة المشهورة أرباحًا بلغت 4.7 مليار دولار في الربع الأول، متجاوزًا أرباح معظم البورصات. بالإضافة إلى ذلك، فإن بعض مقدمي خدمات المالية للعملات المشفرة، مثل منصات الحفظ وإدارة الثروات، يحققون أيضًا أرباحًا بهدوء. هذه المؤسسات تقدم خدمات مهمة للصناعة، وبالتالي فإن أرباحها تعتبر منطقية.

4. فرق تشغيل بعض السلاسل العامة ومشاريع DeFi: في الواقع، فإن بعض منصات التداول اللامركزية لديها تدفق كبير، لكن رسوم التداول بالكاد تتعلق بحاملي رموز الحوكمة، حيث تذهب معظمها إلى جيوب الفريق. بعض السلاسل العامة تستطيع تحقيق دخل جيد فقط من خلال تحويلات العملات المستقرة اليومية. هذه المشاريع لا تعتمد على رسم الصورة للمتداولين الأفراد من خلال بيع الرموز، بل تكسب المال من خلال تطوير أعمال حقيقية، وهي أكثر شبهاً بنموذج الأعمال التقليدي في الإنترنت، وهي الأمل في صناعة العملات المشفرة، وتستحق أن تتعلم منها مشاريع أخرى.

5. مشاريع ذات قيمة سوقية عالية وتهدف بشكل رئيسي إلى إصدار عملات: إذا كانت قد تم إدراجها بالفعل في بورصات كبيرة، فقد حققت هذه المشاريع أرباحًا كبيرة في هذه الجولة من السوق الصاعدة. حتى إذا كانت بعض المشاريع تعاني من انخفاض في معدل الاستخدام الفعلي، فإن ذلك لا يؤثر على قدرتها في الحفاظ على قيمة سوقية عالية. غالبًا ما تعتمد هذه المشاريع على صناع السوق لمساعدة الفرق في بيع الرموز. هناك أيضًا بعض الرموز المميزة في DeFi التي تسيطر عليها مجموعة محدودة وبعض الرموز المميزة في GameFi التي تفتقر إلى محتوى جوهري، وتعتبر أيضًا ضمن هذه الفئة. يمكن اعتبار هذه المشاريع عوامل سلبية في الصناعة، حيث تستمر في سحب الأموال من السوق.

بالإضافة إلى ذلك، هناك بعض المشاركين مثل فرق التداول الكمي الذين حققوا أيضًا بعض الأرباح في السوق، ولكنها نسبيًا صغيرة.

استنادًا إلى التحليل أعلاه، يمكن للمستثمرين التفكير في بناء محفظة استثمارية طويلة الأجل تحقق أرباحًا مستقرة من العملات الرقمية، مع اختيار الأصول بشكل رئيسي من الفئات الأربع الأولى وتجنب المشاريع من الفئة الخامسة. قد تساعد هذه الاستراتيجية في تحقيق عائدات مستقرة نسبيًا في هذا السوق شديد التقلب.