صعود RWA: كيف تغير الأصول الحقيقية نظام التشفير

1. نظرة عامة على RWA

RWA(الأصول الواقعية) تشير إلى الأصول الواقعية التي يتم تمثيلها وتداولها بطريقة رقمية ورمزية في بيئة blockchain أو Web3، بما في ذلك العقارات والسلع والسندات والأسهم والأعمال الفنية وغيرها. الفكرة الأساسية لـ RWA هي إدخال الأصول المالية التقليدية إلى نظام التمويل اللامركزي(DeFi) من خلال تكنولوجيا blockchain، لتحقيق إدارة وتداول أكثر كفاءة وشفافية للأصول.

تتمثل أهمية RWA في جعل الأصول التي يصعب تداولها في الواقع قابلة للتداول من خلال التشفير، والمشاركة في عمليات الإقراض والرهون والتداول في نظام DeFi البيئي. إن هذه الطريقة لربط الأصول الحقيقية بعالم التشفير أصبحت اتجاهًا مهمًا في تطوير نظام Web3.

تتميز RWA بأنها تخضع في الوقت نفسه لعقود ذكية وقوانين المجتمع الواقعي. لا يقتصر توكن RWA على إصدار التوكين على السلسلة فحسب، بل يشمل أيضًا مجموعة من العمليات المعقدة التي تتعلق بالعلاقات بين الأصول خارج السلسلة، مثل شراء الأصول الأساسية وصيانتها، وإنشاء إطار قانوني مرتبط، وغيرها. يدمج هذا العملية للتوكنات بين اللوائح والإجراءات خارج السلسلة، مما يمنح حاملي التوكين الحق القانوني في المطالبة بالأصول الأساسية.

2. تاريخ تطور RWA

يمكن تقسيم تطور RWA إلى ثلاث مراحل:

1. مرحلة الاستكشاف المبكر ( 2017-2019 )

   • 2017: ظهرت فكرة RWA، وبدأت مشاريع مثل Polymath في استكشاف توكنات الأوراق المالية
   • 2018: مشاريع مثل RealT تحاول توكين العقارات
   • 2019: تأسيس تحالف TAC، ودعم معيار RWA

2. مرحلة التطوير الأولية(2020-2022年)

   • 2020: حصلت مشاريع مثل Centrifuge على اهتمام، وتقديم مشاريع DeFi مثل Aave لـ RWA
   • 2021: تم دمج MakerDAO مع الأصول الحقيقية المضمونة من Centrifuge
   • 2022: بدأت المؤسسات المالية التقليدية في تخطيط RWA

3. مرحلة التوسع السريع (2023 حتى الآن )

   • شركات إدارة الأصول الكبيرة تحاول إدارة RWA
   • بدأت الهيئات التنظيمية في وضع إطار عمل ذي صلة

! [RWA: إذا نظرنا إلى الوراء في الحياة الماضية والحالية ، كيف ارتفعت الأصول الحقيقية؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-772f05bcffe1e61ed6d442b7a9354030.webp)

3. المجالات الرئيسية لتطبيق RWA

1. العقارات: زيادة السيولة، وتقليل المخاطر الشخصية

   • Tangible، Landshare وغيرها من المشاريع تحقق توكن العقارات

2. عملة مستقرة مرتبطة بالعملات الورقية: مثل USDT وغيرها

3. سوق الإقراض: توسيع نطاق الأصول القابلة للرهن

4. السندات والأوراق المالية: توفر مشاريع مثل Maple Finance و Securitize خدمات التوكن.

4. حجم سوق RWA

حتى بداية عام 2024، وصل إجمالي القيمة المقفلة المتعلقة بـ RWA إلى 6.3 مليار دولار، بزيادة قدرها 6000٪ على أساس سنوي. ويتوقع الخبراء أن تصل القيمة السوقية الإجمالية لـ RWA إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030.

5. المشاريع الرئيسية للأصول الحقيقية

1. Centrifuge: بروتوكول ربط الأصول الحقيقية بالكتلة
   • يوفر منصة تمويل الأصول اللامركزية
   • TVL وصل إلى 497944 دولار

2. ONDO Finance: رائد توكنز الدين الأمريكي
   • تقديم منتجات مثل USDY و OUSG
   • TVL بلغت 538.97 مليون دولار

! [RWA: إذا نظرنا إلى الوراء في الحياة الماضية والحالية ، كيف ارتفعت الأصول الحقيقية؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e2bbf309bcfa5a5d0809c3eb9f6c7e6f.webp)

3. BlackRock BUIDL: أول صندوق توكني على الإيثريوم
   • تم إطلاقه بالتعاون بين بلاك روك و Securitize
   • TVL وصل إلى 502.41m دولار

6. الملخص

تهدف RWA إلى تحقيق التواصل بين الأصول الواقعية والأصول على السلسلة، مما يطمس الحدود بين DeFi والتمويل التقليدي. تركز بشكل رئيسي على مجالات مثل الأوراق المالية، والعقارات، والإقراض، والعملات المستقرة. على الرغم من الآفاق الواسعة، إلا أن متطلبات الامتثال التنظيمي صارمة، ولا يزال الاستثمار بحاجة إلى الحذر.

! [RWA: إذا نظرنا إلى الوراء في الحياة الماضية والحالية ، كيف ارتفعت الأصول الحقيقية؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-619c55f39fd6976446495f05c273ce7a.webp)