فرص واستراتيجيات استثمار DePIN

أظهر تقرير بحثي نشرته شركة غراي سكيل في بداية العام أن مجال DePIN لا يزال يفتقر إلى المشاريع البارزة. على الرغم من ظهور مشاريع مثل Helium، إلا أن معظم المشاريع لا تزال في مراحلها الأولى. وهذا يعني أن هناك فرص استثمارية محتملة في مجال DePIN خلال 1-3 سنوات القادمة.

ستتناول هذه المقالة من الصفر منطق الاستثمار في DePIN، بما في ذلك سبب وجوب الانتباه إلى DePIN، وتقديم إطار تحليل بسيط.

لماذا الاهتمام باستثمار DePIN

DePIN ليست مجرد كلمة رائجة

إن لامركزية البنية التحتية للعالم الفيزيائي ليست مجرد مفهوم، بل هي قابلة للتطبيق. هناك بالفعل فرص في DePIN لتحقيق أو تحسين بعض السيناريوهات من خلال اللامركزية.

على سبيل المثال في مجال الاتصالات، تحتاج الشركات التقليدية إلى استثمار أموال ضخمة في تراخيص الطيف ونشر المحطات القاعدية. بينما تقوم Helium Mobile بتقليل التكاليف بشكل كبير من خلال توزيع التكاليف على كل مستخدم من خلال أسلوب التمويل الجماعي.

في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تواجه الشركات التقليدية تكاليف عالية للحصول على بيانات التدريب وتواجه العديد من القيود. قامت Grass بحل هذه المشكلة من خلال جمع البيانات عبر الويب الموزع، مما خفض بشكل كبير من تكاليف الحصول على البيانات، بينما حققت تنوع البيانات.

ربط البنية التحتية والمستهلكين

كأكبر خطين في استثمار العملات المشفرة، تواجه مشروعات البنية التحتية ومشروعات المستهلكين بعض المشكلات. تعاني مشروعات البنية التحتية من ارتفاع العوائق التقنية وصعوبة الوصول المباشر إلى المستخدمين، مما يؤدي إلى صعوبة الحصول على اهتمام واسع. من ناحية أخرى، تكون مشروعات المستهلكين عرضة للتصديق الخاطئ من قبل السوق، مما يؤدي إلى عمر قصير.

DePIN يمكن أن يوازن بين هاتين النقطتين بشكل جيد:

1. قائمة على الاحتياجات الحقيقية في العالم المادي، يصعب دحضها، وسهلة الفهم من قبل السوق.

2. يوجد احتياج لاستخدام العملاء، مما يمكن أن يحقق مستوى من الاهتمام. مثل Grass التي وصلت إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، العديد منهم ليسوا من مستخدمي التشفير الأصليين.

إطار استثمار DePIN

اتجاه

من حيث حجم السوق وشدة الطلب، فإن شبكات 5G واللاسلكية تمثل سوقًا كبيرًا، بينما تمثل بيانات المركبات وبيانات الطقس سوقًا صغيرًا. حتى لو كان DePIN قادرًا على التقاط جزء صغير فقط من السوق التقليدي، فإنه لا يزال يعتبر كبيرًا إلى حد ما في ظل حجم سوق التشفير.

منتج

نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب رأس مال عالٍ، وتكون فيها حواجز الدخول مرتفعة، وتظهر فيها أنماط احتكار واضحة، وتكون فيها الموارد غير مستغلة بشكل كافٍ. يجب مراعاة:

1. جانب العرض: هل حققت DePIN ما لم يكن بالإمكان تحقيقه في السابق، أو هل لديها مزايا واضحة مقارنة بالحلول الحالية.

2. جانب الطلب: هل توجد حاجة حقيقية في السوق ومن willingness للدفع للمنتجات التي تقدمها DePIN.

بالنسبة للأجهزة، يجب النظر في "التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة" كعملية كاملة. ينبغي تقليل الاحتكاك في تبني المستخدمين في المراحل المبكرة من المشروع، و مع زيادة النضج، يجب زيادة بعض الاحتكاك تدريجيًا.

اقتصاد التوكن

يحتاج مشروع DePIN إلى تحفيز جميع الأطراف في الشبكة في المراحل المبكرة، لذلك من الضروري إطلاق الرموز في أقرب وقت ممكن. هذه هي أكثر مرحلة تحديًا، وتتطلب دراسة متعمقة بشكل منفصل.

فريق

يحتاج الفريق المؤسس إلى نوعين على الأقل من المواهب: الأول هو محترفون ذوو خبرة واسعة في الصناعات التقليدية ذات الصلة، والثاني هو مواهب أصلية في التشفير يتقنون اقتصاد الرموز وبناء المجتمع.

أخرى

لا بد من مراعاة مسائل التنظيم، مثل أن جمع بيانات صور الطرق في بعض المناطق قد ينطوي على حساسية.

خاتمة

DePIN لديه القدرة على تحقيق اعتماد واسع النطاق، وجلب القيمة للحياة الواقعية ولصناعات أخرى. إنه يتمتع بمرونة في النشر ومزايا مواءمة الحوافز، مما قد يؤدي إلى آثار إيجابية خارجية. على الرغم من مواجهة بعض عدم اليقين، فإن DePIN لا يزال مسارًا يستحق التركيز عليه في عام 2025.