تحليل مسار استثمار Web3: من السوق الابتدائية إلى المنتجات الهيكلية
في الآونة الأخيرة، شهد سوق العملات المشفرة تقلبات حادة، حيث أعلنت إحدى المؤسسات الاستثمارية المعروفة عن توقفها عن الاستثمار في مشاريع جديدة ووقف خطة جمع الأموال للمرحلة الثانية. وأفادت المؤسسة أنها ستتجه نحو مسار جديد يركز على الحضانة الاستراتيجية وتخصيص السوق الثانوية.
في الواقع، في نهاية العام الماضي، كانت هناك أصوات في الصناعة تشير إلى أن السوق الابتدائية قد أصبحت صعبة الربح، مما أدى إلى تكبد معظم صناديق رأس المال المخاطر خسائر. في هذا السياق، كيف يجب على المستثمرين اختيار طرق المشاركة الجديدة؟ ستقوم هذه المقالة بتقديم نظرة شاملة على الأساليب الرئيسية للاستثمار وآليات المشاركة في صناعة Web3.
السوق الابتدائية 路径
تشير استثمارات السوق الابتدائية إلى المشاركة في جولات التمويل المبكر لمشاريع Web3 من خلال صناديق التشفير، حيث تتولى إدارة الصندوق مسؤولية اختيار المشاريع والبحث في الاستثمار، ويقدم المستثمرون كـ LP تمويلهم ويستفيدون من العوائد الكلية.
احتياجات التمويل
عادةً ما يكون الحد الأدنى للاستثمار 100,000 دولار أمريكي أو أكثر، وقد تتطلب الصناديق الكبرى استثمارًا لا يقل عن مليون دولار. يتم قفل الأموال عادةً لمدة تتراوح بين 3-5 سنوات، ولا يمكن الانسحاب منها في أي وقت.
فترة الخروج
فترة متوسطة إلى طويلة، بمتوسط من 1-3 سنوات، تعتمد على خروج المشروع من السوق الثانوية بعد طرح رموز المشروع. قد يطول الأمر في حالة حدوث دورة سوق هابطة.
استراتيجية النشاط
يعتمد بشكل كامل على بحوث الاستثمار وتنفيذ الاستراتيجيات من قبل فريق الصندوق، حيث تعتمد المبادرة الداخلية للصندوق على قدرة الفريق.
نموذج العائد
عائدات عالية المخاطر، تعتمد على الدخول في مرحلة التقييم المنخفض المبكر لالتقاط ألفا. لكن في فترات السوق الهابطة، قد تتقلب العوائد بشكل كبير أو تصل إلى الصفر.
تنبيه الامتثال
تستخدم بشكل متكرر الهياكل الخارجية، وتوجه نحو المستثمرين المؤهلين. يجب الانتباه إلى الامتثال لجمع الأموال وترتيبات الحفظ، لتجنب المخاطر القانونية.
الفئات المناسبة
مناسب للمستثمرين ذوي الثروات العالية الذين يسعون لمشاريع Alpha المبكرة، ويقبلون قفل السيولة، وخاصة المستثمرين الذين لا يمتلكون القدرة على البحث المباشر في المشاريع. يجب أن يكون لديهم القدرة على تحمل تقلبات الدورة.
السوق الثانوية
تشير مسارات السوق الثانوية إلى عمليات شراء وبيع وتداول وتغطية وتداول المراجحة للرموز المدرجة من خلال الأسواق التجارية العامة. يمكن للمستثمرين ذوي القيمة العالية المشاركة من خلال صناديق الكوانت وصناديق التحوط أو منتجات الاستراتيجيات.
حاجة资金
مرونة شديدة، من عشرات الآلاف إلى ملايين الدولارات. ولكنها تحتاج إلى استراتيجيات ناضجة ونظام لإدارة المخاطر، أو الاعتماد على فرق / منتجات محترفة.
فترة الخروج
يمكن تداول الأصول وتعديلها في أي وقت، مما يوفر سيولة كاملة. لكن التقلبات كبيرة، لذا يجب مراقبة السوق وإدارة المخاطر عن كثب.
نشاط الاستراتيجية
مرتفع للغاية، يحتاج إلى بناء وتعديل استراتيجيات بشكل نشط. يمكن أيضًا تقليل شدة الإدارة من خلال المنتجات الهيكلية.
نموذج العائد
تأتي بشكل رئيسي من套利 الناجم عن التقلبات، والتقاط الاتجاهات، والدافع للأحداث. التقلبات أكبر من الأسواق التقليدية، والعائدات جيدة ولكن المخاطر أيضًا عالية.
تنبيه الامتثال
يجب استخدام منصة تداول متوافقة مع القوانين، والتركيز على الامتثال الضريبي عبر الحدود. يجب أيضًا الانتباه إلى الامتثال عند استخدام الحفظ والصناديق.
مناسب للأشخاص
مناسب للمستثمرين الذين يمتلكون القدرة على تصميم الاستراتيجيات ورصد السوق؛ الأفراد ذوي الثروات العالية الذين يأملون في إدارة السيولة بمرونة وتجنب المخاطر النظامية؛ يمكن لغير ذوي الخبرة في التداول المشاركة بشكل غير مباشر من خلال المنتجات الكمية.
مسار الحضانة
تركز الاستثمارات من نوع الحضانة على الجمع بين التعاون الاستراتيجي وضخ رأس المال، حيث يشارك المستثمرون بشكل عميق في المراحل الرئيسية للمشروع، مما يساعد على الانتقال من 0 إلى 1. وغالبًا ما توجد في المؤسسات المنصة أو رأس المال الصناعي.
متطلبات التمويل
مرونة نسبية، تتراوح من عشرات الآلاف إلى مليون دولار. بالإضافة إلى الأموال، يجب أيضًا توفير موارد غير مالية.
فترة الخروج
متوسط، من 6 أشهر إلى سنتين، يعتمد على سرعة إطلاق المشروع وتقدم النظام البيئي.
استراتيجية النشاط
مرتفع للغاية. يؤثر المستثمرون مباشرة على اتجاه المشروع، وإيقاع المنتج، وحتى يشاركون في التشغيل والترويج.
نموذج العائد
من الحصول المبكر على نسبة كبيرة من الرموز أو الأسهم. يمكن أن تحقق عوائد مرتفعة عند النجاح، لكن المخاطر التنفيذية عالية.
إشعار الامتثال
يجب الانتباه إلى مسائل الامتثال مثل مكان إصدار الرمز وتصميم هيكل الأسهم. قد تشمل الموارد غير المالية معاملات مرتبطة وغيرها.
الفئات المستهدفة
تناسب المستثمرين الذين يمتلكون موارد صناعية وقدرات إنتاجية وقنوات سوقية، ويرغبون في المشاركة بعمق في احتضان المشاريع، الساعين لتحقيق تأثيرات متبادلة طويلة الأجل من أصحاب الثروات العالية أو رأس المال الصناعي.
مسار الاستثمار المنظم
تتم استثمارات الهيكلة من خلال منصات متخصصة لتكوين محفظة الأصول وتنفيذ الاستراتيجيات وإدارة المخاطر. يعتمد المستثمرون على الفرق والأدوات المتخصصة لتحقيق تكوين شامل.
需求 التمويل
متوسط إلى مرتفع، عادة ما تبدأ من 50,000 إلى 500,000 دولار أمريكي، يمكن اختيار مجموعات استراتيجيات مختلفة حسب المنتج.
فترة الخروج
على المدى القصير والمتوسط، تمتلك الغالبية نافذة تعديل مرنة، لكن لا يزال هناك حد أدنى لفترة الاحتفاظ.
استراتيجية النشاط
متوسط إلى منخفض. يعتمد على فرق محترفة للتنفيذ، يمكن للمستثمرين تعديل الاتجاه بناءً على تفضيلات المخاطر.
نموذج العائد
مستمد من استراتيجية متنوعة، مع التركيز على إدارة المخاطر وتحسين المحفظة، العائدات نسبياً مستقرة ولكن مرونتها منخفضة.
تنبيه الامتثال
يجب التأكد من أن المنصة أو الصندوق يتوافق مع متطلبات التنظيم، والتركيز على الضرائب عبر الحدود ومتطلبات KYC/AML.
الفئات المستهدفة
مناسب للمستثمرين ذوي الثروات العالية الذين يرغبون في تكليف فريق محترف بإدارة الأصول، وتحسين العائدات والمخاطر، والتركيز على الامتثال والعائدات على المدى الطويل، أو المستثمرين الذين لا يمتلكون القدرة على البحث والاستثمار بشكل مباشر.
الخاتمة
تتجه استثمارات Web3 نحو اتجاهات أكثر مرونة وتنوعًا. يجب أن تتناسب خيارات مسارات الاستثمار مع هيكل الموارد الفردية، وتفضيلات المخاطر، والأهداف. مع التغيرات الهيكلية في السوق، يتجه القطاع بأكمله نحو مرحلة تنموية أكثر نضجًا وعقلانية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 21
أعجبني
21
8
مشاركة
تعليق
0/400
BearMarketMonk
· 08-05 09:44
مستثمرين كبار还能活啊؟没 Rug Pull算是不错了
شاهد النسخة الأصليةرد0
UnluckyLemur
· 08-03 20:30
يا لها من صفقة كبيرة! من يمكنه أن يعطيني مئة ألف دولار؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MemeEchoer
· 08-02 21:40
من الذي لا يزال يضخ الأموال في السوق الابتدائية ؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
liquidation_surfer
· 08-02 21:38
الموت في اللعب يعني الحياة في اللعب، على الرغم من خسارة كل ثروتي إلا أنني ما زلت أواصل.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ParallelChainMaxi
· 08-02 21:36
أشعر أنه طالما يتم اختيار المشاريع بشكل جيد، فلن نتكبد خسائر.
Web3 استثمار فكرة جديدة: تحليل شامل من السوق الابتدائية إلى المنتجات الهيكلية
تحليل مسار استثمار Web3: من السوق الابتدائية إلى المنتجات الهيكلية
في الآونة الأخيرة، شهد سوق العملات المشفرة تقلبات حادة، حيث أعلنت إحدى المؤسسات الاستثمارية المعروفة عن توقفها عن الاستثمار في مشاريع جديدة ووقف خطة جمع الأموال للمرحلة الثانية. وأفادت المؤسسة أنها ستتجه نحو مسار جديد يركز على الحضانة الاستراتيجية وتخصيص السوق الثانوية.
في الواقع، في نهاية العام الماضي، كانت هناك أصوات في الصناعة تشير إلى أن السوق الابتدائية قد أصبحت صعبة الربح، مما أدى إلى تكبد معظم صناديق رأس المال المخاطر خسائر. في هذا السياق، كيف يجب على المستثمرين اختيار طرق المشاركة الجديدة؟ ستقوم هذه المقالة بتقديم نظرة شاملة على الأساليب الرئيسية للاستثمار وآليات المشاركة في صناعة Web3.
السوق الابتدائية 路径
تشير استثمارات السوق الابتدائية إلى المشاركة في جولات التمويل المبكر لمشاريع Web3 من خلال صناديق التشفير، حيث تتولى إدارة الصندوق مسؤولية اختيار المشاريع والبحث في الاستثمار، ويقدم المستثمرون كـ LP تمويلهم ويستفيدون من العوائد الكلية.
احتياجات التمويل
عادةً ما يكون الحد الأدنى للاستثمار 100,000 دولار أمريكي أو أكثر، وقد تتطلب الصناديق الكبرى استثمارًا لا يقل عن مليون دولار. يتم قفل الأموال عادةً لمدة تتراوح بين 3-5 سنوات، ولا يمكن الانسحاب منها في أي وقت.
فترة الخروج
فترة متوسطة إلى طويلة، بمتوسط من 1-3 سنوات، تعتمد على خروج المشروع من السوق الثانوية بعد طرح رموز المشروع. قد يطول الأمر في حالة حدوث دورة سوق هابطة.
استراتيجية النشاط
يعتمد بشكل كامل على بحوث الاستثمار وتنفيذ الاستراتيجيات من قبل فريق الصندوق، حيث تعتمد المبادرة الداخلية للصندوق على قدرة الفريق.
نموذج العائد
عائدات عالية المخاطر، تعتمد على الدخول في مرحلة التقييم المنخفض المبكر لالتقاط ألفا. لكن في فترات السوق الهابطة، قد تتقلب العوائد بشكل كبير أو تصل إلى الصفر.
تنبيه الامتثال
تستخدم بشكل متكرر الهياكل الخارجية، وتوجه نحو المستثمرين المؤهلين. يجب الانتباه إلى الامتثال لجمع الأموال وترتيبات الحفظ، لتجنب المخاطر القانونية.
الفئات المناسبة
مناسب للمستثمرين ذوي الثروات العالية الذين يسعون لمشاريع Alpha المبكرة، ويقبلون قفل السيولة، وخاصة المستثمرين الذين لا يمتلكون القدرة على البحث المباشر في المشاريع. يجب أن يكون لديهم القدرة على تحمل تقلبات الدورة.
السوق الثانوية
تشير مسارات السوق الثانوية إلى عمليات شراء وبيع وتداول وتغطية وتداول المراجحة للرموز المدرجة من خلال الأسواق التجارية العامة. يمكن للمستثمرين ذوي القيمة العالية المشاركة من خلال صناديق الكوانت وصناديق التحوط أو منتجات الاستراتيجيات.
حاجة资金
مرونة شديدة، من عشرات الآلاف إلى ملايين الدولارات. ولكنها تحتاج إلى استراتيجيات ناضجة ونظام لإدارة المخاطر، أو الاعتماد على فرق / منتجات محترفة.
فترة الخروج
يمكن تداول الأصول وتعديلها في أي وقت، مما يوفر سيولة كاملة. لكن التقلبات كبيرة، لذا يجب مراقبة السوق وإدارة المخاطر عن كثب.
نشاط الاستراتيجية
مرتفع للغاية، يحتاج إلى بناء وتعديل استراتيجيات بشكل نشط. يمكن أيضًا تقليل شدة الإدارة من خلال المنتجات الهيكلية.
نموذج العائد
تأتي بشكل رئيسي من套利 الناجم عن التقلبات، والتقاط الاتجاهات، والدافع للأحداث. التقلبات أكبر من الأسواق التقليدية، والعائدات جيدة ولكن المخاطر أيضًا عالية.
تنبيه الامتثال
يجب استخدام منصة تداول متوافقة مع القوانين، والتركيز على الامتثال الضريبي عبر الحدود. يجب أيضًا الانتباه إلى الامتثال عند استخدام الحفظ والصناديق.
مناسب للأشخاص
مناسب للمستثمرين الذين يمتلكون القدرة على تصميم الاستراتيجيات ورصد السوق؛ الأفراد ذوي الثروات العالية الذين يأملون في إدارة السيولة بمرونة وتجنب المخاطر النظامية؛ يمكن لغير ذوي الخبرة في التداول المشاركة بشكل غير مباشر من خلال المنتجات الكمية.
مسار الحضانة
تركز الاستثمارات من نوع الحضانة على الجمع بين التعاون الاستراتيجي وضخ رأس المال، حيث يشارك المستثمرون بشكل عميق في المراحل الرئيسية للمشروع، مما يساعد على الانتقال من 0 إلى 1. وغالبًا ما توجد في المؤسسات المنصة أو رأس المال الصناعي.
متطلبات التمويل
مرونة نسبية، تتراوح من عشرات الآلاف إلى مليون دولار. بالإضافة إلى الأموال، يجب أيضًا توفير موارد غير مالية.
فترة الخروج
متوسط، من 6 أشهر إلى سنتين، يعتمد على سرعة إطلاق المشروع وتقدم النظام البيئي.
استراتيجية النشاط
مرتفع للغاية. يؤثر المستثمرون مباشرة على اتجاه المشروع، وإيقاع المنتج، وحتى يشاركون في التشغيل والترويج.
نموذج العائد
من الحصول المبكر على نسبة كبيرة من الرموز أو الأسهم. يمكن أن تحقق عوائد مرتفعة عند النجاح، لكن المخاطر التنفيذية عالية.
إشعار الامتثال
يجب الانتباه إلى مسائل الامتثال مثل مكان إصدار الرمز وتصميم هيكل الأسهم. قد تشمل الموارد غير المالية معاملات مرتبطة وغيرها.
الفئات المستهدفة
تناسب المستثمرين الذين يمتلكون موارد صناعية وقدرات إنتاجية وقنوات سوقية، ويرغبون في المشاركة بعمق في احتضان المشاريع، الساعين لتحقيق تأثيرات متبادلة طويلة الأجل من أصحاب الثروات العالية أو رأس المال الصناعي.
مسار الاستثمار المنظم
تتم استثمارات الهيكلة من خلال منصات متخصصة لتكوين محفظة الأصول وتنفيذ الاستراتيجيات وإدارة المخاطر. يعتمد المستثمرون على الفرق والأدوات المتخصصة لتحقيق تكوين شامل.
需求 التمويل
متوسط إلى مرتفع، عادة ما تبدأ من 50,000 إلى 500,000 دولار أمريكي، يمكن اختيار مجموعات استراتيجيات مختلفة حسب المنتج.
فترة الخروج
على المدى القصير والمتوسط، تمتلك الغالبية نافذة تعديل مرنة، لكن لا يزال هناك حد أدنى لفترة الاحتفاظ.
استراتيجية النشاط
متوسط إلى منخفض. يعتمد على فرق محترفة للتنفيذ، يمكن للمستثمرين تعديل الاتجاه بناءً على تفضيلات المخاطر.
نموذج العائد
مستمد من استراتيجية متنوعة، مع التركيز على إدارة المخاطر وتحسين المحفظة، العائدات نسبياً مستقرة ولكن مرونتها منخفضة.
تنبيه الامتثال
يجب التأكد من أن المنصة أو الصندوق يتوافق مع متطلبات التنظيم، والتركيز على الضرائب عبر الحدود ومتطلبات KYC/AML.
الفئات المستهدفة
مناسب للمستثمرين ذوي الثروات العالية الذين يرغبون في تكليف فريق محترف بإدارة الأصول، وتحسين العائدات والمخاطر، والتركيز على الامتثال والعائدات على المدى الطويل، أو المستثمرين الذين لا يمتلكون القدرة على البحث والاستثمار بشكل مباشر.
الخاتمة
تتجه استثمارات Web3 نحو اتجاهات أكثر مرونة وتنوعًا. يجب أن تتناسب خيارات مسارات الاستثمار مع هيكل الموارد الفردية، وتفضيلات المخاطر، والأهداف. مع التغيرات الهيكلية في السوق، يتجه القطاع بأكمله نحو مرحلة تنموية أكثر نضجًا وعقلانية.