بروتوكول العوائد الحقيقية في مجال التمويل اللامركزي: 7 مشاريع تستحق المتابعة

في عالم التمويل اللامركزي، تجذب العديد من المشاريع المستخدمين من خلال مكافآت رمزية عالية لزيادة قيمة إجمالي الأصول المقفلة. ومع ذلك، توجد مشكلتان رئيسيتان في هذا النموذج: الأولى هي أن الإفراط في إصدار الرموز قد يؤدي إلى انهيار النظام؛ والثانية هي أن المستخدمين يفتقرون إلى الولاء، مما يسهل عليهم الانتقال إلى مشاريع جديدة. إذا تواجدت الانبعاثات العالية مع الدخل المنخفض، فقد ينخفض سعر الرمز.

يجب أن تتمتع بروتوكولات التمويل اللامركزي الحقيقية بالقيم بالخصائص التالية:

1. المنتج يتناسب مع السوق، المستخدمون يستمرون في الاستخدام
2. من خلال المنتج تحقيق دخل على السلسلة
3. الإيرادات أعلى من تكاليف التشغيل وإصدار الرموز
4. الدفع بعملة موثوقة مثل ETH أو العملة المستقرة

سبعة بروتوكولات التالية تتوافق مع هذه المعايير:

1. BTRFLY (التحالف المحرر)

أطلقت BTRFLY النسخة V2، حيث تنتقل من نموذج التخفيف إلى نموذج العوائد الحقيقية. يمكن للمستخدمين كسب توزيعات ETH عن طريق قفل BTRFLY، وتأتي العوائد من أموالهم ونظام منتجاتها.

2. (Polygon) شبكة المكاسب

هذه منصة للتداول بالرافعة المالية اللامركزية، تقدم رافعة مالية تصل إلى 150 ضعف للعملات المشفرة والأسهم والفوركس. حالياً، توفر خزينة DAI وGNS-DAI LP، وخدمة الرهن الأحادي لـ GNS ستطلق قريباً.

3. أومامي (Arbitrum)

يمكن للمستخدمين إيداع UMAMI في mUMAMI وكسب حوالي 5% من معدل الفائدة السنوي من WETH من دخل البروتوكول. توفر برك GLP/TCR USDC حوالي 20% من APR، من خلال رسوم GMX وTracerDao للتحوط من المخاطر.

4. كوجيرا (كوزموس L1)

تقدم Kujira مجموعة متنوعة من المنتجات، بما في ذلك شراء خصم التسوية Orca(، Fin)DEX(، Blue)النواة البيئية( و USK العملة المستقرة. يمكن رهن KUJI لكسب جزء من الإيرادات، ومعدل الفائدة السنوي الحالي هو 0.49%.

![نور سوق الدب: استعراض 7 بروتوكولات DeFi التي تمتلك عوائد حقيقية وتمكين الرموز])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ee9be58a19dd010d24f99da3aedd3d12.webp(

5. Trader Joe )أفالانش(

DEX الأول في Avalanche. يمكن رهن JOE للحصول على مكافآت USDC، يتم فرض رسوم قدرها 0.05% على كل عملية تداول وتحويلها إلى عملات مستقرة توزع على حاملي sJOE.

![ضوء السوق الهابطة: استعراض 7 بروتوكولات DeFi تمتلك عائدات حقيقية وتمنح Token])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a779d0de2c2cd91290672678c4a584f6.webp(

6. Synthetix )إيثريوم / أوبتيميزم(

مشاريع التمويل اللامركزي المبتكرة، تسمح بإنشاء الأصول التركيبية وتداول الأصول الواقعية. يمكن للمستخدمين المراهنة على SNX للحصول على sUSD ومكافآت التضخم من SNX المدفوعة من قبل المتداولين.

![ضوء سوق الدب: استعراض 7 بروتوكولات DeFi التي تتمتع بعوائد حقيقية وتمكين الرموز])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96782a7f6d533574884c2d68500b4231.webp(

7. جي إم إكس )Arbitrum / Avalanche(

بورصة عقود لامركزية، تقدم رافعة مالية تصل إلى 30 مرة. يتم سحب 30% من الرسوم من التداول، وتحويلها إلى ETH/AVAX وتوزيعها على المراهنين على GMX. هي التطبيق اللامركزي الأول على Arbitrum.

![ضوء السوق الهابطة: استعراض 7 بروتوكولات التمويل اللامركزي التي تمتلك عوائد حقيقية وتمكين التوكن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c69dfb85454e175373adea6225b7721a.webp(

عند دراسة هذه المشاريع، يمكنك استخدام أدوات مثل TokenTerminal و CryptoFees و Dune Analytics للحصول على البيانات. يجب أن تأخذ في الاعتبار عوامل مثل مصادر الإيرادات، وحجم الدخل، وإمدادات الرموز وانبعاثاتها، وأنواع رموز الدفع، وجاذبية الشبكة.

يجب الانتباه إلى المخاطر التالية: قد تواجه بعض البروتوكولات تحديات تنظيمية؛ بعض المشاريع تعتمد على هندسة مالية معقدة، مما يؤدي إلى مخاطر محتملة.

![ضوء السوق الهابطة: استعراض 7 بروتوكولات DeFi التي تمتلك عوائد حقيقية وتمكّن التوكنات])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8207116ef7d0b695a679a6dd63a8a94d.webp(

![ضوء السوق الهابطة: استعراض 7 بروتوكولات DeFi التي تمتلك عوائد حقيقية وتمكين Token])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9ce026ccd7f4cb06389f36f80624b634.webp(

![نور السوق الهابطة: استعراض 7 بروتوكولات DeFi التي تمتلك عوائد حقيقية وتمكّن Tokens])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ad18e4fb9a373b005163ee9385bb387a.webp(

![ضوء السوق الهابطة: استعراض 7 بروتوكولات DeFi التي تمتلك عوائد حقيقية وتمكين الرموز])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-198a3f32303bc74ff6e2c82b9a3afc9c.webp(