مراجعة سوق الأحداث الأسبوعية: تلاعب ALPACA والسياسة الأمريكية في التشفير - صانع السوق واللعبة الرئيسية مع تيار التوجه السائد

هذا الأسبوع، تتأرجح أسعار البيتكوين في نطاق 93500-95500 دولار. بعض العملات البديلة مثل SUI، وVirtual، ورموز الذكاء الاصطناعي شهدت زيادات ملحوظة. السوق في المجمل ينتظر بيانات رئيسية مثل معدل البطالة والوظائف غير الزراعية لتحديد الاتجاه.

سوق التشفير يظهر وضعًا معقدًا. حدث ALPACA يكشف عن وجود أشخاص يتحكمون في عقود العملات ذات القيمة السوقية المنخفضة، ويستغلون ضغط البيع ومعدلات التمويل لقطف الأرباح من المستثمرين الأفراد، مما يبرز مخاطر المضاربة. في الوقت نفسه، تتبنى السياسات الأمريكية موقفًا داعمًا تجاه الأصول المشفرة، حيث أقرّت ولاية أريزونا قانون احتياطي البيتكوين، مما يدل على تسارع اتجاه توجه العملات المشفرة نحو التيار الرئيسي.

واحد: حدث ALPACA: التحكم في الأموال ومراهنات الارتفاع والانخفاض

Alpaca Finance هو بروتوكول DeFi على سلسلة BSC يركز على زراعة العوائد بالرافعة المالية. في 24 أبريل، أعلن أحد منصات التداول أنه سيتم إزالة ALPACA وأربعة رموز أخرى في 2 مايو. عادةً ما يؤدي الإزالة إلى انخفاض حاد في الأسعار، لكن ALPACA شهدت ارتفاعًا غير عادي بنسبة 71% بعد الإعلان، مع أقصى ارتفاع بلغ 237%، وارتفع السعر تقريبًا 10 أضعاف خلال أسبوع. خاصةً مع اقتراب الإزالة، لوحظت تقلبات كبيرة، مما جعلها محور اهتمام سوق العقود.

من حدث ALPACA يمكن استنتاج الأفكار التشغيلية التالية:

1. تحديد الأهداف: استخدام العقود لإزالة المنتجات لتحقيق أقصى قدر من الأرباح، حيث أن السيولة في السوق الفورية غير كافية للتصدير المباشر.

2. المرحلة الأولى: السيطرة على السوق واستقرار الأسعار التسليم ( قبل 30 أبريل )

   • استخدم رأس المال للتحكم في سعر عقد ALPACA للحفاظ على مستويات مرتفعة
   • الهدف هو إتمام التسليم على المنصة بسعر مرتفع للحصول على عائدات العقود الآجلة

3. المرحلة الثانية: إغراء خصم السوق (30 قبل )

   • إذا كانت مراكز البيع القصير غير كافية، يتم الضغط على السوق بشكل نشط
   • خلق وهم الانهيار لجذب المستثمرين الصغار للبيع على المكشوف
   • بعد توفر كميات كافية من البيع على المكشوف، يتم رفع الأسعار لجني الأرباح بشكل عكسي

4. المرحلة الثالثة: بيع بعد التسليم ( 4.30-5.2)

   • بدء الشحن بعد تسليم العقد
   • الاستفادة من توقعات عدم استقرار السوق لبيع الأسهم تدريجياً وجني الأرباح

ملخص: تحقيق الأرباح من خلال التحكم في السوق لرفع سعر العقد، ثم إغراء البيع القصير ورفع السعر مرة أخرى لجني الأرباح، وبعد التسليم يتم بيع كل شيء.

في مثل هذه الأحداث، تصبح "القوات الجوية" "وقودًا" لدفع الأسعار للارتفاع:

1. بعد إعلان سحب المنتج، أصبح السوق بشكل عام متشائماً، وزادت الطلبات القصيرة بشكل كبير، وأصبحت معدلات التمويل سلبية بشكل كبير.

2. صانع السوق في البداية يجمع كمية كبيرة من السلع الفورية وعقود الشراء.

3. ابدأ بشراء لرفع الأسعار، واستلام رسوم التمويل من المتداولين الذين يبيعون على المكشوف.

4. معدل التمويل السلبي يوفر رأس مال إضافي للمشترين لمواصلة الشراء ورفع الأسعار.

5. ارتفاع الأسعار أدى إلى خسائر للمستثمرين، مما أجبرهم على التغطية بالشراء، مما شكل حلقة مفرغة.

6. قامت منصة بتقليل فترة تسوية رسوم التمويل إلى ساعة واحدة، مما يسرع العملية المذكورة أعلاه.

نوصي المستثمرين:

1. تابع العملات البديلة التي تقل قيمتها السوقية عن 100 مليون دولار، و تحقق من نشاط سوق العقود الخاصة بها.

2. راقب حجم العقود المفتوحة (OI)، إذا كان أعلى بكثير من القيمة السوقية أو زاد فجأة، فقد يكون هناك عمليات.

3. زادت OI بشكل كبير وارتفعت معدلات التمويل، يجب النظر في المتابعة؛ زادت OI لكن المعدلات انخفضت، يجب الحذر.

4. قد يعني انخفاض OI الكبير إغلاق المراكز، لذا يجب التفكير في البيع على المكشوف.

5. دمج المؤشرات مثل عمق السوق وK线 لزيادة الدقة.

ثانياً، اتجاهات الرقابة السياسية

1. في 27 أبريل، كانت هناك شائعات بأن هيئة الأوراق المالية والبورصات SEC وافقت على إدراج ETF XRP، لكن الواقع هو أن ثلاثة صناديق ETF للعقود الآجلة دخلت حيز التنفيذ تلقائيًا، وليس ETF للأصول الفعلية. قامت SEC بتأجيل قرارها بشأن العديد من طلبات ETF التشفير للأصول الفعلية، ومن المتوقع أن تكتمل الموافقة بحلول يونيو 2025. يتوقع المحللون أن تكون هناك احتمالية عالية للحصول على الموافقة على ETF العملات المختلفة.

2. في 29 أبريل، اعتمدت ولاية أريزونا "قانون احتياطي البيتكوين الاستراتيجي"، مما يسمح للمالية الحكومية ونظام التقاعد بالاستثمار بنسبة 10% في البيتكوين، ويؤسس صندوق احتياطي استراتيجي للأصول الرقمية. وهذا يمثل تحول العملة المشفرة إلى أصول مالية سائدة، وقد يؤدي إلى قيام ولايات أخرى بالمتابعة. لكن هناك ميل كبير لدى الحاكم لرفض القانون، ولا يزال هناك شك حول ما إذا كان سيتم تمريره في النهاية.

3. تقدمت 28 ولاية أمريكية بمقترحات لـ 47 مشروع قانون بشأن احتياطي البيتكوين، ودخل 18 منها في العملية التشريعية. على المستوى الوطني، اقترح بعض الأعضاء في الكونغرس أن تشتري وزارة الخزانة 1 مليون بيتكوين كاحتياطي استراتيجي خلال 5 سنوات. على الرغم من أنه من الصعب تحقيق تقدم ملموس على المدى القصير، إلا أن اتجاه الاحتياطي على المدى الطويل قد تشكل، ومن المتوقع أن نشهد تنفيذ مشاريع القوانين ذات الصلة في السنة أو السنتين القادمتين.