جوهر الامتثال لتداول الأصول الافتراضية في هونغ كونغ - إدارة المحفظة الآمنة وحفظ الأصول
مؤخراً، حصلت شركتان لتبادل الأصول الرقمية الافتراضية في هونغ كونغ على ترخيص مزود خدمات الأصول الافتراضية المعتمد من هيئة الأوراق المالية، مما يشير إلى أنهما يمكنهما تقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية للمستثمرين الأفراد في هونغ كونغ. يمكن للمستثمرين الأفراد الآن التسجيل في هذه المنصات وشراء الأصول الافتراضية مثل البيتكوين والإيثيريوم مباشرة. لا شك أن هذا قد أعطى دفعة قوية لمكانة وتطور الشركات المتوافقة في مجال الأصول الافتراضية.
منذ أكتوبر من العام الماضي، أصدرت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ وهيئة النقد في هونغ كونغ مجموعة من التدابير المتعلقة بتداول الأصول الافتراضية. اعتبارًا من 1 يونيو من هذا العام، يمكن لمزيد من بورصات الأصول الافتراضية التقدم رسميًا إلى هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ للحصول على تراخيص لبورصات الأصول الافتراضية المتوافقة. في ظل هذه البيئة السياسية، تأمل العديد من البورصات في التقدم للحصول على تراخيص في هونغ كونغ لإنشاء بورصات مركزية متوافقة.
ما هي متطلبات هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ تجاه البورصات المركزية؟ ما هي المتطلبات التقنية الخاصة، بجانب الإجراءات القانونية، فيما يتعلق بالامتثال التنظيمي؟
في الواقع، فإن إطار تنظيم الامتثال لتداول العملات في هونغ كونغ يتطلب متطلبات فنية عالية جدًا من حيث الامتثال للبرمجيات والأجهزة. هناك أيضًا بعض الموردين الدوليين الذين يقدمون خدمات تقنية متنوعة لهذه البورصات تحت إطار الامتثال. ومن بين المجالات الأكثر أهمية، والتي تركز عليها هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، هي الحفظ لأصول العملاء.
الفروقات في حراسة الأصول بين المالية التقليدية و بورصات الأصول الافتراضية
في النظام المالي التقليدي، يقوم المستخدمون عادة بشراء الأسهم من خلال وسطاء. على السطح، يبدو أن المستخدمين يقومون بإيداع الأموال في حساب الوسيط، حيث يقوم الوسيط بالتداول وتخزين الأسهم. ولكن في الواقع، لا تُخزن أموال المستخدمين في حساب الوسيط، لأن الوسيط ككيان غير مصرفي لا يمكنه مباشرةً الاحتفاظ بأموال العملاء.
تُخزَّن أموال المستخدمين في الواقع في البنك. يملك البنك حسابًا كبيرًا للوسيط، ويحتوي هذا الحساب على عدة حسابات صغيرة تُستخدم لإدارة أموال المستخدمين. وبالتالي، فإن الوسيط بصفتهم وصيًا على أموال المستخدمين، لا يمكنهم فعلياً تحريك أموال المستخدمين. يُسمح لهم فقط بسحب الأموال المودعة نيابةً عن العملاء بعد أن يؤكد البنك أن الوسيط قد حصل على تعليمات من العملاء.
بشكل عام، يتم الاحتفاظ بالأسهم والسندات وغيرها في عالم المالية التقليدية في مؤسسات مركزية للغاية، تتمتع بأمان عالٍ. هذه المؤسسات لديها تدابير حماية أمان متكاملة في البرمجيات والأجهزة والشبكات والإدارة الداخلية. يقتصر دور مزودي خدمات الأوراق المالية على مساعدة العملاء في عملية إدارة الحفظ، حيث تقوم مؤسسات مالية كبيرة، مرت بتحديثات تكنولوجية عبر أجيال، بحفظ وحماية الأصول للمستخدمين. هذه هي أيضًا الأسباب التي تجعل الناس يشعرون بالأمان الشديد في المعاملات المالية التقليدية.
وفي إطار تنظيم تداول الأصول الافتراضية المتوافقة في هونغ كونغ، هناك اختلاف كبير في حراسة أصول المستخدمين. تتطلب المتطلبات التنظيمية لتداول الأصول الافتراضية المتوافقة في هونغ كونغ أن تلعب البورصات دور البنوك، حيث يتم حراسة الأصول الافتراضية للعملاء مباشرة في المحفظة الباردة للبورصة. وهذا يعني أنه يجب دمج العديد من وظائف أنظمة الحراسة المالية التقليدية مثل البنوك والحراسة في كيان واحد هو البورصة المتوافقة، المسؤولة عن أصول العملاء. وبالتالي، فإن متطلبات التقنية الصلبة والبرمجية التي يجب أن تتوفر في أي بورصة متوافقة تفوق بكثير تلك الخاصة بالسمسرة، وتقترب من مستوى البنوك، كما يجب إضافة بُعد التشفير.
مشاكل الأمان في مجال تداول الأصول الافتراضية
من حيث الأمان، يمكن تقسيم blockchain ببساطة إلى على السلسلة وخارج السلسلة. العقود الذكية على السلسلة هي برامج يمكن تنفيذها تلقائيًا عند إعداد الشروط، وقد تواجه أنواعًا مختلفة من هجمات القراصنة، مثل استغلال ثغرات العقود لنقل الأموال أو تسريبها. خارج السلسلة هو مشروع هندسي لقدرات الأمان لمنصة التشغيل، ويتضمن نظام مصادقة المستخدم، وأمان الشبكات الداخلية للشركات، وأمان الأجهزة النهائية، وآلية الاستجابة الطارئة، بالإضافة إلى عدة جوانب أخرى مثل توجيه الشراكة المتواطئة.
من منظور الامتثال، أصبحت تداول الأصول الافتراضية تدريجياً أكثر تنظيماً في السنوات الأخيرة. كانت اليابان أول دولة في آسيا تقوم بإطلاق نظام ترخيص البورصات في عام 2017، حيث أشرفت المؤسسات المالية على إدارة البورصات، وقدمت مجموعة من المتطلبات المتعلقة بالأمن السيبراني وأمان البيانات. كما أصدرت سنغافورة وهونغ كونغ سياسات ذات صلة مؤخرًا، وخاصة سياسة تنظيم تراخيص الأصول الافتراضية التي أصدرتها هونغ كونغ هذا العام، والتي تنفذ قواعد وأنظمة تنظيمية واضحة بدءًا من منصات التداول لحماية مصالح المستثمرين بشكل فعّال.
المتطلبات التنظيمية للامتثال لحفظ الأصول
تتميز سياسة الرقابة من قبل هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ / الحكومة بقوة من حيث المنطق والشمولية. يظهر ذلك بشكل رئيسي في الجوانب التالية:
نظرًا للعوامل الجيوسياسية، تطلب حكومة هونغ كونغ بوضوح أن يتم تخزين المفاتيح الخاصة للأصول الرقمية محليًا في هونغ كونغ.
نظرًا لعدم وجود نظام رقابة مستقل ناضج وكامل للأطراف الثالثة في هونغ كونغ حاليًا، تطلب حكومة هونغ كونغ من مقدمي طلبات ترخيص الأصول الافتراضية بناء نظام آمن للاحتفاظ بالأصول الافتراضية بأنفسهم، وقد سردت العديد من المتطلبات التفصيلية.
في اختيار الطريق التكنولوجي، الحكومة في هونغ كونغ متحفظة ومنفتحة في الوقت نفسه. التحفظ يظهر في اختيارها لتقنيات الطرق التقليدية الناضجة في مجال الأمن المالي التي تم التحقق منها مرارًا وتكرارًا؛ والانفتاح يظهر في أنها قامت أيضًا بدراسة العديد من الحلول التكنولوجية الجديدة، وأبدت موقفًا منفتحًا.
على الرغم من أن منصات التداول مطلوبة للاحتفاظ بأصول العملاء بأنفسهم، إلا أنه لا يمكن الاعتماد فقط على التصريحات الذاتية للمنصة. يجب أن يكون هناك هيئة تقييم طرف ثالث ذات مصداقية لتقييمها، حيث يمكن التقدم للحصول على الترخيص فقط بعد إثبات أن المنصة تلبي المتطلبات.
تدابير حماية أصول المستخدمين
تشمل المتطلبات المتعلقة بتكنولوجيا المعلومات الأمن السيبراني، والبنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات، وأمان الأجهزة، والاستجابة للطوارئ للنسخ الاحتياطي، ونظام استضافة المحفظة. ومن بين المتطلبات الهامة يجب أن يتم تخزين 98% من الأصول في المحفظة الباردة.
فيما يتعلق بالامتثال ، يجب أن يكون لديك "كبير مسؤولي الامتثال" المحترفين ، وهو مسؤول عن اعرف عميلك للرابط الداخلي للمستخدم وحكم الامتثال لقاعدة السفر وراء كل معاملة.
تشمل إدارة المخاطر السيطرة على سلوكيات التلاعب في السوق، ومخاطر الاحتيال من قبل المستخدمين، ومخاطر الأطراف المقابلة، ومخاطر الائتمان، وغيرها من الجوانب.
يجب إنشاء نظام متكامل على مستوى الإدارة، مع التركيز على وضوح الأدوار:
فصل الأدوار الرئيسية: يجب أن يكون هناك فصل بين منصة التداول والجهة المسؤولة عن ضمان أمان أصول العملاء.
المسؤولية المالية واضحة: يجب التمييز بوضوح بين أموال منصة التداول وأموال المستخدمين.
الفصل بين الأدوار والمسؤوليات: يجب ألا توجد نقاط خطر فردية في عملية الأعمال، ويجب اتباع "مبدأ العينين الأربع".
الحلول المحتملة في المستقبل
مع زيادة نضوج تقنيات جديدة مثل MPC (الحساب المتعدد الآمن)، من المتوقع أن يتم اعتمادها للاستخدام بعد الحصول على الشهادات الدولية.
قد تظهر المزيد من حلول المحفظة الشخصية، مما يشكل علاقة تكميلية أو تفاعلية مع البورصات المركزية.
قد تظهر في المستقبل مؤسسات وصاية مركزيّة، مسؤولة عن تنفيذ الأعمال الوصائية المحلية بأكملها.
مع تحسين النظام التنظيمي، قد تنفصل خدمات الحفظ عن البورصات، لتشكل نظامًا تنظيميًا مستقلاً.
عندما يحصل المسار التكنولوجي الجديد على تأكيد عالمي، فإن اختيار التكنولوجيا من قبل شريك متواطئ لن يقتصر بعد الآن على الحلول التقليدية، بل يمكن أن يكون هناك المزيد من الخيارات.
مع تقدم التكنولوجيا وزيادة فهم المشاركين في السوق للصناعة، نعتقد أن المزيد من الناس سيدخلون هذا المجال في المستقبل، وسيصبح السوق أكثر ازدهارًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التحديات الأساسية لتبادل الأصول الافتراضية المتوافقة في هونغ كونغ: حفظ الأصول بأمان
جوهر الامتثال لتداول الأصول الافتراضية في هونغ كونغ - إدارة المحفظة الآمنة وحفظ الأصول
مؤخراً، حصلت شركتان لتبادل الأصول الرقمية الافتراضية في هونغ كونغ على ترخيص مزود خدمات الأصول الافتراضية المعتمد من هيئة الأوراق المالية، مما يشير إلى أنهما يمكنهما تقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية للمستثمرين الأفراد في هونغ كونغ. يمكن للمستثمرين الأفراد الآن التسجيل في هذه المنصات وشراء الأصول الافتراضية مثل البيتكوين والإيثيريوم مباشرة. لا شك أن هذا قد أعطى دفعة قوية لمكانة وتطور الشركات المتوافقة في مجال الأصول الافتراضية.
منذ أكتوبر من العام الماضي، أصدرت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ وهيئة النقد في هونغ كونغ مجموعة من التدابير المتعلقة بتداول الأصول الافتراضية. اعتبارًا من 1 يونيو من هذا العام، يمكن لمزيد من بورصات الأصول الافتراضية التقدم رسميًا إلى هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ للحصول على تراخيص لبورصات الأصول الافتراضية المتوافقة. في ظل هذه البيئة السياسية، تأمل العديد من البورصات في التقدم للحصول على تراخيص في هونغ كونغ لإنشاء بورصات مركزية متوافقة.
ما هي متطلبات هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ تجاه البورصات المركزية؟ ما هي المتطلبات التقنية الخاصة، بجانب الإجراءات القانونية، فيما يتعلق بالامتثال التنظيمي؟
في الواقع، فإن إطار تنظيم الامتثال لتداول العملات في هونغ كونغ يتطلب متطلبات فنية عالية جدًا من حيث الامتثال للبرمجيات والأجهزة. هناك أيضًا بعض الموردين الدوليين الذين يقدمون خدمات تقنية متنوعة لهذه البورصات تحت إطار الامتثال. ومن بين المجالات الأكثر أهمية، والتي تركز عليها هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، هي الحفظ لأصول العملاء.
الفروقات في حراسة الأصول بين المالية التقليدية و بورصات الأصول الافتراضية
في النظام المالي التقليدي، يقوم المستخدمون عادة بشراء الأسهم من خلال وسطاء. على السطح، يبدو أن المستخدمين يقومون بإيداع الأموال في حساب الوسيط، حيث يقوم الوسيط بالتداول وتخزين الأسهم. ولكن في الواقع، لا تُخزن أموال المستخدمين في حساب الوسيط، لأن الوسيط ككيان غير مصرفي لا يمكنه مباشرةً الاحتفاظ بأموال العملاء.
تُخزَّن أموال المستخدمين في الواقع في البنك. يملك البنك حسابًا كبيرًا للوسيط، ويحتوي هذا الحساب على عدة حسابات صغيرة تُستخدم لإدارة أموال المستخدمين. وبالتالي، فإن الوسيط بصفتهم وصيًا على أموال المستخدمين، لا يمكنهم فعلياً تحريك أموال المستخدمين. يُسمح لهم فقط بسحب الأموال المودعة نيابةً عن العملاء بعد أن يؤكد البنك أن الوسيط قد حصل على تعليمات من العملاء.
بشكل عام، يتم الاحتفاظ بالأسهم والسندات وغيرها في عالم المالية التقليدية في مؤسسات مركزية للغاية، تتمتع بأمان عالٍ. هذه المؤسسات لديها تدابير حماية أمان متكاملة في البرمجيات والأجهزة والشبكات والإدارة الداخلية. يقتصر دور مزودي خدمات الأوراق المالية على مساعدة العملاء في عملية إدارة الحفظ، حيث تقوم مؤسسات مالية كبيرة، مرت بتحديثات تكنولوجية عبر أجيال، بحفظ وحماية الأصول للمستخدمين. هذه هي أيضًا الأسباب التي تجعل الناس يشعرون بالأمان الشديد في المعاملات المالية التقليدية.
وفي إطار تنظيم تداول الأصول الافتراضية المتوافقة في هونغ كونغ، هناك اختلاف كبير في حراسة أصول المستخدمين. تتطلب المتطلبات التنظيمية لتداول الأصول الافتراضية المتوافقة في هونغ كونغ أن تلعب البورصات دور البنوك، حيث يتم حراسة الأصول الافتراضية للعملاء مباشرة في المحفظة الباردة للبورصة. وهذا يعني أنه يجب دمج العديد من وظائف أنظمة الحراسة المالية التقليدية مثل البنوك والحراسة في كيان واحد هو البورصة المتوافقة، المسؤولة عن أصول العملاء. وبالتالي، فإن متطلبات التقنية الصلبة والبرمجية التي يجب أن تتوفر في أي بورصة متوافقة تفوق بكثير تلك الخاصة بالسمسرة، وتقترب من مستوى البنوك، كما يجب إضافة بُعد التشفير.
مشاكل الأمان في مجال تداول الأصول الافتراضية
من حيث الأمان، يمكن تقسيم blockchain ببساطة إلى على السلسلة وخارج السلسلة. العقود الذكية على السلسلة هي برامج يمكن تنفيذها تلقائيًا عند إعداد الشروط، وقد تواجه أنواعًا مختلفة من هجمات القراصنة، مثل استغلال ثغرات العقود لنقل الأموال أو تسريبها. خارج السلسلة هو مشروع هندسي لقدرات الأمان لمنصة التشغيل، ويتضمن نظام مصادقة المستخدم، وأمان الشبكات الداخلية للشركات، وأمان الأجهزة النهائية، وآلية الاستجابة الطارئة، بالإضافة إلى عدة جوانب أخرى مثل توجيه الشراكة المتواطئة.
من منظور الامتثال، أصبحت تداول الأصول الافتراضية تدريجياً أكثر تنظيماً في السنوات الأخيرة. كانت اليابان أول دولة في آسيا تقوم بإطلاق نظام ترخيص البورصات في عام 2017، حيث أشرفت المؤسسات المالية على إدارة البورصات، وقدمت مجموعة من المتطلبات المتعلقة بالأمن السيبراني وأمان البيانات. كما أصدرت سنغافورة وهونغ كونغ سياسات ذات صلة مؤخرًا، وخاصة سياسة تنظيم تراخيص الأصول الافتراضية التي أصدرتها هونغ كونغ هذا العام، والتي تنفذ قواعد وأنظمة تنظيمية واضحة بدءًا من منصات التداول لحماية مصالح المستثمرين بشكل فعّال.
المتطلبات التنظيمية للامتثال لحفظ الأصول
تتميز سياسة الرقابة من قبل هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ / الحكومة بقوة من حيث المنطق والشمولية. يظهر ذلك بشكل رئيسي في الجوانب التالية:
نظرًا للعوامل الجيوسياسية، تطلب حكومة هونغ كونغ بوضوح أن يتم تخزين المفاتيح الخاصة للأصول الرقمية محليًا في هونغ كونغ.
نظرًا لعدم وجود نظام رقابة مستقل ناضج وكامل للأطراف الثالثة في هونغ كونغ حاليًا، تطلب حكومة هونغ كونغ من مقدمي طلبات ترخيص الأصول الافتراضية بناء نظام آمن للاحتفاظ بالأصول الافتراضية بأنفسهم، وقد سردت العديد من المتطلبات التفصيلية.
في اختيار الطريق التكنولوجي، الحكومة في هونغ كونغ متحفظة ومنفتحة في الوقت نفسه. التحفظ يظهر في اختيارها لتقنيات الطرق التقليدية الناضجة في مجال الأمن المالي التي تم التحقق منها مرارًا وتكرارًا؛ والانفتاح يظهر في أنها قامت أيضًا بدراسة العديد من الحلول التكنولوجية الجديدة، وأبدت موقفًا منفتحًا.
على الرغم من أن منصات التداول مطلوبة للاحتفاظ بأصول العملاء بأنفسهم، إلا أنه لا يمكن الاعتماد فقط على التصريحات الذاتية للمنصة. يجب أن يكون هناك هيئة تقييم طرف ثالث ذات مصداقية لتقييمها، حيث يمكن التقدم للحصول على الترخيص فقط بعد إثبات أن المنصة تلبي المتطلبات.
تدابير حماية أصول المستخدمين
تشمل المتطلبات المتعلقة بتكنولوجيا المعلومات الأمن السيبراني، والبنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات، وأمان الأجهزة، والاستجابة للطوارئ للنسخ الاحتياطي، ونظام استضافة المحفظة. ومن بين المتطلبات الهامة يجب أن يتم تخزين 98% من الأصول في المحفظة الباردة.
فيما يتعلق بالامتثال ، يجب أن يكون لديك "كبير مسؤولي الامتثال" المحترفين ، وهو مسؤول عن اعرف عميلك للرابط الداخلي للمستخدم وحكم الامتثال لقاعدة السفر وراء كل معاملة.
تشمل إدارة المخاطر السيطرة على سلوكيات التلاعب في السوق، ومخاطر الاحتيال من قبل المستخدمين، ومخاطر الأطراف المقابلة، ومخاطر الائتمان، وغيرها من الجوانب.
يجب إنشاء نظام متكامل على مستوى الإدارة، مع التركيز على وضوح الأدوار:
الحلول المحتملة في المستقبل
مع زيادة نضوج تقنيات جديدة مثل MPC (الحساب المتعدد الآمن)، من المتوقع أن يتم اعتمادها للاستخدام بعد الحصول على الشهادات الدولية.
قد تظهر المزيد من حلول المحفظة الشخصية، مما يشكل علاقة تكميلية أو تفاعلية مع البورصات المركزية.
قد تظهر في المستقبل مؤسسات وصاية مركزيّة، مسؤولة عن تنفيذ الأعمال الوصائية المحلية بأكملها.
مع تحسين النظام التنظيمي، قد تنفصل خدمات الحفظ عن البورصات، لتشكل نظامًا تنظيميًا مستقلاً.
عندما يحصل المسار التكنولوجي الجديد على تأكيد عالمي، فإن اختيار التكنولوجيا من قبل شريك متواطئ لن يقتصر بعد الآن على الحلول التقليدية، بل يمكن أن يكون هناك المزيد من الخيارات.
مع تقدم التكنولوجيا وزيادة فهم المشاركين في السوق للصناعة، نعتقد أن المزيد من الناس سيدخلون هذا المجال في المستقبل، وسيصبح السوق أكثر ازدهارًا.