تحظى العملات المستقرة بالكثير من الاهتمام كبديل للدولار الأمريكي.
لكن الكثير من تلك العملات ليست مدعومة فعليًا بالدولار الأمريكي.
إنهم ليسوا مصممين أيضًا للتغلب على التضخم أو السوق على المدى الطويل.
10 أسهم نفضلها على تيثير ›
تكتسب العملات المستقرة الكثير من الاهتمام كبديل للعملات المشفرة التقليدية مثل بيتكوين وإيثيريوم. تم تصميم هذه العملات، التي يتم ربطها عادة بأصول العالم الحقيقي مثل العملات الورقية أو الذهب، لتوليد عوائد مستقرة على المدى الطويل.
أكثر العملات المستقرة شعبية هي Tether (CRYPTO: USDT)، USD Coin (CRYPTO: USDC)، DAI (CRYPTO: DAI)، TrueUSD (CRYPTO: TUSD)، و PayPal USD (CRYPTO: PYUSD)، جميعها مرتبطة بالدولار الأمريكي. يقوم مُصدرو هذه العملات المستقرة بدعم عملاتهم من احتياطياتهم الخاصة من النقد والنقد القابل للتحويل والأصول الأخرى.
مصدر الصورة: جيتي إيميجز. تحاول هذه العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي الحفاظ على سعرها عند 1 دولار. يمكن الاحتفاظ بها دون الحاجة إلى حساب مصرفي، وتساعد الناس في حماية مدخراتهم في البلدان التي تواجه مشاكل في تخفيض قيمة العملة، وتسهيل التحويلات عبر الحدود بشكل أسرع وأرخص من الدولار الأمريكي.
تستخدم عملات الدولار المستقرة أيضًا على نطاق واسع في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) لدفع المكافآت، وتأسيس الضمانات للقروض، وتداول الأصول دون تحويل إلى عملة Fiat. يمكن أن تعمل كعملة جسر لمساعدة المتداولين في العملات المشفرة على التبديل بسرعة بين الأصول المتقلبة. قد تبدو هذه العملات المستقرة في البداية أكثر أمانًا بكثير من العملات المشفرة الأخرى، لكنها ليست استثمارات خالية من المخاطر. دعونا نستعرض المخاطر الثلاثة المتعلقة بالعملات المستقرة التي يجب أن تكون على دراية بها.
1. ليست جميع العملات المستقرة مدعومة بأصول من العالم الحقيقي
تعتبر معظم العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي مثل تيثير والعملات المستقرة المدعومة بالذهب مثل تيثير جولد (CRYPTO: XAUT) مرتبطة بأصول فعلية. تمتلك تيثير مزيجاً من النقد، والخزانة الأمريكية، والمعادن الثمينة، وغيرها من البدائل النقدية. تحتفظ تيثير جولد مباشرة احتياطيات الذهب.
لكن هناك نوعان آخران من العملات المستقرة مرتبطان بأصول أكثر خطورة: العملات المدعومة بالعملات المشفرة، والتي ترتبط بعملات مشفرة أخرى؛ والعملات الخوارزمية، التي تعتمد على برامج الكمبيوتر الآلية للتحكم في العرض والحفاظ على استقرار أسعارها.
على سبيل المثال، DAI هي عملة مشفرة مدعومة بضمانات تحتفظ بمزيج من الإيثر، وTether، وWrapped Bitcoin، وLido Staked Ether بدلاً من الدولارات الأمريكية الفعلية أو الخزائن. من خلال الاحتفاظ بالعملات المشفرة فقط، لا تعتمد على أي بنوك وصية للاحتفاظ بالعملات الورقية. لكنها ليست لامركزية تمامًا، لأنها لا تزال تحتفظ بالكثير من Tether ( المدعوم بالدولارات الأمريكية الفعلية )، ويمكن أن تؤدي أزمة في سوق العملات المشفرة إلى تقليل قيمة ضماناتها وضعف ربطها بالدولار الأمريكي.
تستمر القصة. العديد من العملات المستقرة الخوارزمية، مثل TerraUSD، انهارت عندما لم تتمكن برامجها الآلية من البقاء مرتبطة بالدولار الأمريكي. ومع ذلك، لا تزال بعض العملات المستقرة الأصغر تحاول البقاء مرتبطة بخوارزمياتها الخاصة. إذا فشلت تلك الخوارزميات غير الشفافة، فقد تختفي تلك العملات المستقرة الأصغر بسرعة إذا لم تكن مدعومة بأصول أخرى.
لذلك، يجب على المستثمرين ألا يفترضوا أن جميع العملات المستقرة "مستقرة" لأنها حافظت على ثباتها عند 1 دولار. بدلاً من ذلك، ينبغي عليهم أن يروا ما الذي تحتفظ به هذه الجهات المصدرة كضمانات، وما إذا كان يمكن الوثوق بها للبقاء مرتبطة بثبات بالدولار الأمريكي.
2. إنهم معرضون لرياح تنظيمية معاكسة
لقد ظهرت العديد من العملات المستقرة خلال السنوات القليلة الماضية، لكن يمكن أن تتعرض لتشديد تنظيمات الحكومة قريبًا. قد يقوم هؤلاء المنظمون بتدقيق احتياطياتها الأساسية واستخدامها في التحويلات عبر الحدود. قد يقومون حتى بحظر العملات المستقرة الخوارزمية الأكثر خطورة.
يمكن أن يعتبر هؤلاء المنظمون الحكوميون أيضًا العملات المستقرة تهديدًا للبنوك المركزية، ويستخدمون متطلبات ترخيص أو تدقيق أو تقارير أكثر صرامة لتهدئة نموها. ستقوض هذه الرقابة من فائدة العملات المستقرة كبديل للدولار الأمريكي.
3. هي ليست مصممة لمواجهة التضخم
تستهدف معظم الاستثمارات التقليدية، مثل الأسهم، تجاوز التضخم. على سبيل المثال، حقق S&P 500 متوسط عائد سنوي قدره 10% منذ إنشائه في عام 1957. في هذا السياق، لا تعتبر العملات المستقرة استثمارات جيدة على المدى الطويل لأنها مصممة ببساطة لمطابقة قيمة الدولار الأمريكي - الذي سينخفض بالطبع على المدى الطويل. لذا، من أجل الحفاظ على رأس المال، سيكون من الأفضل لك إيداع أموالك في شهادة إيداع خالية من المخاطر أو سندات الخزانة التي تدفع عائدًا يتراوح بين 4% إلى 5% بدلاً من ذلك.
الطريقة الوحيدة لزيادة قيمة العملات المستقرة لمواجهة التضخم هي إذا تم إقراضها على منصات تشفير أخرى لكسب الفوائد. لا تزال تلك المنصات تدفع عوائد سنوية بنسبة رقمين، ولكنك تتحمل الكثير من مخاطر الأطراف المقابلة مقابل تلك العوائد. انهارت العديد من تلك المنصات - بما في ذلك Celsius و Voyager و BlockFi - في عام 2022 وأدت إلى تدمير عملات مستثمريها المستقرة.
هل يجب عليك شراء العملات المستقرة الآن؟
يمكن أن تكون العملات المستقرة وسيلة قابلة للتطبيق للحفاظ على رأس المال الخاص بك، وتنفيذ تحويلات عبر الحدود بسرعة وبتكلفة منخفضة، والاستثمار بسهولة في منصات أو تطبيقات العملات المشفرة. لكن هذه العملات ليست استثمارات قادرة على مواجهة التضخم، وتواجه العديد من المخاطر التي لن تؤثر على الدولار الأمريكي. يجب على المستثمرين تقييم هذه المخاطر بوضوح قبل الانضمام إلى القافلة.
هل يجب أن تشتري أسهم في تيثر الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في تيثر، ضع في اعتبارك ما يلي:
فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor للتو حدد ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يجب على المستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن Tether واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها قد تنتج عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
فكر في وقت نتفليكس عندما وضعت هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 625,254 دولار!* أو عندما نفيديا وضعت هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,090,257 دولار!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن العائد الإجمالي المتوسط لـ Stock Advisor هو 1,036% - وهو أداء يتفوق على السوق مقارنة بـ 181% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد 10 أسهم »
*عائدات مستشار الأسهم حتى 29 يوليو 2025
ليو صن ليس لديه أي موقع في أي من الأسهم المذكورة. موتلي فولي لديه مواقع في ويوصي ببتكوين وإيثيريوم. لدى موتلي فولي سياسة إفصاح.
3 أسباب تجعل العملات المستقرة لا تزال خيار استثماري محفوف بالمخاطر تم نشره في الأصل بواسطة ذا موتلي فول
عرض التعليقات
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
3 أسباب تجعل العملات المستقرة لا تزال خيار استثمار محفوف بالمخاطر
النقاط الرئيسية
تكتسب العملات المستقرة الكثير من الاهتمام كبديل للعملات المشفرة التقليدية مثل بيتكوين وإيثيريوم. تم تصميم هذه العملات، التي يتم ربطها عادة بأصول العالم الحقيقي مثل العملات الورقية أو الذهب، لتوليد عوائد مستقرة على المدى الطويل.
أكثر العملات المستقرة شعبية هي Tether (CRYPTO: USDT)، USD Coin (CRYPTO: USDC)، DAI (CRYPTO: DAI)، TrueUSD (CRYPTO: TUSD)، و PayPal USD (CRYPTO: PYUSD)، جميعها مرتبطة بالدولار الأمريكي. يقوم مُصدرو هذه العملات المستقرة بدعم عملاتهم من احتياطياتهم الخاصة من النقد والنقد القابل للتحويل والأصول الأخرى.
مصدر الصورة: جيتي إيميجز. تحاول هذه العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي الحفاظ على سعرها عند 1 دولار. يمكن الاحتفاظ بها دون الحاجة إلى حساب مصرفي، وتساعد الناس في حماية مدخراتهم في البلدان التي تواجه مشاكل في تخفيض قيمة العملة، وتسهيل التحويلات عبر الحدود بشكل أسرع وأرخص من الدولار الأمريكي.
تستخدم عملات الدولار المستقرة أيضًا على نطاق واسع في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) لدفع المكافآت، وتأسيس الضمانات للقروض، وتداول الأصول دون تحويل إلى عملة Fiat. يمكن أن تعمل كعملة جسر لمساعدة المتداولين في العملات المشفرة على التبديل بسرعة بين الأصول المتقلبة. قد تبدو هذه العملات المستقرة في البداية أكثر أمانًا بكثير من العملات المشفرة الأخرى، لكنها ليست استثمارات خالية من المخاطر. دعونا نستعرض المخاطر الثلاثة المتعلقة بالعملات المستقرة التي يجب أن تكون على دراية بها.
1. ليست جميع العملات المستقرة مدعومة بأصول من العالم الحقيقي
تعتبر معظم العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي مثل تيثير والعملات المستقرة المدعومة بالذهب مثل تيثير جولد (CRYPTO: XAUT) مرتبطة بأصول فعلية. تمتلك تيثير مزيجاً من النقد، والخزانة الأمريكية، والمعادن الثمينة، وغيرها من البدائل النقدية. تحتفظ تيثير جولد مباشرة احتياطيات الذهب.
لكن هناك نوعان آخران من العملات المستقرة مرتبطان بأصول أكثر خطورة: العملات المدعومة بالعملات المشفرة، والتي ترتبط بعملات مشفرة أخرى؛ والعملات الخوارزمية، التي تعتمد على برامج الكمبيوتر الآلية للتحكم في العرض والحفاظ على استقرار أسعارها.
على سبيل المثال، DAI هي عملة مشفرة مدعومة بضمانات تحتفظ بمزيج من الإيثر، وTether، وWrapped Bitcoin، وLido Staked Ether بدلاً من الدولارات الأمريكية الفعلية أو الخزائن. من خلال الاحتفاظ بالعملات المشفرة فقط، لا تعتمد على أي بنوك وصية للاحتفاظ بالعملات الورقية. لكنها ليست لامركزية تمامًا، لأنها لا تزال تحتفظ بالكثير من Tether ( المدعوم بالدولارات الأمريكية الفعلية )، ويمكن أن تؤدي أزمة في سوق العملات المشفرة إلى تقليل قيمة ضماناتها وضعف ربطها بالدولار الأمريكي.
تستمر القصة. العديد من العملات المستقرة الخوارزمية، مثل TerraUSD، انهارت عندما لم تتمكن برامجها الآلية من البقاء مرتبطة بالدولار الأمريكي. ومع ذلك، لا تزال بعض العملات المستقرة الأصغر تحاول البقاء مرتبطة بخوارزمياتها الخاصة. إذا فشلت تلك الخوارزميات غير الشفافة، فقد تختفي تلك العملات المستقرة الأصغر بسرعة إذا لم تكن مدعومة بأصول أخرى.
لذلك، يجب على المستثمرين ألا يفترضوا أن جميع العملات المستقرة "مستقرة" لأنها حافظت على ثباتها عند 1 دولار. بدلاً من ذلك، ينبغي عليهم أن يروا ما الذي تحتفظ به هذه الجهات المصدرة كضمانات، وما إذا كان يمكن الوثوق بها للبقاء مرتبطة بثبات بالدولار الأمريكي.
2. إنهم معرضون لرياح تنظيمية معاكسة
لقد ظهرت العديد من العملات المستقرة خلال السنوات القليلة الماضية، لكن يمكن أن تتعرض لتشديد تنظيمات الحكومة قريبًا. قد يقوم هؤلاء المنظمون بتدقيق احتياطياتها الأساسية واستخدامها في التحويلات عبر الحدود. قد يقومون حتى بحظر العملات المستقرة الخوارزمية الأكثر خطورة.
يمكن أن يعتبر هؤلاء المنظمون الحكوميون أيضًا العملات المستقرة تهديدًا للبنوك المركزية، ويستخدمون متطلبات ترخيص أو تدقيق أو تقارير أكثر صرامة لتهدئة نموها. ستقوض هذه الرقابة من فائدة العملات المستقرة كبديل للدولار الأمريكي.
3. هي ليست مصممة لمواجهة التضخم
تستهدف معظم الاستثمارات التقليدية، مثل الأسهم، تجاوز التضخم. على سبيل المثال، حقق S&P 500 متوسط عائد سنوي قدره 10% منذ إنشائه في عام 1957. في هذا السياق، لا تعتبر العملات المستقرة استثمارات جيدة على المدى الطويل لأنها مصممة ببساطة لمطابقة قيمة الدولار الأمريكي - الذي سينخفض بالطبع على المدى الطويل. لذا، من أجل الحفاظ على رأس المال، سيكون من الأفضل لك إيداع أموالك في شهادة إيداع خالية من المخاطر أو سندات الخزانة التي تدفع عائدًا يتراوح بين 4% إلى 5% بدلاً من ذلك.
الطريقة الوحيدة لزيادة قيمة العملات المستقرة لمواجهة التضخم هي إذا تم إقراضها على منصات تشفير أخرى لكسب الفوائد. لا تزال تلك المنصات تدفع عوائد سنوية بنسبة رقمين، ولكنك تتحمل الكثير من مخاطر الأطراف المقابلة مقابل تلك العوائد. انهارت العديد من تلك المنصات - بما في ذلك Celsius و Voyager و BlockFi - في عام 2022 وأدت إلى تدمير عملات مستثمريها المستقرة.
هل يجب عليك شراء العملات المستقرة الآن؟
يمكن أن تكون العملات المستقرة وسيلة قابلة للتطبيق للحفاظ على رأس المال الخاص بك، وتنفيذ تحويلات عبر الحدود بسرعة وبتكلفة منخفضة، والاستثمار بسهولة في منصات أو تطبيقات العملات المشفرة. لكن هذه العملات ليست استثمارات قادرة على مواجهة التضخم، وتواجه العديد من المخاطر التي لن تؤثر على الدولار الأمريكي. يجب على المستثمرين تقييم هذه المخاطر بوضوح قبل الانضمام إلى القافلة.
هل يجب أن تشتري أسهم في تيثر الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في تيثر، ضع في اعتبارك ما يلي:
فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor للتو حدد ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يجب على المستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن Tether واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها قد تنتج عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
فكر في وقت نتفليكس عندما وضعت هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 625,254 دولار!* أو عندما نفيديا وضعت هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,090,257 دولار!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن العائد الإجمالي المتوسط لـ Stock Advisor هو 1,036% - وهو أداء يتفوق على السوق مقارنة بـ 181% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد 10 أسهم »
*عائدات مستشار الأسهم حتى 29 يوليو 2025
ليو صن ليس لديه أي موقع في أي من الأسهم المذكورة. موتلي فولي لديه مواقع في ويوصي ببتكوين وإيثيريوم. لدى موتلي فولي سياسة إفصاح.
3 أسباب تجعل العملات المستقرة لا تزال خيار استثماري محفوف بالمخاطر تم نشره في الأصل بواسطة ذا موتلي فول
عرض التعليقات