قوة الدولار الأمريكي هي أيضًا عامل مهم جدًا يجب أخذه بعين الاعتبار.
10 أسهم نفضلها على البيتكوين ›
تكتظ الأسواق بمقاييس معقدة، لكن في بعض الأحيان تقدم أبسطها أنظف الإشارات. في الوقت الحالي، يشهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تراجعًا بينما يتضخم المعروض النقدي العالمي M2، وقد كانت هاتان الحركتان تاريخيًا وقودًا صاروخيًا للأصول المشفرة، لا سيما بيتكوين (CRYPTO: BTC).
بسعر يقارب 118,000 دولار لكل عملة، بزيادة حوالي 29% حتى الآن هذا العام، يجلس البيتكوين عند نقطة تحول حيث يمكن أن تتقارب السيولة الجديدة والدولار الأكثر ليونة إلى دفع قوي للأعلى، مما قد يضاعفه من هنا. فهم هذين المؤشرين أمر أساسي لتوقع ما قد يحدث بعد ذلك.
مع تراجع الدولار، تتقدم بيتكوين
على مدار 16 عامًا من تاريخ البيتكوين، كانت ضعف الدولار الملحوظ غالبًا ما يتزامن مع ارتفاع قوي للعملة.
كما أن القدر قد شاء، فقد سجل مؤشر DXY -- الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الأجنبية -- مؤخرًا أعمق انخفاض له تحت متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم خلال 21 عامًا، تمامًا في الوقت الذي يرتفع فيه بيتكوين ليلامس أعلى مستوياته على الإطلاق.
في كل دورة صعودية كبيرة للعملات المشفرة، مثل 2013 و2017 و2021، كانت قيمة DXY المتراجعة تسبق أو تتزامن مع ارتفاع البيتكوين. الآلية بسيطة. مع فقدان الدولار الأمريكي لقدرته الشرائية، يبحث المستثمرون عن أصول نادرة وغير سيادية يمكن أن تحتفظ بالقيمة عبر الحدود، مثل الذهب ( الذي هو عند علامة مرتفعة أيضًا ) ومثل البيتكوين.
مصدر الصورة: صور غيتي. قد لا تكون ضعف الدولار مؤقتة هذه المرة. قد يكون هناك عدد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية عام 2025، مما يشير إلى سياسة نقدية أسهل في المستقبل. الدولار الأرخص، جنبًا إلى جنب مع انخفاض كمية البيتكوين الجديد الناتجة عن تقليص مكافأة التعدين في 2024، سيشدد من قبضة العرض والطلب لصالح حاملي البيتكوين بشكل أكبر.
ومع ذلك، فإن الارتباط ليس قدرًا. خلال التحولات السابقة إلى فترات تجنب المخاطر، انخفض كل من البيتكوين والدولار معًا. ومع ذلك، وبصرف النظر عن الاضطرابات قصيرة المدى، فإن ضعف مؤشر الدولار (DXY) بشكل مستمر يميل بالاحتمالات على المدى الطويل نحو ارتفاع أسعار البيتكوين.
العرض النقدي العالمي يتوسع مرة أخرى
بينما يتعثر الدولار، بلغت إجمالي كمية الأموال المتداولة حول العالم مستوى قياسيًا جديدًا.
مؤشر المعروض النقدي العالمي M2، الذي يحسب النقود بالإضافة إلى الودائع السائلة عبر أكبر 21 بنك مركزي، ارتفع إلى 55.5 تريليون دولار في يوليو، مستعيدًا اتجاه النمو الذي توقف في 2023.
تستمر القصة، وهذا أمر مهم لأن البيتكوين تاريخياً يتتبع نمو M2 بارتباط فضفاض ولكنه ذو معنى. عندما تتسارع السيولة، يكون لدى المستثمرين المزيد من رأس المال لاستثماره في الأصول النادرة، وحدود البيتكوين الثابتة البالغة 21 مليون عملة تجعلها مرشحًا واضحًا في هذا الصدد.
تقوم البنوك المركزية أيضًا بتسهيل الأمور هنا. لقد خفض بنك الاحتياطي الهندي بالفعل سعر الفائدة على إعادة الشراء وقلل من متطلبات احتياطيه لضخ السيولة في الأسواق. لقد التزم البنك المركزي الصيني بموقف مريح إلى حد ما، مستعدًا لإجراء مزيد من عمليات ضخ السيولة لدعم الطلب محليًا. تعكس تلك التحركات التحولات في البنوك المركزية الكبرى الأخرى وتشير إلى دورة تخفيف واسعة ومنسقة ستؤدي إلى زيادة عرض النقود بشكل أكبر.
بافتراض أن البيتكوين تحتفظ ببساطة بمرونتها التاريخية تجاه زيادة السيولة، فإن ارتفاعًا بنسبة 1% في نمو M2 العالمي غالبًا ما يترجم إلى عوائد بنسبة 65% أو أكثر للعملة خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا التالية. بدءًا من سعر اليوم البالغ 118,000 دولار، فإن قراءة محافظة لتلك العلاقة توحي بأن مضاعفة السعر نحو 240,000 دولار ممكنة على أساس التوسع الأخير في M2، على الرغم من أنها ليست مضمونة.
ما يجب أن يأخذه المستثمرون بعين الاعتبار
الماضي لا يمكنه التنبؤ بالمستقبل، ورغم أنني متفائل بشأن هذه التحركات المالية التي قد تدفع ببيتكوين إلى ارتفاع كبير، يجب على المستثمرين أن يتذكروا أن زيادة المعروض من المال يمكن أن تؤجج التضخم، وتؤدي إلى زيادات مفاجئة في الأسعار، أو تتجه نحو فئات أصول مختلفة تمامًا. ومع ذلك، ومع تراجع الدولار وطباعة البنوك المركزية للمال مرة أخرى، يبدو أن بيتكوين في وضع غير عادي، وقد يتضاعف من هنا.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في البيتكوين الآن؟
قبل أن تشتري أسهماً في البيتكوين، اعتبر هذا:
قام فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor للتو بتحديد ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم يكن البيتكوين واحدًا منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
فكر في الوقت الذي أدرجت فيه نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستملك 624,823 دولار!* أو عندما أدرجت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستملك 1,064,820 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن العائد الإجمالي المتوسط لـ Stock Advisor هو 1,019% - وهو أداء يتفوق بشكل كبير على السوق مقارنة بـ 178% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشر »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 29 يوليو 2025
أليكس كارتشيدي لديه مراكز في البيتكوين. ذا موتلي فول لديها مراكز في البيتكوين وتوصي به. لدى ذا موتلي فول سياسة إفصاح.
تشير هذان المؤشران إلى أن البيتكوين قد يتضاعف قريبًا، تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تشير هذان المؤشران إلى أن البيتكوين قد يتضاعف قريبًا
النقاط الرئيسية
تكتظ الأسواق بمقاييس معقدة، لكن في بعض الأحيان تقدم أبسطها أنظف الإشارات. في الوقت الحالي، يشهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تراجعًا بينما يتضخم المعروض النقدي العالمي M2، وقد كانت هاتان الحركتان تاريخيًا وقودًا صاروخيًا للأصول المشفرة، لا سيما بيتكوين (CRYPTO: BTC).
بسعر يقارب 118,000 دولار لكل عملة، بزيادة حوالي 29% حتى الآن هذا العام، يجلس البيتكوين عند نقطة تحول حيث يمكن أن تتقارب السيولة الجديدة والدولار الأكثر ليونة إلى دفع قوي للأعلى، مما قد يضاعفه من هنا. فهم هذين المؤشرين أمر أساسي لتوقع ما قد يحدث بعد ذلك.
مع تراجع الدولار، تتقدم بيتكوين
على مدار 16 عامًا من تاريخ البيتكوين، كانت ضعف الدولار الملحوظ غالبًا ما يتزامن مع ارتفاع قوي للعملة.
كما أن القدر قد شاء، فقد سجل مؤشر DXY -- الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الأجنبية -- مؤخرًا أعمق انخفاض له تحت متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم خلال 21 عامًا، تمامًا في الوقت الذي يرتفع فيه بيتكوين ليلامس أعلى مستوياته على الإطلاق.
في كل دورة صعودية كبيرة للعملات المشفرة، مثل 2013 و2017 و2021، كانت قيمة DXY المتراجعة تسبق أو تتزامن مع ارتفاع البيتكوين. الآلية بسيطة. مع فقدان الدولار الأمريكي لقدرته الشرائية، يبحث المستثمرون عن أصول نادرة وغير سيادية يمكن أن تحتفظ بالقيمة عبر الحدود، مثل الذهب ( الذي هو عند علامة مرتفعة أيضًا ) ومثل البيتكوين.
مصدر الصورة: صور غيتي. قد لا تكون ضعف الدولار مؤقتة هذه المرة. قد يكون هناك عدد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية عام 2025، مما يشير إلى سياسة نقدية أسهل في المستقبل. الدولار الأرخص، جنبًا إلى جنب مع انخفاض كمية البيتكوين الجديد الناتجة عن تقليص مكافأة التعدين في 2024، سيشدد من قبضة العرض والطلب لصالح حاملي البيتكوين بشكل أكبر.
ومع ذلك، فإن الارتباط ليس قدرًا. خلال التحولات السابقة إلى فترات تجنب المخاطر، انخفض كل من البيتكوين والدولار معًا. ومع ذلك، وبصرف النظر عن الاضطرابات قصيرة المدى، فإن ضعف مؤشر الدولار (DXY) بشكل مستمر يميل بالاحتمالات على المدى الطويل نحو ارتفاع أسعار البيتكوين.
العرض النقدي العالمي يتوسع مرة أخرى
بينما يتعثر الدولار، بلغت إجمالي كمية الأموال المتداولة حول العالم مستوى قياسيًا جديدًا.
مؤشر المعروض النقدي العالمي M2، الذي يحسب النقود بالإضافة إلى الودائع السائلة عبر أكبر 21 بنك مركزي، ارتفع إلى 55.5 تريليون دولار في يوليو، مستعيدًا اتجاه النمو الذي توقف في 2023.
تستمر القصة، وهذا أمر مهم لأن البيتكوين تاريخياً يتتبع نمو M2 بارتباط فضفاض ولكنه ذو معنى. عندما تتسارع السيولة، يكون لدى المستثمرين المزيد من رأس المال لاستثماره في الأصول النادرة، وحدود البيتكوين الثابتة البالغة 21 مليون عملة تجعلها مرشحًا واضحًا في هذا الصدد.
تقوم البنوك المركزية أيضًا بتسهيل الأمور هنا. لقد خفض بنك الاحتياطي الهندي بالفعل سعر الفائدة على إعادة الشراء وقلل من متطلبات احتياطيه لضخ السيولة في الأسواق. لقد التزم البنك المركزي الصيني بموقف مريح إلى حد ما، مستعدًا لإجراء مزيد من عمليات ضخ السيولة لدعم الطلب محليًا. تعكس تلك التحركات التحولات في البنوك المركزية الكبرى الأخرى وتشير إلى دورة تخفيف واسعة ومنسقة ستؤدي إلى زيادة عرض النقود بشكل أكبر.
بافتراض أن البيتكوين تحتفظ ببساطة بمرونتها التاريخية تجاه زيادة السيولة، فإن ارتفاعًا بنسبة 1% في نمو M2 العالمي غالبًا ما يترجم إلى عوائد بنسبة 65% أو أكثر للعملة خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا التالية. بدءًا من سعر اليوم البالغ 118,000 دولار، فإن قراءة محافظة لتلك العلاقة توحي بأن مضاعفة السعر نحو 240,000 دولار ممكنة على أساس التوسع الأخير في M2، على الرغم من أنها ليست مضمونة.
ما يجب أن يأخذه المستثمرون بعين الاعتبار
الماضي لا يمكنه التنبؤ بالمستقبل، ورغم أنني متفائل بشأن هذه التحركات المالية التي قد تدفع ببيتكوين إلى ارتفاع كبير، يجب على المستثمرين أن يتذكروا أن زيادة المعروض من المال يمكن أن تؤجج التضخم، وتؤدي إلى زيادات مفاجئة في الأسعار، أو تتجه نحو فئات أصول مختلفة تمامًا. ومع ذلك، ومع تراجع الدولار وطباعة البنوك المركزية للمال مرة أخرى، يبدو أن بيتكوين في وضع غير عادي، وقد يتضاعف من هنا.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في البيتكوين الآن؟
قبل أن تشتري أسهماً في البيتكوين، اعتبر هذا:
قام فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor للتو بتحديد ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم يكن البيتكوين واحدًا منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
فكر في الوقت الذي أدرجت فيه نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستملك 624,823 دولار!* أو عندما أدرجت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستملك 1,064,820 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن العائد الإجمالي المتوسط لـ Stock Advisor هو 1,019% - وهو أداء يتفوق بشكل كبير على السوق مقارنة بـ 178% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشر »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 29 يوليو 2025
أليكس كارتشيدي لديه مراكز في البيتكوين. ذا موتلي فول لديها مراكز في البيتكوين وتوصي به. لدى ذا موتلي فول سياسة إفصاح.
تشير هذان المؤشران إلى أن البيتكوين قد يتضاعف قريبًا، تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool
عرض التعليقات